Le jour de l'indépendance, le Nasaq a décidé de devenir fou. En effet, un nombre : 123,47. C'est le prix auquel, mystérieusement, de nombreuses actions se sont ajustées, provoquant des hausses et des baisses soudaines : Apple, par exemple, s'est retrouvée à perdre 14,3 %, la capitalisation d'Amazon a chuté de 398 milliards. Microsoft, à son tour, a augmenté de 79,1 %, Zynga de 3.200 XNUMX %. C'est arrivé après la fermeture des bourses officielles, hier soir, faisant des ravages autour des listes de prix liées à la bourse de la technologie : la fête d'aujourd'hui arrive d'ailleurs.
LA COLÈRE DE XI, TRUMP PLACE LE GAZ
Même le dictateur Kim continue de paniquer. Dans la nuit, histoire de saluer le G20, la Corée du Nord a lancé un nouveau missile en mer du Japon. Une plaisanterie sinistre dans une zone chaude de la planète. Qui ne veut pas plaisanter, c'est le président chinois Xi Jingping qui, à la veille de son départ pour l'Allemagne, a passé un coup de fil enflammé à Donald Trump, après quelques initiatives du président américain dont la vente d'armes pour 1,4 milliard à Taïwan. . Le tout à la veille de la rencontre entre le président chinois et Vladimir Poutine. Pendant ce temps, Trump débarque à Varsovie dans le but affiché de vendre du gaz aux pays de l'Est, en concurrence avec Moscou. Bref, une semaine mouvementée s'annonce, qui ne perturbe cependant pas les marchés financiers, en pleine forme.
Une ambiance chaleureuse également sur la façade de nos banques. Le décret de sauvetage des banques vénitiennes est en discussion au Parlement, mais l'accent est mis sur Bruxelles et Francfort : aujourd'hui le feu vert pourrait venir pour le sauvetage de Monte Paschi.
L'ASIE MONTE, LE DOLLAR REBONDIT
Les bourses en hausse ce matin dans le sillage du pétrole. Brilliant Sydney (+1,7%), le plus sensible à l'évolution des matières premières. Mais le secteur le plus vivant est le secteur financier (+2,4%), dans l'attente des décisions sur les taux de la banque centrale. Tokyo (+0,3%) et Hong Kong progressent également grâce au propulseur dans le secteur de l'énergie (+1,3% et 2,7% respectivement). Faible Shanghai et Shenzhen. Séoul est en baisse (-0,6%) après l'arrivée du nouveau missile du Nord.
Le dollar rebondit à 1,1366 face à l'euro. A Wall Street, performance contrastée dans une séance conditionnée par le climat de semi-vacances : hier, la bourse américaine a clôturé à 19h00 (heure italienne) en vue de l'Independence Day, jour férié national. Mais cela n'a pas empêché l'indice Dow Jones (+0,61%) d'actualiser son plus haut historique à 21.562,75 500 au cours de la séance. Le S&P 0,23 a également progressé (+0,49%). Nouveau ralentissement du Nasdaq (-XNUMX%).
Des nouvelles très positives du front macro : l'indice ISM manufacturier a bondi à 57,8 points en mai, contre 54,9 le mois précédent et au-dessus du consensus de 55,2 points. Dans le sillage de la nouvelle, les rendements du marché obligataire ont augmenté : le 2 ans du Trésor a augmenté de 4 points de base à 1,42 %, un niveau jamais vu depuis octobre 2008. Le 2,35 ans, à XNUMX %, n'a pas beaucoup bougé.
PÉTROLE, HUIT MONTÉES DE SUITE. COMMANDES POUSSER SAIPEM
Pétrole pour la huitième séance consécutive. Le Brent (49,36 $ le baril) et le WTI (46,82 $) ont tous deux enregistré des gains de plus de 1 % : il s'agit de la plus longue séquence positive en cinq ans. Il y a des signes de ralentissement dans l'exploration et le développement des champs en Amérique du Nord. L'indice Baker Hughes sur le nombre de foreurs actifs la semaine dernière a enregistré sa première baisse depuis le début de l'année : les foreurs actifs sont tombés à 756 contre 758 la semaine précédente.
A Wall Street, l'indice Energy a clôturé à +2%, la hausse du mois de mai dernier : Exxon +1,4%, Chevron +1,9%. Sur la Piazza Affari, Eni a augmenté de 1,2 %. Saipem +3 %. L'entreprise a annoncé avoir reçu des commandes d'une valeur d'un demi-milliard de dollars, l'essentiel des travaux confiés étant en Arabie Saoudite. Tenaris +3%.
FLY THE TRANSPORT INDEX, CAR COLLECTION
Le signal le plus robuste d'une hausse concerne le niveau record de l'indice Dow Transportation Average (avions, chemins de fer et compagnies maritimes) qui a toujours été considéré comme le baromètre le plus sensible de l'activité économique. Le secteur automobile est également en terrain positif, grâce à des chiffres de ventes moins négatifs que prévu : Ford +3,3%, General Motors +1,8%.
Tesla, en revanche, ralentit (-2,5%) malgré le fait que dimanche soir, de manière surprenante, le PDG Elon Musk a annoncé que la nouvelle Model 3, la première voiture produite en série de la maison, a passé toutes les étapes réglementaires. tests deux semaines à l'avance. Tesla s'attend à une croissance exponentielle de la production qui passera de 100 voitures attendues en août à 20 22 d'ici décembre. En attendant, cependant, les livraisons des modèles S en juin ont été inférieures aux promesses (24 XNUMX unités contre XNUMX XNUMX).
FIAT CHRYSLER SUPERSTAR AUX ÉTATS-UNIS ET EN EUROPE. CNH BRILLE AUSSI
Le protagoniste du jour était Fiat Chrysler (+5,88%) promu par les résultats des ventes de juin tant sur que de ce côté-ci de l'Atlantique. La journée s'est terminée par la publication, Bourse fermée, des données d'immatriculations de juin en Italie : +12,6% contre une hausse de 12,9% sur le marché. La part de marché s'établit à 28,56 %. Toutes les marques progressent (Alfa Romeo +23,1%, Jeep +18,7%, Fiat +15,8%) à la seule exception de Lancia. Il y a huit modèles FCA en première place dans autant de segments.
Plus tôt, les résultats du marché américain ont été annoncés, montrant toujours une baisse marquée. Les ventes du groupe FCA sont en baisse de 7% : mieux que prévu (Edmunds.com donnait une baisse probable de 10%). Mais les ventes des modèles les plus rentables, le Ram et le Grand Cherokee, se sont maintenues. Dans la matinée, des notes positives étaient arrivées sur les ventes en France (+6,4% à jours ouvrés égaux) et en Espagne +3,1%.
Cnh Industrial a également fait sensation (+2,87%). Les analystes de Goldman Sachs ont relevé le cours cible de l'action de 11,6 à 12,2 euros, le confirmant dans la Conviction List Buy. Les experts estiment que le groupe pourrait améliorer ses prévisions 2017 lors de la publication de ses comptes du deuxième trimestre, attendus le 26 juillet.
MILAN EN MAILLOT JAUNE. MAIS L'EMPLOI RALENTIT§
Tournant en trombe pour les bourses européennes, grâce à l'élan de la reprise économique et à la hausse des prix du pétrole. Les tensions sur le front des taux d'intérêt ont donné du fil à retordre aux banques. Le bon ton du secteur du crédit s'est surtout fait sentir à Milan, de loin la meilleure place : l'indice Ftse Mib a progressé de 2,08 % à 21.013 1,53 points. Les marchés de Madrid (+1,47%) et de Paris (+1,22%) ont également été en effervescence. A Francfort, le Dax gagne 0,88%. Londres positif, moins euphorique (+XNUMX%).
En Europe les financières, l'Eurostoxx Les banques en hausse de 3%, et les compagnies d'assurance en hausse de 2% se distinguent. Stoxx energy a également bien performé (+2%). Sur le front macro, la note négative vient du chômage qui est monté à 11,3% en mai (contre 11,2%). "La hausse du chômage n'est pas due à une baisse des inactifs mais à une 'véritable' baisse des actifs occupés, la plus marquée depuis février dernier", a observé Paolo Mameli, économiste chez Intesa Sanpaolo.
En revanche, les indications du front manufacturier sont positives. L'indice PMI européen s'établit à 57,4 points en juin, un plus haut depuis 74 mois. La production industrielle italienne, selon le Confindustria Study Center (Csc), enregistrera une hausse de 0,4% en juin par rapport à mai, alors qu'une croissance de +0,4% était estimée sur avril. En rythme annuel, la CSC estime une hausse de 3,2% pour juin après +2,4% en mai.
TROP D'EUPHORIE SUR L'EURO ET LES TAUX : LA BCE MAINTIENT
La réaction du marché au message optimiste de la semaine dernière de Mario Draghi convainc la BCE qu'il vaut mieux éviter, lors de la prochaine réunion de juillet, des signaux qui pourraient suggérer un changement de cap dans la politique monétaire. C'est ce qu'affirme Reuters après "une conversation avec six responsables de banques centrales de la zone euro". Francfort, en particulier, n'a pas apprécié la hausse de l'euro et des taux d'intérêt gouvernementaux après les propos du président. Dès lors, la référence au "renforcement ou prolongement de Qe si nécessaire" pourrait être maintenue (et non supprimée comme supposé) : la suppression de cette phrase serait interprétée par les marchés comme le signal d'un début de réduction progressive des achats de titres , jugé prématuré par les collaborateurs de Draghi.
Pendant ce temps, le bon ton du marché a également infecté le gouvernement, à commencer par la périphérie de la zone euro. L'écart de rendement entre les BTP et les Bunds sur le segment 10 ans s'est établi à 166 points de base (contre 168). Le taux 2,14 ans est tombé à 2,15% contre XNUMX% à la dernière clôture. Le papier allemand a suivi la tendance des obligations américaines qui, après les données meilleures que prévu de l'ISM, ont vu une hausse significative des rendements sur toute la courbe. Intérêt très soutenu des spécialistes pour la réouverture des adjudications de BTP auxquelles le Trésor a cédé la quasi-totalité des huit milliards proposés la semaine dernière.
LES BANQUES COURENT : BPER, UBI ET UNICREDIT SUR LE SCUDI. SELS AUSSI CARIGE
Les banques accélèrent : l'indice sectoriel Stoxx progresse de 3,27 %. En tête du classement Banca Bper (+6%), meilleure valeur bancaire aujourd'hui. Le groupe a acquis 100 % du capital de Nuova Carife auprès du Fonds de résolution national. La conclusion de la transaction, lit-on dans une note de l'institut, a été réalisée après que le Fonds de résolution national a réalisé l'augmentation de capital de Nuova Carife pour un total de 290 millions d'euros, pour atteindre un capital cible pro - forme égal à 153 millions. Nuova Carife a vendu la vente d'un portefeuille de prêts non performants avec le Fonds Atlante et avec Credito Fondiario pour un montant brut de 340 millions.
UniCredit +3,9%. La banque a conclu la cession de Pioneer à Amundi avec une plus-value nette de 2,1 milliards et une hausse du Cet1 non phasé de 84 points de base. Depuis le début de l'année, le titre a gagné 24%, mieux que les +15% enregistrés par l'Eurostoxx Banks. Même augmentation pour Ubi Banca. Intesa Sanpaolo +2,7%, Banco Bpm +2,7%.
Banca Carige a opéré un net redressement (+3,89%) le jour du conseil d'administration qui a approuvé une manœuvre de 700 millions comprenant une augmentation de capital à hauteur de 500 millions et une cession d'actifs qui vise à atteindre au moins 200 millions.
MPS, FUMEE BLANCHE ENTRE AUJOURD'HUI ET DEMAIN. UNIPOL EN RALLYE
Dans la semaine, peut-être déjà aujourd'hui, le feu vert de Bruxelles devrait arriver pour la sécurité de Monte Paschi, l'autorisation qui devrait ouvrir la voie à l'intervention sur le capital de 8,3 milliards d'euros. Le retour à Piazza Affari de la banque, initialement indiqué pour fin juillet, pourrait être reporté à septembre.
Parmi les sociétés de gestion, Azimut +2,3%, FinecoBank +3,2%. Unipol +5% grâce à la promotion de Kepler qui a relevé l'objectif sur le titre à 4,35€ contre 4,10€ précédemment avec une cote Achat confirmée. Generali progresse de 1,2%, Unipol Sai de 1,7%.
A2A ET RECORDATI PARMI LES (PEU) FERMETURES EN ROUGE
A2a, perdait 0,41% à 1,45 euro. La multi-utilité a notifié au gouvernement du Monténégro l'exercice de l'option de vente prévue par les pactes d'actionnaires signés en août 2016 et modifiés en mars dernier, pour la gestion d'Epcg.
Recordati est en baisse de 1,9% à 34,85 euros, c'est la pire blue chips de la liste milanaise. Le titre a clôturé la semaine dernière avec une perte de 5,5 %, la plus importante en un an mais en hausse de 30 % depuis le début de l'année. La société a finalisé l'accord avec AstraZeneca sur les droits européens du métoprolol.
Parmi les plus petites actions, Chl a perdu plus de 10 % après avoir annoncé la semaine dernière qu'elle ne rembourserait pas la quatrième tranche de l'emprunt obligataire convertible.
