De Nora Industries accélère la croissance dehydrogène vert. La multinationale italienne a entamé les procédures d'introduction en Bourse. Une IPO d'un intérêt considérable arrive sur le marché, dont le contenu était anticipé lundi matin par Radiocor. L'entreprise entend ainsi jouer au mieux ses cartes dans la transition écologique et surtout dans le développement de l'hydrogène vert. L'entreprise, fondée par Oronzio De Nora en 1923, est 34% détenu par Snam tandis que la part restante est entre les mains de la famille du fondateur.
Industrie De Nora, la cotation
L'opération, selon la reconstitution de Radiocor, se fera en partie par augmentation de capital et en partie par placement d'actions. La valeur de l'entreprise est estimée à environ 5 milliards, à l'issue de la transaction, la famille De Nora et Snam resteront actionnaires. La cotation est coordonnée par Credit Suisse et Goldman Sachs, la vente des actions - probablement destinées à des investisseurs institutionnels - est prévue en mai.
Industrie De Nora a clôturé 2021 avec chiffre d'affaires total de 616 millions et avec un ebitda de 127 millions. L'entreprise est un chef de file en électrochimie et en technologies durables et possède un portefeuille de produits et de systèmes pour optimiser l'efficacité énergétique des procédés industriels et des solutions de traitement de l'eau.
Industrie De Nora, le business de l'hydrogène
L'autre chapitre, aux perspectives de croissance importantes, est celui de l'hydrogène. En fait, De Nora est le plus grand fournisseur mondial de électrodes pour les principaux procédés électrochimiques industriels. La société a également une joint-venture avec Thyssenkrupp et est actionnaire à 34% de TK Nucera (une autre société d'hydrogène qui devrait entrer en bourse prochainement). La valeur de la transaction, rapporte radiocor, est estimée par les analystes à environ 6 milliards et vise à soutenir davantage la croissance de l'hydrogène vert sur laquelle De Nora parie dans Neom et dans le projet de ville intelligente La ligne, la ville du futur à construire en Arabie Saoudite.
Revenant à la valorisation de De Nora, la participation acquise par Snam en 2020 a été valorisée sur la base d'une valeur d'entreprise de 1,2 milliard. A l'époque, c'était le fonds Blackstone qui vendait. Aujourd'hui, cependant, on parle d'une valorisation globale de l'entreprise d'environ 5 milliards.
