Les prix chinois ralentissent plus que prévu (+1,3 % en rythme annuel), confirmant que la bataille contre la déflation n'est pas gagnée. La Bourse de Shanghai (-0,4%) réagit à l'ouverture par une baisse contenue : le marché poursuit avec de nouvelles mesures expansives. Tokyo (-0,6%) et Hong Kong (-1,4%) sont également en baisse.
L'effondrement de Wall Street a influencé les marchés, attribué en partie au ralentissement en Chine, en partie aux premières réactions des marchés à la prochaine hausse des taux américains, qui ne sera pas du tout indolore pour les marchés émergents : dans la seule séance de vendredi , le Brésil a dépensé plus d'un milliard de dollars pour soutenir le réal.
À New York, ce fut la pire session des six dernières semaines. L'indice S&P 500 a perdu 0,98 %, le Dow Jones -1 % (encore sous les niveaux de janvier), le Nasdaq -1,01 %. En attendant, la saison des rapports trimestriels touche à sa fin : par rapport à il y a 12 mois, les bénéfices sont en baisse de 0,9 %, bien moins que prévu (-4,2 %). Le dollar est inchangé à 1,076 contre l'euro.
ILS DÉTIENNENT TENARIS ET SAIPEM
Le marché du pétrole brut n'a pas été influencé par les déclarations d'Abdullah al-Badri, secrétaire général de l'OPEP, qui a déclaré aujourd'hui qu'il prévoyait une forte demande pour l'année prochaine : Brent - 0,4 %, Wti - 1,3 %. L'indice énergétique -1,4 % a été le pire de Wall Street.
Eni recule à Piazza Affari (-1,3%), mais les autres compagnies pétrolières progressent, les seules du panier principal : Tenaris +1,1% et Saipem +0,9% en vue de la vente possible d'Infrastrutture Italia. Saras progresse de 3,2%.
L'EUROPE FAIBLE. L'ESPAGNE ET LE PORTUGAL EN FERMENTATION
La perspective d'une remontée des taux d'intérêt à court terme aux Etats-Unis a déprimé les Bourses en Europe : à Milan, l'indice FtseMib a clôturé la séance en baisse de 1,8 %, les bourses de Paris et de Francfort ont chuté de 1,3 %. Les événements politiques dans la zone euro ont contribué à alimenter la nervosité.
Au Portugal, les oppositions de gauche se sont mises d'accord sur un programme et donc, selon toute probabilité, le gouvernement de centre-droit de Coelho est destiné à être découragé. En Espagne, le gouvernement local catalan a adopté des résolutions en faveur d'une déclaration d'indépendance. A ce stade, le mot passe à la Cour constitutionnelle, qui devrait déclarer illégales les décisions votées, et éventuellement suspendre également le Parlement local. Enfin, l'Eurogroupe n'a pas débloqué la tranche de deux milliards du prêt à la Grèce.
5,5 MILLIARDS DE BTP AUX ENCHÈRES. LA BCE PRÊTE À AGIR
Le rendement des BTP à dix ans a atteint 1,73%, son plus haut depuis fin septembre, avant de retomber à 1,715%. Le spread Btp/Bund s'établit à 100 points. Demain commenceront les adjudications du Trésor : nous commençons par l'offre de bons du Trésor à 12 mois (6 milliards). Jeudi, ce sera le tour des titres à moyen-long terme : le ministère de l'Économie mettra à la disposition des investisseurs un montant compris entre 4 et 5,5 milliards d'euros en BTP à 3, 7 et 30 ans.
Selon l'agence Reuters, le Conseil des gouverneurs de la BCE envisage un solide train de mesures. Il y aurait 20 options à l'étude, dont, outre une forte expansion du Qe, l'augmentation des intérêts négatifs sur les dépôts des banques qui stationnent leurs fonds près de Francfort.
LES SERVICES PUBLICS SOUFFRENT, LE BRUIT D'ATLANTIA
À Piazza Affari, les pertes les plus importantes ont été celles des services publics, des entreprises structurellement très endettées, qui risquent de souffrir si les taux d'intérêt augmentent. L'indice Stoxx du secteur a baissé de 2,1 %. Enel a clôturé de 2,7% et Enel GP de -1,7%. A2A a présenté une offre ferme aux actionnaires de Linea Group Holding pour la création d'un partenariat industriel qui prévoit l'entrée d'A2A dans le capital de la multi-utilité à hauteur de 51%.
Atlantia est également en forte baisse (-4,4%) : la holding Benetton, active dans la gestion d'autoroutes et d'aéroports, a surpris le marché en annonçant qu'elle n'avait plus l'intention de céder une partie d'Aeroporti di Roma. Ce matin, Equita a réduit le jugement de Hold et a remis à zéro son poids dans le portefeuille d'actions recommandées.
A l'inverse, Autogrill progresse de 1,9%. Dans une interview à la Repubblica, le président Gilberto Benetton affirme que des signes de reprise sont enregistrés en Italie. "Sans acquisitions - a-t-il ajouté - nous grandirions encore, mais nous ne sommes pas en mesure de rester immobiles et nous cherchons donc de nouvelles opportunités".
POSTE DOUBLE SES BÉNÉFICES MAIS ANNONCE DES ÉCONOMIES DE COÛTS
Fort ralentissement en finale pour Poste Italiane (-2% à 6,5150 euros), en attendant la données trimestrielles répandue dans les marchés fermés. La société a clôturé les neuf premiers mois de 2015 avec un bénéfice net qui a presque doublé par rapport à la même période de 2014, contre des revenus en hausse de 6% et un résultat d'exploitation qui a bondi de 26,9%.
Cependant, le PDG Francesco Caio a souligné qu'au cours du dernier trimestre, il faudra tenir compte de deux éléments pour estimer les résultats de l'année : dans la gestion du portefeuille de titres d'État « les réalisations sont inférieures à celles réalisées en moyenne au cours des trimestres précédents » et « les dispositions d'accompagnement du processus de transformation à mettre en œuvre en 2016 ». À cet égard, le communiqué de presse prévoit que des actions extraordinaires seront définies au quatrième trimestre pour contenir les coûts.
EQUITA FAIT LA PROMOTION DES TÉLÉCOM. L'AUTOMOBILE EN ROUGE
Remises jumelées pour Telecom Italia ordinaire (-1,3%) et économies (-1,7%). Après la conversion décidée jeudi par le conseil d'administration qui a reçu le feu vert de Vivendi, Equita a confirmé le jugement d'achat sur le groupe, ajustant l'objectif des actions ordinaires à 1,32 euro contre 1,30 euro. L'objectif d'épargne est porté à 1,22 euro au lieu de 1,10 euro, soit au même niveau d'épargne ordinaire en ajoutant les 9,5 centimes d'euro nécessaires à la conversion.
Chez les industriels, journée difficile pour le secteur automobile : en Europe, l'indice Stoxx du secteur a clôturé de 2,1 %. Renault chute fortement (-3,6%) après que Paris a rejeté la fusion de la Régie avec Nissan. Volkswagen -1,48 %. Fiat Chrysler chute de 1,6 %. Dans le rouge également, Finmeccanica (-1,5%) et StM (-1%).
NORGES BANK, CINQUIEME ACTIONNAIRE DE MONTE PASCHI
Les banques sont toutes dans le rouge : Unicredit, dans l'attente du business plan, baisse de 1,9 %. Ubi Banca (-2,8%), Banco Popolare (-2,5%) et Intesa (-1,8%) font moins bien. Le pire est Monte Paschi (-3,1%), qui a clôturé le troisième trimestre 2015 avec une perte de 109 millions d'euros, après avoir comptabilisé un impact net ponctuel de 88 millions pour la fermeture fin septembre du contrat d'Alexandrie avec Nomura.
Des communications à la Consob sur les participations concernées, il ressort que la Norges Bank a acheté 2,31 % du capital de la banque siennoise. L'opération remonte au 2 novembre dernier. Norges Bank devient ainsi le cinquième actionnaire et se classe devant la Banque centrale de Chine (2%), juste derrière BlackRock (2,54%). Avec 3,13%, BTG Pactual Europe. Avec des parts supérieures à 4 %, il n'y a que la Fintech (4,5 %) et le ministère de l'Économie (4 %).
MONCLER FAIT CONFIANCE À LA NEIGE. ET SUR LA CHINE
Le signe moins prévaut également dans le secteur du Luxe. Moncler -1,2% : la société a annoncé la fin des échanges les résultats trimestriels. Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois a progressé de 25% à 561,5 millions d'euros, la croissance est de 17% calculée à taux constants. A nombre de magasins ouverts depuis au moins 12 mois, la progression est de 13%. La tendance en Asie s'est nettement améliorée en octobre, la Chine (moins Hong Kong) et le Japon se portent bien, a déclaré le PDG Remo Ruffini lors de la conférence téléphonique, confiant dans une bonne saison hivernale.
Luxottica -2,6%, Yoox Net à Porter -2,5%. Ferragamo -2,4 %.
