En attendant les communications de la Réserve fédérale ce soir à 20 heures, les marchés boursiers sont distraits par les rapports trimestriels. Pendant ce temps, à Wall Street, le clash a lieu entre les maîtres traditionnels du marché, menés par de grands courtiers, et les troupes de Reddit, l'un des sites où se concentrent les milliers (ou dizaines de milliers) de commerçants qui, financés par le gouvernement fédéral contre la crise, bouleversent le marché, alimentant le risque de bulle. Le dernier champ de bataille est GameStop, un détaillant de jeux électroniques en hausse de 92,71 % après le bond de 144 % de lundi. Un bilan douloureux s'annonce.
Pendant ce temps, les stars de la technologie brillent à nouveau avec les comptes. La marche triomphale a été inaugurée hier par Microsoft : +5,2% après la Bourse. Portés par le boom des achats d'ordinateurs personnels et le succès du cloud par les entreprises et les particuliers, les revenus ont augmenté de 17% à 43,1 milliards de dollars, les analystes tablant sur une hausse inférieure à 10%.
LA PANDÉMIE RETIENT STARBUCKS ET AMERICAN EXPRESS
Cependant, les effets de la troisième vague de la pandémie se font sentir. L'utilisation des cartes de crédit pour les dîners et les voyages diminue, au détriment des bénéfices d'American Express (-4,13%). Starbucks a perdu près de 5 % après avoir publié des données préliminaires sur les ventes. L'attente se porte désormais sur les chiffres d'Apple, qui pourrait annoncer ce soir un chiffre d'affaires de plus de 100 milliards de dollars.
Les indices sont stables : Dow Jones -0,07%, S&P 500 -0,15%, Nasdaq -0,07%. Les contrats à terme sur le Dow Jones sont en baisse ce matin : -0,4 %. Le tarif de la technologie rebondit. En d'autres termes, avec la montée de la pandémie, l'économie du rester à la maison (électronique, informatique, social) au détriment dessortir (transports, commerces, banques).
LA CHINE LIMITE LES VOYAGES POUR LE NOUVEL AN
En Asie, l'indice Nikkei est en hausse de 0,3%, le Hang Seng de 0,2%, l'indice CSI 300 de Shanghai et Shenzen de 0,3%. La Chine a enregistré le plus faible nombre de nouvelles infections depuis le 11 janvier, seulement 77. Il semble que les autorités de Pékin limiteront au maximum les déplacements pour les vacances du nouvel an lunaire, à partir de début février : le ministère des Transports a lui l'intention de couper les trains en circulation de 40 %.
Le pétrole Brent a augmenté de 0,5 % à 56,3 $ le baril. L'American Petroleum Institute (API) estime une baisse des stocks de pétrole brut aux États-Unis de 5,3 millions de barils.
L'euro-dollar à 1,216, peu bougé : la crise italienne, pour l'instant, n'a pas d'effet.
LA CRISE N'ARRÊTE PAS LE MAGASIN D'ENTREPRISE (+1,16%), PROPAGÉ À 117
En fait, les marchés pensent comme Fitch : l'agence de notation estime que des élections anticipées sont peu probables, étant donné que le centre-droit sort vainqueur des projections. Sur le plan international, une autre note arrive qui désamorce la situation. Les prévisions du FMI publiées aujourd'hui indiquent que l'économie américaine sortira de la pandémie plus forte qu'auparavant ; même prévision pour la Chine.
Dans ce contexte, les sociétés de placement ont suspendu le jugement sur l'Italie. "La phase d'instabilité politique - souligne Kepler Chevreux - arrive au mauvais moment, mais la probabilité d'élections anticipées reste très faible, même dans le contexte actuel".
"Les élections anticipées sont toujours considérées comme peu probables", ont ajouté les experts de la Deutsche Bank. En conséquence, l'écart est tombé à 117 points de base, contre 122 hier, confirmant que le marché semble se concentrer sur une nouvelle mission à Giuseppe Conte.
Piazza Affari s'arrête au seuil des 22 21.987 points (1,16 XNUMX), clôturant de XNUMX %.
FMI : EN 2021, UNE CROISSANCE DU PIB DE SEULEMENT 3 %
La reprise pour l'Italie, selon le FMI, s'arrêterait à 3% (contre les +5,2% attendus en octobre). Un rebond relativement modeste par rapport aux estimations d'une baisse de 9,2 % en 2020 (les estimations précédentes étaient pires : -10,6 %). La tendance devrait s'améliorer en 2022 (+3,6 %, contre +2,6 % en octobre).
Dans le reste de l'Europe, Francfort progresse (+1,66%) ; Paris (+0,94%) et Madrid (+0,78%). Londres est à la traîne (+0,21 %), également en raison du bond de la livre, dans un contexte de plus grande propension au risque et d'affaiblissement du dollar.
A noter la performance d'Ubs : +2,40% à Zurich après avoir annoncé un rachat pour 4,5 milliards de dollars.
Linde, le géant gazier industriel anglo-germano-américain, a également relevé son dividende et annoncé le rachat d'actions pour six milliards de dollars.
LVMH +1,2% : GRANDES MARQUES EN REPRISE
LVMH (+1,22%) a fait état d'un recul de 3% de ses ventes au quatrième trimestre, en ligne avec les estimations, grâce à un boom des revenus des grandes marques comme Louis Vuitton qui a compensé la faible performance des boutiques duty free. Au quatrième trimestre, LVMH a réalisé un chiffre d'affaires de 14,3 milliards d'euros.
AUJOURD'HUI LE BOT DE VENTE AUX ENCHÈRES, OBLIGATAIRE DE SLOVÉNIE À 60 ANS
Le bon ton des BTP se reflète non seulement dans le spread mais aussi dans les achats de papier italien à la veille des adjudications de fin de mois.
Les rendements du Bot semestriel (aux enchères aujourd'hui) devraient augmenter, qui à la fin était coté à -0,43% contre -0,52% du placement de décembre, lorsqu'il avait atteint un nouveau plus bas historique.
L'Autriche et la Grèce ont mandaté un pool de banques pour émettre une nouvelle obligation d'État à 10 ans, tandis que la Slovénie en a émis une à 60 ans.
EFFET ORCEL SUR UNICREDIT : +4,15%
Son envie de repartir est telle que, semble-t-il, Andrea Orcel, déjà défini comme le Cristiano Ronaldo des banquiers d'affaires, s'est proposé de travailler gratuitement la première année chez Unicredit (+4,15%), au cas où le conseil d'administration institue en piazza Gae Aulenti confirme aujourd'hui sa nomination pour succéder à Jean-Pierre Mustier. Les jeux sont faits : Orcel, soutenu par Leonardo Del Vecchio et par les deux fondations Cassa Torino et Verona, l'emporte sur Fabio Gallia. Il est probable que la crise gouvernementale italienne a offert l'opportunité de procéder à la nomination, limitant la pression politique pour une fusion avec Monte Paschi, appréciée par le Pd (et par le nouveau président Padoan), mais détestée par Del Vecchio, le principal actionnaire de l'institut. Sienne sera le premier dossier sur le bureau du banquier romain de 57 ans, qui a un procès en cours pour 100 millions d'euros, demandé en réparation de dommages pour l'incapacité à diriger le Banco de Santander après qu'Orcel ait quitté son poste à l'Ubs. Pourtant, le différend serait en passe d'être réglé et l'accord pourrait se conclure par un chèque de 47 millions pour Orcel, qui pourra ainsi s'offrir le luxe de travailler la première année gratuitement (ou presque).
Popolare Sondrio (+4%), Bper (+2,78%), Mediobanca (+2,41%), Banco Bpm (+1,57%). Peu déplacé Mps (+0,19%).
GENERALI, AUJOURD'HUI L'APRÈS DE COURTOIS
Généraux +1 %. Francesco Gaetano Caltagirone a arrondi sa participation à 5,4%. Le conseil d'administration de Trieste est fixé à aujourd'hui et devra approuver la nouvelle structure managériale à la lumière des démissions du directeur général, Frédéric de Courtois, et du directeur des investissements, Thimoty Ryan : hommes clés du PDG du groupe, Philippe Donnet, qui s'apprête à quitter le groupe.
Journée positive également pour Nexi, qui clôture les échanges en hausse de 3 %. Après les pertes de la veille, les industriels se sont ressaisis : Pirelli +3% et Leonardo +2,92%.
GOLDMAN SACHS PROMOV SAIPEM
Parmi les meilleures actions Saipem (+1,96%). Goldman Sachs a relevé son objectif de cours de 2,4 à 2,8 euros, confirmant la recommandation d'achat. Le prix cible augmente en raison du changement de valorisation de 2020-2022 à 2021-2023. Cependant, les estimations d'Ebitda sont abaissées de 6% sur 2020 et de 8% sur 2021 pour refléter un impact plus important du Covid-19 sur la rentabilité. Le jugement positif des analystes est venu conduire le titre. Goldman Sachs a relevé son objectif de cours à 2,80 euros.
Tenaris progresse également (+1,7%). Goldman Sachs abaisse le jugement à neutre, objectif de cours à 7 euros.
PRYSMIAN BLACK JERSEY, PIAGGIO CÉLÈBRE LA NOUVELLE GAMME
Le maillot noir du jour revient à Prysmian (-3,8%), qui a placé des obligations indexées sur actions pour 650 millions d'euros et racheté des obligations en circulation pour 250 millions.
AUJOURD'HUI L'ADIEU À FINCANTIERI/STX
Petit geste Fincantieri, à la veille de rompre les négociations avec les Chantiers de l'Atlantique. Le projet de création de l'Airbus de la mer échoue face à la résistance parisienne.
A la lumière de Cementis (+7,65%) : Kepler Cheuvreux a relevé l'objectif de cours de 8 à 8,4 euros, confirmant la recommandation d'achat. De l'argent aussi pour Piaggio (+3,39%), qui célébrait la présentation de la nouvelle gamme de véhicules utilitaires légers à quatre roues.
