Les signaux contradictoires de la Chine inquiètent l'économie. C'est le titre d'un long reportage du New York Times, qui tente de décrypter l'état de santé du géant asiatique, peut-être le chiffre qui influencera le plus les prochains mouvements de la Fed.En attendant Ji Xingping, aujourd'hui invité de Queen Elizabeth, a annoncé que la Chine couvrira un tiers de l'investissement pour la première centrale nucléaire de nouvelle génération du Royaume-Uni.
Les marchés prennent acte de l'état d'incertitude avec une attitude prudente : l'ouverture des bourses européennes ce matin est vue en légère baisse à Londres, Paris et Francfort. En Asie, Shanghai et Hong Kong sont en baisse de 0,4%, Shenzhen en hausse de 0,2%. Tokyo +0,3 %.
Les prix du pétrole se redressent après le krach d'hier. L'agence de notation Moody's a abaissé ses estimations 2016 pour le Brent de 57$ à 53$ le baril et le WTI de 52$ à 48$.Wall Street a clôturé à plat : indice Dow Jones +0,08%, S&P 500 -0,07% et Nasdaq +0,38%.
IBM ET MORGAN STANLEY KO, OPRAH WINFREY FAIT VOLER WEIGHT WATCHERS
Deux poids lourds de la liste disparaissent après le trimestriel. IBM a chuté de 4,9% dans les échanges post-bourse après avoir annoncé des pertes plus lourdes que prévu qui ont contraint l'entreprise à revoir à la baisse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2015.
Morgan Stanley perd 6,4% après avoir annoncé résultats du troisième trimestre 2015 très décevant. Le bénéfice net est tombé à 1,02 milliard de dollars contre 1,69 milliard de dollars à la même période en 2014. Comme ses concurrents Goldman Sachs et JP Morgan, Morgan Stanley a subi de fortes baisses des bénéfices commerciaux sur les obligations, les devises et les matières premières, en raison de la forte volatilité qui a caractérisé les marchés cette été.
Parmi les entreprises qui ont déjà annoncé des données trimestrielles (12% du total), on note une baisse moyenne des bénéfices de 4,6% par rapport à il y a un an. Cependant, le bond des actions de Weight Watchers (+10%) après le rachat de 10% par Oprah Winfrey, la reine de la télé américaine, amie de la famille Obama et championne, comme Michelle, d'un plus sain pour les Américains.
MILAN +0,4 %. LA PROPAGATION PRÈS DE 100 PB
Hier, les marchés européens ont clôturé sans ordre particulier : à Milan, l'indice Ftse Mib a augmenté de 0,4 %. Francfort progresse également (+0,5%) alors que Paris clôture inchangé. Londres a perdu 0,5 %.
Les listes de prix sont déjà à l'écoute de la réunion du Conseil des gouverneurs de la BCE. Peu de gens s'attendent à des mesures concrètes dès la réunion de jeudi, mais Mario Draghi devrait être en mesure de donner une indication claire sur l'accélération du Qe d'ici la fin de l'année, comme l'a déjà laissé entendre le membre autrichien de la banque, Ewald Nowotny.
La confirmation vient de la performance du marché des obligations d'État. Le BTP 1,6 ans s'échange autour de 104%, au plus bas depuis plus de cinq mois. Le spread oscille autour de 100 : l'objectif de XNUMX points de base est à nouveau à portée de main.
EN ATTENDANT FERRARI, BRUXELLES AMENDE LA « VIEILLE » FIAT
A la veille du jour J de Ferrari, Fiat Chrysler avançait de 1,7%. La maison mère Exor fait encore mieux (+2,9%), suggérée par Mediobanca comme le moyen le plus efficace d'exploiter la course des Reds.
L'attente est terminée : ce soir, le prix de l'introduction en bourse de Ferrari sera annoncé, qui débutera demain avec les débuts du titre à Wall Street sous la bannière Race. Les réservations ont largement dépassé l'offre, si bien que le prix pourrait monter au-delà de 52 dollars, le maximum de la fourchette (48-52) déjà indiquée. Dans le prospectus mis à jour remis à la SEC, la société estime pouvoir réaliser des bénéfices nets compris entre 93 et 96 millions d'euros au troisième trimestre de l'année, soit une augmentation d'environ 60 à 66 % par rapport à la même période de 2014 .
Demain également, cependant, la "vieille" Fiat sera appelée à payer une lourde amende (environ 200 millions d'euros) à la fin des enquêtes de l'UE sur l'évasion fiscale par le biais d'accords avec le Luxembourg. Selon le Financial Times, Fiat et Starbucks seront les premières entreprises à être sanctionnées.
LE PARTENAIRE RUSSE DE DEI MORATTI VEND 9 %. DES VENTES GÉNÉRALES SUR SAIPEM
Gros mouvement dans les valeurs énergétiques. Le Russe Rosneft a annoncé le placement avec une opération accélérée de book building d'environ 85,5 millions d'actions Saras, soit 8,99% du capital social. Cette cession s'inscrit dans un programme de gestion et d'optimisation du portefeuille rendu nécessaire par l'environnement pétrolier.
Cependant, le groupe russe entend conserver ses 12% restants dans l'entreprise et ainsi maintenir sa présence au conseil d'administration. Sur la base des accords avec UBS, responsable du placement, Rosneft ne vendra aucune autre action Saras pendant une période de 180 jours à compter de la réalisation de l'opération.
Saipem a clôturé hier en baisse de 2,5% à 8,10 euros dans le sillage de rumeurs sur la restructuration de l'entreprise qui, en raison de la sortie de la protection de l'actuelle maison mère Eni, a besoin d'environ 7 milliards d'euros : 3,5, XNUMX devraient être levés via un augmentation de capital, les autres seront mis à disposition par un pool de banques.
Les conditions du prêt sont encore floues car tout dépendra de la notation que Saipem obtiendra : elle n'en a pour l'instant aucune car c'est toujours la maison mère Eni qui a mis à disposition le crédit. Les banques prêteuses auraient demandé des garanties à la fois à Eni, qui est destinée à être fortement diluée avec l'augmentation de capital, et au nouvel actionnaire entrant, Cassa Depositi e Prestiti.
Eni -0,9%, Tenaris -2,7%. Parmi les utilities, A2A +1,5%. La société a conclu un accord sur la gouvernance de la coentreprise avec le Monténégro. Enel -0,2 %, Enel Green Power +1,6 %.
REBOND DES TELECOM, METROWEB REDEMARRE
A Piazza Affari, Telecom Italia s'est démarqué avec +3,1%, une hausse qui a des allures de rebond, après que la semaine dernière les prix de l'entreprise aient globalement chuté de 5%. Depuis le début de l'année, Telecom Italia affiche une performance positive de 20 %. La société a publié hier un communiqué pour annoncer la reprise des négociations en vue d'une éventuelle alliance avec Metroweb qui appartient aux fonds F2i et Fsi, comme l'avaient largement anticipé les journaux.
MPS ET CARIGE FRAPPENT A LA VILLE. EXPLOIT DE MEDIOBANCA
Hier était aussi le jour de la résurrection de Deutsche Bank : +3,7% après la thérapie annoncée par le nouveau PDG John Cryant. La présence de cadres allemands est fortement réduite au nouveau conseil d'administration du groupe bancaire.
En attendant, les portes de la City se rouvrent pour les banques italiennes déjà sous observation. Monte Paschi (+1,7%) a mandaté un groupe de banques pour gérer l'émission d'une obligation garantie en euro, pour un montant de référence, d'une durée de six ans (janvier 2022).
En attendant, moins d'un an après l'échec des stress tests européens et plus de deux ans après la dernière émission, Banca Carige revient non sans mal sur le marché obligataire avec une obligation sécurisée « longue » à cinq ans.
La banque, que beaucoup considèrent comme une cible d'achat dans la prochaine phase de fusions en Italie, a placé une obligation garantie en janvier 2021, pour 500 millions d'euros, collectant des commandes pour exactement le montant émis. La Banque d'Italie est également intervenue dans l'opération avec un quota d'achat prévu par le Qe-
Mediobanca a également brillé à Piazza Affari (hier +2,3%) après l'anticipation que la division retail du groupe (CheBanca !) devrait boucler l'exercice juin 2015-juin 2016 à l'équilibre.
Accord +0,7% après l'approbation du passage du système de gouvernance dual au système de gouvernance moniste de type anglo-saxon. Unicredit -0,1% et Banco Popolare +1,6%. En gestion d'actifs, brille Azimut (+2,7%) qui a réalisé une nouvelle acquisition (la cinquième) en Australie. Mediolanum +0,8%, Banca Generali +1,9%.
LA VISITE DE RENZI FAIT DU BIEN A DANIELI (+4%)
Le secteur du Luxe se redresse : Ferragamo +0,3%, Luxottica +1,5%, Moncler +1,2%. Chez les industriels, Buzzi (+2,5%), Prysmian (-0,1%) et Finmeccanica (-0,3%) se sont bien comportés.
Excellente performance de Danieli (+6%) : au lendemain de la journée investisseurs, à laquelle participait également Matteo Renzi, Kepler Cheuvreux a relevé le jugement de Buy from Hold, portant l'objectif de cours à 21 euros contre 19 euros auparavant. Avec la hausse d'hier, l'action retrouve les niveaux du 4 août dernier et marque une hausse de 12,5% par rapport au plus bas du 24 septembre (17,17 euros). Depuis le début de l'année, la performance est en baisse de 6 %.
