En marche ! Là affirmation claire, bien que largement attendue, d'Emmanuel Macron a donné des ailes à l'euro, qui a déjà bondi hier soir au-delà de 1,1024 contre dollar, au plus haut depuis six mois et à 124,85 contre yen. Conjuguées à l'évolution positive du marché du travail américain (211 1,7 créations d'emplois en avril), les nouvelles de Paris ont favorisé le brillant démarrage de la Bourse de Tokyo (+2,2 %, +XNUMX % pour le Topix) après les longues vacances du Golden Semaine. Les futurs Européens montent, mais pas trop, et se tournent déjà vers les prochaines élections législatives pour évaluer l'effectif effectif du nouveau président. L'euro se refroidit également mais l'optimisme continue de prévaloir : le virage pro-européen et libéral du nouveau président est apprécié. Mais, surtout, les marchés apprécient l'arrêt de l'avalanche populiste.
Les commentaires des analystes vont cependant déjà plus loin. "Il faut comprendre - écrit Julien Lafargue - comment la BCE va bouger en juin : la baisse du risque politique, conjuguée à la forte reprise de l'économie, rapproche la sortie de la politique extrêmement expansive de ces derniers mois". Fidelity et Crédit Suisse s'attendent à un fort transfert de capitaux de Wall Street vers les bourses européennes. Les experts d'Abn Amro prédisent un rebond des rendements du Bund jusqu'à 0,50% mais avertissent qu'"il est très peu probable que les spreads puissent baisser de manière significative : les opérateurs sont déjà à l'écoute du test politique le plus exigeant : les élections italiennes".
L'OPEP CONFIRME LES COUPES. MERKEL GAGNE AU SCHLESWIG HOLSTEIN
"Je suis convaincu que l'accord de production sera renouvelé pour toute l'année 2017". C'est ce qu'a déclaré hier le ministre saoudien de l'Energie, Khalid al Faleh, en vue de la conférence de l'OPEP à la fin du mois et des contacts avec la Russie. Les prix du pétrole brut, après une semaine difficile (Brent -4,4%) se sont redressés ce matin. Mais le marché est plombé par les craintes d'une baisse de la demande de la Chine, confirmée par les données de la balance commerciale d'avril. Ce matin, le Brent, en hausse, revient toucher 50 dollars le baril (à 49.76).
Pas seulement Paris. Le panorama électoral européen d'hier a également été animé par le triomphe d'Angela Merkel dans le Schleswig Holstein, la région du nord de l'Allemagne. Le parti de la chancelière, la CDU-CSU, a remporté la confrontation avec le challenger social-démocrate Martin Schulz. Le vote aura lieu dimanche prochain en Rhénanie-du-Nord-Westphalie, gouvernée par la social-démocrate Hannelore Kraft : la partie est encore ouverte, les sondages indiquant un tête-à-tête entre les deux principaux partis.
AU PROGRAMME : G7 EN ITALIE, INFLATION ET CONSOMMATION AMÉRICAINE
Durant la semaine économique et financière, tous les regards devraient être braqués sur la réunion du G7 des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales qui se tiendra à Bari de jeudi à samedi. Ce sera l'occasion d'évoquer la croissance, l'emploi et les inégalités, comme l'a dit le ministre de l'Economie Pier Carlo Padoan.
L'inflation et la consommation sont les données macro les plus attendues de l'économie américaine cette semaine. Sur le front des entreprises, les comptes des plus importants groupes commerciaux traditionnels, courbés par la concurrence d'Amazon, seront examinés par Wall Street. Les trimestriels de Nordstrom, Macy's et Kohl's seront sortis. Les comptes de Walt Disney, 21st Century Fox et Whole Foods sont également à l'honneur.
WARREN BUFFETT : J'AI EU TORT DE SOUS-ESTIMER LA TECHNOLOGIE
Une grande attention a également été portée aux discours de certains banquiers centraux, membres du FOMC, le comité monétaire qui vote sur les taux d'intérêt. Bill Dudley, président de la Fed de New York, Charles Evans de Chicago, Robert Kaplan de Dallas et Patrick Harker de Philadelphie prendront la parole.
La Conférence Sohn se tiendra aujourd'hui à New York, qui réunira une grande partie des investisseurs les plus influents et les plus suivis de Wall Street. Il s'agit notamment de David Einhorn de Greenlight Capital, Bill Ackman de Pershing Capital et Jeffrey Gundlach de Double Line Capital.
Au cours du week-end, Warren Buffett, flanqué de Bill Gates et du défenseur des Dolphins de Miami Ndamuking Suh, s'est adressé au "Woodstock du capitalisme", comme il a lui-même défini l'assemblée de Berkshire Hathaway, en présence de 40 actionnaires, un nouveau record absolu. Pour l'occasion, le "sage d'Omaha" a sévèrement critiqué la réforme de la santé de Donald Trump ("un beau cadeau pour les riches comme moi") et fait une autocritique : "Nous avons sous-estimé le secteur technologique, mais nous corrigeons nos erreurs". ".
AKZO DIT NON À L'OFFRE DE PPG : 27,9 MILLIARDS
Le gendre et conseiller principal de Trump, Jareed Kushner, est à Pékin pour lancer un projet immobilier avec des partenaires étatiques chinois. "C'est le conflit d'intérêts le plus flagrant de l'histoire américaine", écrit le Washington Post.
Un énième affrontement entre titans se profile : l'américain Ppg a présenté une offre de 27,9 milliards de dollars pour le rachat du néerlandais Akzo Nobel, propriétaire de la marque Dulux, dans le but de créer le leader mondial des peintures. Mais le conseil a dit non. Début probable d'une OPA hostile.
LES RAPPORTS TRIMESTRIELS D'ENI, ENEL ET UNICREDIT ARRIVENT
Les rapports trimestriels seront au centre de l'agenda de Piazza Affari. Demain, les comptes de Bper et Mediaset seront publiés. Mercredi sera le tour d'Eni et Poste Italiane. Jeudi, il y aura les déclarations de Banco Bpm, Ubi et Unicredit. La revue Enel se terminera vendredi. Les rapports trimestriels de Commerzbank et Telefonica (mardi) sont à suivre sur le Vieux Continent. Jeudi, ce sera au tour du Crédit Agricole, Deutsche Telekom et Vivendi. Vendredi les comptes d'Allianz. Le calendrier comprend également le lancement de la campagne trimestrielle pour l'industrie automobile japonaise : Toyota, Nissan, Suzuki et Yamaha.
VENTES AUX ENCHÈRES DU TRÉSOR EN COURS. ET LE RENDEMENT DU BUND CHUTE
En attendant le lancement du Btp Italia lundi 15, les adjudications du Trésor de mi-mois commencent. Le mercredi 10, des bots annuels pour 6,5 milliards iront aux enchères (contre le même montant dû). Le montant de l'enchère à moyen terme de mercredi sera annoncé ce soir.
Avant même le résultat des élections françaises, les marchés financiers pariaient sur une issue favorable pour l'euro : le rendement du Bund allemand s'est apprécié de vendredi à vendredi de 10 points de base à 0,41%. Celui du BTP a baissé de 10 points de base à 2,17%, et par conséquent le spread s'est resserré de 20 points de base à 176. Excellente nouvelle pour les finances publiques italiennes.
PLUIE DE COUPONS DE LA STAR. ITALIAONLINE DISTRIBUE 25%
L'assemblée du Caire Communication est à l'ordre du jour de la Piazza Affari ce lundi : la nomination du nouveau conseil d'administration et le rachat sont à l'ordre du jour. Dans la journée, les rapports trimestriels de Molmed, Parmalat, Ptima Industrie, Txt e.solution et Valsoia seront publiés.
La scission de Campari est en marche : deux titres seront attribués pour un déjà en circulation. Aujourd'hui, 24 entreprises du segment Star enlèvent leurs coupons. Parmi les autres, le dividende extraordinaire d'ItaliaOnline se démarque : les actions ordinaires paient un coupon égal à 25% des cotations de vendredi, 19% pour les actions ordinaires.
Le dividende d'Astaldi, Ascopiave (5%) et Cad.it (4,76%) est légèrement inférieur à 4,50%. Au dessus de 3% Beghelli, Cembre, Iniziative Bresciane, Toscana Aeroporti et Zignago Vetro. Gpi, Mutuionline, Lucisano et Piteco suivent (tous au-dessus de 25). Enfin Italmobiliare (1,95%), Leone Film, Valsoia, Vittoria Assicurazioni, Esprinet, Datalogic, Biesse. En dessous de 1% Boero, Reno De Medici, Reply et Tbs.
PIAZZA AFFARI REDEMARRE A PARTIR DE +4,3% GRACE AUX BANQUES
Quand les banques déménagent en Europe, la liste milanaise amplifie le mouvement. C'est l'explication de la belle performance des cinq dernières séances de l'indice Ftse Mib (+4,3%, même hausse la semaine précédente) grâce au coup de pouce d'Unicredit (+8,7%), Mediobanca (+8,2%) et plus encore que Banco Bpm (+9,9%). Intesa (+6,3%) a annoncé vendredi un bénéfice pour le premier trimestre 2017 de 901 millions, supérieur aux attentes des analystes. Les performances de Telecom Italia (+7,5%) et Leonardo (+6,2%) sont également significatives.
Le rendement du Bund allemand a augmenté de 10 points de base de vendredi à vendredi à 0,41%. Celui du BTP a baissé de 10 points de base à 2,17%, et par conséquent le spread s'est resserré de 20 points de base à 176. Excellente nouvelle pour les finances publiques italiennes. L'indice global des bourses européennes Stoxx600 a gagné 1,9% au cours de la semaine.
