La guerre en Ukraine a mis fin à la mondialisation telle que nous l'avons vue dominer le monde au cours des trois dernières décennies, a déclaré Larry Fink, directeur du fonds d'investissement BlackRock. Aux États-Unis, ils ont inventé le terme "friend-shoring" pour encadrer le mécanisme de retour aux sources des productions industrielles stratégiques et de haute technologie. Les risques de dépendance quasi totale dans de nombreux secteurs industriels ont déjà été vécus avec quelques frissons dans les phases les plus aiguës de la pandémie. En Italie, dans les premières semaines de Covid, nous avons eu du mal à produire de simples masques en tissu, pas exactement les derniers dérivés de la technologie liée à la physique quantique. Il y a deux mois, s'est ajouté le conflit en Ukraine qui a ramené les différentes économies régionales à devoir potentiellement penser à un avenir où le monde divise les ressources en blocs d'influence politique. En exclusivité pour FIRSTonline, l'économiste Jeffry Frieden, auteur de l'un des livres les plus cités sur l'avenir de la mondialisation, "Global Capitalism: Its Fall and Rise in the Twentieth Century, and Its Stumbles in the Twenty-first", dresse une carte actualisée pour s'orienter dans la nouvelle géographie de l'économie mondiale. Il enseigne la politique économique internationale à Harvard où il dirige le département du gouvernement.
Professeur Frieden, la guerre a gelé les racines profondes de l'économie mondiale. Énergie, pétrole, devises, investissements, approvisionnements alimentaires : la mondialisation semble être en grande crise. La récréation est terminée, le monde va-t-il à nouveau se diviser en blocs d'influence ?
« L'invasion russe de l'Ukraine a changé les réalités géopolitiques et économiques auxquelles nous sommes confrontés. Il y avait déjà eu une certaine accalmie dans l'intégration économique internationale, pour plusieurs raisons. L'invasion conduira certainement à un réexamen de la profondeur et de l'étendue de nombreuses relations économiques et politiques."
Il n'est pas aisé de démanteler le fonctionnement d'une économie totalement mondialisée et interdépendante avec des chaînes de production manufacturières réparties dans le monde entier. Un monde découpé en blocs est-il vraiment envisageable ?
« Retirer la Russie de l'économie mondiale intégrée n'est pas la même chose que de la « démanteler ». L'économie de la Russie est petite et n'est pas particulièrement pertinente pour le reste du monde, bien qu'elle soit importante pour certains produits de base et certains pays. Tant que l'invasion et ses conséquences ne mèneront qu'à l'isolement économique de la Russie et de ses alliés les plus proches, les implications pour l'économie mondiale ne seront pas particulièrement importantes.
Les États-Unis et l'Union européenne d'un côté et la Chine et la Russie de l'autre ? Avec un corollaire variable de positionnement des compétences régionales. De quel type d'économie s'agirait-il ?
« Il a raison de souligner cette question : la plus grande question sur l'avenir de l'ordre politique et économique international concerne précisément le rôle de la Chine. Si le gouvernement chinois décide de rester avec la Russie, la perspective serait la constitution d'un grand bloc eurasien qui pourrait éventuellement prendre la forme d'une alternative à l'OCDE. Cependant, je ne pense pas que ce soit très probable, du moins pas dans un avenir prévisible. La Chine est bien plus liée à l'économie mondiale qu'aux relations avec la Russie".
Le capitalisme occidental, même s'il ne met pas ses bottes sur le terrain en Ukraine, a décidé de combattre durement ses ennemis avec des sanctions. Quels effets la guerre économique aura-t-elle sur le commerce international ?
« Je ne pense pas que les sanctions auront un impact particulièrement profond sur le commerce mondial, mis à part bien sûr leur impact sur le commerce avec la Russie et ses alliés. Il y aura une recherche de nouvelles sources d'approvisionnement rendues moins accessibles par les sanctions, mais il s'agirait d'un déplacement des échanges plutôt que d'une véritable réduction".
La pandémie d'avant et la guerre d'après obligent les pays occidentaux à planifier le raccourcissement des chaînes de valeur. La dépendance vis-à-vis de pays potentiellement hostiles est-elle un risque que nous ne pouvons plus prendre ?
«Oui, déjà avec la pandémie, de nombreux gouvernements reconsidéraient l'idée de réduire la dépendance des chaînes d'approvisionnement mondiales à des biens particulièrement importants: ceux qui sont essentiels pour les soins de santé, l'approvisionnement alimentaire, la défense, etc. Je crois que l'invasion, les sanctions et les séquelles de la guerre conduiront beaucoup plus de gouvernements à essayer de mieux protéger leurs économies. Premièrement, contre les effets négatifs potentiels des perturbations dans les chaînes d'approvisionnement ».
Pouvez-vous nous donner quelques exemples de biens et de technologies qui rentreront bientôt chez nous ?
« Il s'agit de la production de biens considérés comme stratégiques, voire indispensables, pour les différentes nations. Des denrées alimentaires de base, des fournitures médicales, des technologies liées à la défense nationale et certains équipements électroniques particulièrement sensibles.
L'Europe s'est révélée très fragile dans certains secteurs. En premier lieu pour les productions simples (cas des masques), ensuite pour la question énergétique et enfin pour les biens primaires de l'agriculture. Y aura-t-il alors une nouvelle phase d'interventionnisme étatique dans l'économie ?
«L'Union européenne et ses pays membres devront réévaluer fortement leur vulnérabilité aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Au-delà des implications évidentes en matière d'énergie, j'imagine que cela s'appliquera aux types de biens mentionnés ci-dessus, ceux jugés cruciaux pour le fonctionnement de l'économie européenne (électronique et biens d'équipement) et ceux jugés essentiels comme l'alimentation et la santé ».
L'inflation est une "bête laide" à laquelle nous n'étions plus habitués. Elle nous accompagnera longtemps, tant pour les effets de la transition énergétique que pour la réorganisation des échanges internationaux. La politique occidentale est-elle également destinée à changer ?
«La politique monétaire est destinée à se durcir aux Etats-Unis et en Europe, cette phase a déjà commencé. Reste à savoir jusqu'où les taux d'intérêt devront monter et dans quelle mesure cette hausse entraînera un ralentissement profond de l'économie. Et surtout vérifier si cette politique sera suffisante pour endiguer l'inflation. L'assouplissement des politiques budgétaires, qui a commencé à l'ère de la pandémie et maintenant avec la guerre, sera également un défi pour les économies occidentales.
Quels scénarios envisageables dans le monde des monnaies face à cette reconfiguration du nouvel ordre commercial international ?
«Bien qu'il continue d'y avoir des projections sur la baisse du dollar, je ne vois toujours pas de vrais signes dans cette direction. Il n'y a pas d'alternative réaliste, bien que l'euro puisse devenir légèrement plus attractif avec le temps. Le renminbi, la monnaie chinoise, n'a pas la réputation dont une monnaie internationale a besoin, et le marché financier chinois lui-même n'est pas suffisamment ouvert et profond pour soutenir une monnaie d'intérêt mondial. Je ne vois donc pas beaucoup de changements à court et moyen terme."
Sur le facteur technologique, où faut-il regarder pour comprendre comment vont évoluer les relations entre les puissances mondiales ?
"L'automatisation, la biotechnologie et l'intelligence artificielle sont actuellement les fers de lance du changement technologique moderne et continueront probablement de l'être."
Dernière question : à la lumière de ce qui se passe, voyez-vous une Europe plus forte ou plus faible dans les années à venir ?
«Je crois que l'invasion russe de l'Ukraine renforcera finalement à la fois l'OTAN et l'Union européenne. La perspective d'un véritable ennemi focalise généralement l'esprit et aide à combler les différences dans la poursuite de la défense commune."
