Le show de Donald Trump, après Bruxelles, se poursuit à Londres. Le président américain accuse dans une interview au "Sun" (le tabloïd de son ami Rupert Murdoch) Theresa May d'avoir démoli le Brexit avec une attitude trop molle envers l'UE, qui met en péril un accord privilégié entre Washington et le Royaume-Uni. Pendant ce temps les marchés, qui s'habituent à l'offensive médiatique du locataire de la Maison Blanche, déplacent pour un jour leur attention de la guerre des droits vers les comptes de Corporate America, sur le podium dès ce soir avec les grandes banques, JP Morgan en tête.
Les attentes des marchés, malgré les turbulences internationales, sont bonnes, comme le souligne le stratège d'Intermonte Antonio Cesarano : la course au pétrole pourrait être terminée pour le moment, les taux d'intérêt aux États-Unis pourraient pousser vers 3 % de rendement sur dix ans, les marchés émergents, à commencer par la Chine, devrait retrouver un peu de calme.
Les bourses s'apprêtent ainsi à clôturer la semaine sur une note positive :
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen a gagné 0,5 %. Hong-Kong +0,5 %.
En juin, l'excédent de la Chine vers les États-Unis a atteint des niveaux jamais vus depuis 1999 à 29 milliards de dollars, les exportations de la Chine vers les États-Unis ont bondi à 42 milliards de dollars, un nouveau record.
Grâce au boost des entreprises high-tech, la bourse sud-coréenne progresse de 1%.
La Bourse japonaise commence à clôturer avec le Nikkei en hausse de 1,6%, tandis que le Yen se déprécie pour la cinquième journée consécutive à 112,6.
Wall Street effervescente : le Nasdaq (+1,4%) établit un nouveau record historique. Dow Jones +0.91%, S&P 500 +0,87%.
La course entre les grands noms de la technologie s'intensifie pour déterminer qui sera le premier à franchir le cap des mille milliards de capitalisation. Hier, Microsoft (+2,2%) a également dépassé la barre des 800 milliards de dollars, se rapprochant d'Apple (+1,7%), Alphabet (+2,5%) et Amazon.
En attendant les comptes bancaires, Delta Airlines +1,4% a inauguré la saison trimestrielle. Boeing et Caterpillar récupèrent, tous deux +1%, les titres les plus touchés par le clash tarifaire avec Pékin.
La courbe des taux d'intérêt américains continue de s'aplatir. L'écart deux ans-dix ans atteint un nouveau plus bas depuis 2007 à 26 points de base. L'écart 19 ans-XNUMX ans est tombé à XNUMX points de base.
Le dollar en hausse face à l'euro pour la quatrième journée consécutive à 1,166. La livre souffre à 0,758 contre dollar (-0,2%).
La courbe des taux d'intérêt américains continue de s'aplatir. L'écart deux ans-dix ans atteint un nouveau plus bas depuis 2007 à 26 points de base. L'écart 19 ans-XNUMX ans est tombé à XNUMX points de base.
Le pétrole Brent baisse de 0,4% ce matin à 74,2 dollars le baril. Il a clôturé en hausse de 1,4 % hier soir.
Saipem poursuit sa progression (+1,54%), qui signe un accord de collaboration exclusive avec Curtiss-Wright Corporation pour développer une nouvelle technologie de pompes sous-marines sans fluide barrière, destinées aux applications de traitement et d'injection d'eau.
EUROPE AVEC SIGNE PLUS. MILAN +0,38%.
Hier, la Commission européenne a révisé à la baisse, comme prévu, les estimations sur le PIB de la zone euro pour 2018. Mais les marchés envisagent avec confiance la possible baisse des tensions sur les tarifs. Une ouverture avec le signe plus est donc attendue ce matin.
En attendant, le procès-verbal de la dernière réunion de la BCE montre une fois de plus la confirmation que les taux d'intérêt dans la zone euro resteront inchangés jusqu'à "l'été" 2019, les administrateurs ont jugé nécessaire de souligner que les taux ne seront ajustés que si l'inflation remonte vers le centre l'objectif de la banque d'un peu moins de 2 %.
Milan a clôturé la séance avec une hausse de 0,38% à 21.790 1,58 points, rebondissant de -1,78% la veille. Valeur des transactions (1,88 milliard d'euros) en légère baisse par rapport aux XNUMX milliard de la veille.
"Ce que nous avons entendu du ministre Tria lors de la dernière réunion de l'Eurogroupe était assez rassurant quant aux engagements du gouvernement italien", a déclaré hier le président de l'Eurogroupe, Mario Centeno, après la réunion mensuelle des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles.
SUPER VIVRE A PARIS GRACE A LA MUSIQUE
De légères hausses également parmi les autres tarifs du Vieux Continent. Paris avance de 0,97%. La meilleure valeur de la liste française est Vivendi (+4,9%) dopée par l'opinion positive de Morgan Stanley sur la filiale Universal. Francfort (+0,61%), Madrid (+0,35%).
Moyenne en scudi également à Londres (+0,8%). Comcast a relevé son offre sur Sky à 34 milliards de dollars, dépassant celle de 21st Century Fox (32 milliards de dollars). Coups perdants à City Glencore (-5%), la multinationale anglo-américaine au portefeuille suisse dans le viseur des autorités américaines pour des soupçons de corruption en Afrique et en Amérique du Sud est visée par deux procès.
Zürich +1,56%. A noter le rouge de BB Biotech, qui a clôturé le premier semestre avec une perte de 70 millions de francs suisses, contre un bénéfice de 478,4 millions de francs à la même période de 2017.
Les BTP PASSENT L'ENCHÈRE. NOTATION DBRS CE SOIR
Avec les enchères moyen-long archivées en fin de matinée, les BTP ont accéléré en fin de séance, passant en territoire positif.
Le Trésor a placé le montant maximum de 6,5 milliards de Btp à 3, 7, 15 et 20 ans. Pour les deux échéances courtes, les rendements ont légèrement baissé par rapport aux plus hauts depuis 2014 enregistrés lors des adjudications il y a un mois, alors qu'ils ont augmenté pour les deux obligations longues.
L'écart de rendement entre le BTP et le Bund sur le tronçon 10 ans s'est installé dans la soirée à 235 points de base, le minimum de la séance, contre 239 fin hier, après un pic à 241.
Le taux 2,64 ans baisse à 2,69% contre XNUMX% à la dernière clôture.
Les opérateurs attendent le jugement de l'Italie par l'agence canadienne Dbrs qui se prononcera ce soir après la fermeture des marchés sur la note souveraine de l'Italie actuellement 'BBB (élevé)' avec une tendance stable. A la mi-mai, l'agence avait indiqué que pour l'occasion elle prendrait en compte toutes les évolutions sur le front de la gestion des finances publiques.
LE GLISSEMENT DE TIM NE S'ARRÊTE PAS, AUTOGRILL TOMBE
Piazza Affari prépare également la saison trimestrielle, entre espoirs et quelques inquiétudes.
La tendance baissière de Tim se poursuit : -2,7% à 0,614 euros, au plus bas depuis près de cinq ans. Sur les trois dernières séances, la baisse du groupe Tlc, déclenchée par le rapport négatif d'Ubs, a été de 6%. En deux mois, à partir du retournement au sommet, la chute a été de près de 30 %.
Autogrill est également en grande peine (-6,27% à 9,86 euros) : le marché commence à s'interroger sur l'évolution des comptes du premier semestre, qui seront publiés le 27 juillet prochain. Equita Sim (Achat, objectif de cours 12,1 euros) s'attend à de bonnes performances en termes de chiffre d'affaires mais à une baisse de rentabilité. Banca Imi (achat) a revu son objectif de cours dans l'attente des résultats du premier semestre et pour mieux cerner l'impact de la hausse du coût du travail aux USA.
L'ATTENTE GROSSE POUR LUXOTTICA ET MONCLER
En revanche, l'anticipation des comptes était positive pour Luxottica (+1,25% à 56,5 euros, CA fixé au 23e) : Banca Imi qui a relevé l'objectif de cours du titre de 52,7 à 53,6 euros, confirmant la recommandation de maintien.
Sur les boucliers Moncler (+2%) qui lançait hier sa nouvelle campagne promotionnelle
Brunello Cucinelli a été parmi les premiers à fournir des données sur les six premiers mois hier soir, +1,4%. Le chiffre d'affaires net progresse de 9 % pour atteindre 269,5 millions d'euros ; la croissance à taux de change constants est de 11,9 %.
BONNE FERRARI ET BREMBO. MOUCHES PININFARINA ÉLECTRIQUES
Dans le secteur automobile, Ferrari (+2%) et Brembo (+2,13) brillent. A noter également le bond en avant de Pininfarina +6,46%. La nouvelle division automobile sous le contrôle direct de l'actionnaire Mahindra a présenté les premières esquisses de l'hypercar électrique sur le marché en 2020 : vitesse de pointe dépassant les 400 kilomètres à l'heure, prix catalogue compris entre 2 et 2,5 millions de dollars.
En revanche, Fiat Chrysler recule (-0,6% à 16,562 euros). Mediobanca Securities a confirmé la recommandation de surperformance sur le titre et l'objectif de cours de 22,7 euros en attendant les résultats du deuxième trimestre 2018 à l'ordre du jour du 25 juillet. Les analystes s'attendent à une accélération au second semestre 2018.
Les analystes de Piazzetta Cuccia promeuvent également que Cnh Industrial (+1,49%) surperforme la recommandation, objectif de cours à 13,3 euros.
L'ajustement de l'action Juventus se poursuit (-8,45%) après le rachat de Cristiano Ronaldo, qui sera présenté lundi à Turin. Pour le moment, un contrat de sponsoring avec des sociétés du groupe Exor n'est pas envisagé.
POSTE ITALIANE DEBUT DANS LA FOULE
Peu émues par les banques tant en Italie qu'en Europe après l'approbation par la BCE des nouvelles règles de réduction des NPL. Francfort a annoncé hier que des attentes prudentielles spécifiques banque par banque concernant les provisions pour les prêts non performants seront définies.
Faits saillants à Piazza Affari Bper Banca (+1,3%) et Banco Bpm (+1,5%) en attendant le résultat de l'adjudication sur les prêts non performants. Ubi Banca +0,6%, Unicredit +0,1%, Intesa -1%.
A l'envers Carige (-1%) : l'actionnaire Vittorio Malacalza a annoncé qu'il avait présenté un message au Conseil dans lequel il annonçait son intention de démissionner en tant que directeur.
Dans Azimut, faiblement géré (-1,6%), qui a publié des données sur la collecte, le mois de juin s'est clôturé sur une collecte nette de 241 millions, un résultat tiré par la croissance étrangère. Seulement 51 millions d'euros d'actifs sous gestion.
Bureau de poste italien animé (+1,5%). Le groupe a annoncé le lancement de l'initiative Postepay Crowd 2.0, une plateforme gérée par le groupe qui lève des fonds sur le web dans le but de soutenir les idées les plus innovantes mises en place par des startups émergentes sur certains marchés en pleine expansion, comme la fintech, les paiements numérique, API financières, intelligence artificielle, mobile et téléphonie.
Bond de Gima TT (+4%) dans le sillage du contrat signé en Chine. La maison mère Ima a également été tonique (+5,4%).
