La semaine des banques centrales (17 établissements se réuniront) démarre à la hausse, dans le sillage de la clôture record de Wall Street vendredi. L'attitude des géants asiatiques contribue à soutenir la marche du Taureau.
A Tokyo (+1%), en attendant la réunion de la BoJ, des signaux positifs arrivent de Tankan, le thermomètre de la troisième économie de la planète : l'indice se base sur des prévisions et des hausses, même si la hausse des coûts liée à aux matières premières.
Les indications venues de Pékin étaient plus décisives. Les autorités, après des mois d'interventions visant à modérer, contrôler et contrecarrer les excès, ont annoncé qu'il était temps de revenir au soutien de l'économie, afin qu'il n'y ait pas de ralentissements et de soubresauts. Cela s'est produit lors d'une réunion de la Conférence centrale du travail, où le mot d'ordre qui a émergé pour 2022 est "stabilité". Selon l'agence de presse Xinhua, chaque région devra s'engager pour la reprise de la croissance, menacée par la baisse de la demande et par les difficultés à garantir un approvisionnement suffisant.
Les listes ont déjà enregistré la poussée à la hausse ce matin. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen est en hausse de 1,2 %. Le Hang Seng de Hong Kong gagne 1%, Hang Seng Tech brille (+1,4%) : Alibaba +3,3%, Tencent +2,5%, Bilibili +2%. Pourtant, le secteur immobilier ne s'en remet pas, avec Evergrande.
PETIT MOUVEMENT DU DOLLAR, LE PÉTROLE ACCÉLÈRE
Les contrats à terme de Wall Street sont en hausse après la meilleure semaine en neuf mois de l'indice S&P 500.
Le dollar a peu bougé au début de la semaine du Federal Open Market. Le bond de l'inflation signalé par les données de vendredi n'a pas fait bondir les actions, les taux du marché étant restés calmes.
Le bon du Trésor à 1,49 ans se négocie à un rendement de 1,129 %. Euro dollar à XNUMX.
Le pétrole de type WTI est en hausse de 1,5 % à 72,8 $ le baril. Le Brent se négocie à 75,99 dollars le baril. Bitcoin perd 2%, à 48.900 XNUMX $.
POWELL VERS DES COUPES D'ACHAT, DES PRIX EN HAUSSE EN JUIN
L'inflation s'accélère, les banques centrales réagissent. Comme à son habitude, ce sera à la Fed de tracer la ligne : mercredi soir, à l'issue du conseil d'administration, ce Jerome Powell annoncera le début prochain du tapering, avec pour objectif de zéroter les achats sur le marché de la Banque centrale d'ici mars. Mais les traders à ce stade sont déjà concentrés sur le tournant : la première hausse des taux, d'un modeste quart de point, est attendue en juin.
"Dans tous les cas, au début de 2022, il y aura encore une grande disponibilité de liquidités à faible coût", prévoit Allianz. Cette perspective devrait soutenir l'appétit des investisseurs pour le risque. "Dans le même temps - lit une note du géant de l'assurance - nous constatons un risque accru de pressions inflationnistes persistantes, dans le sillage d'une croissance excessive de la masse monétaire et de facteurs structurels tels que la démondialisation, le vieillissement de la population et la lutte contre le changement climatique. L'inflation restera sous surveillance particulière pendant un certain temps encore ».
TOUS LES FEUX SUR LA BCE : PEPP CLÔTURE
La réunion de la Fed ouvre une semaine chargée pour les seigneurs de l'argent. Jeudi, ce sera au tour de Christine Lagarde d'annoncer le début de la fin des interventions anti-pandémie extraordinaires. Les achats Pepp devraient se terminer en mars : pour la suite un système est à l'étude pour éviter les traumatismes au détriment de la Grèce (exclue des autres interventions) et de l'Italie, de nouveau sous pression. L'augmentation du spread indique la nervosité des marchés financiers à la veille du choix pour le Quirinal.
REJOIGNEZ 17 BANQUES CENTRALES : CURIOSITÉS SUR LA TURQUIE
Mais la tournée des banques centrales ne s'arrête pas là. Outre la Fed, la BCE, la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre prendront le terrain : Hongrie, Chili, Indonésie, Suisse, Norvège, Mexique et Russie, sans négliger le plus excitant, la Turquie qui pourrait insister sur un énième baisse de taux à contre-tendance avec le reste de la planète. L'issue de la réunion de la Banque d'Angleterre est incertaine, même si la vieille dame devrait renoncer à plusieurs reprises à la hausse annoncée.
RECORDS DE RACHAT AUX ÉTATS-UNIS
Wall Street a jusqu'à présent réagi positivement à la tendance à la hausse des taux réels anticipant la clôture d'une année historique : le S&P 25 +500% depuis janvier, après 67 clôtures au plus haut. Mais la réponse des listes, orientée vers le rallye de Noël, est aussi liée au record de rachats en Bourse par les entreprises : au troisième trimestre, note le Wall Street Journal, les rachats ont atteint 234,6 milliards de dollars, un nouveau record historique.
PLEINS FEUX SUR IFO ET LA PRODUCTION INDUSTRIELLE
Les macrodonnées importantes ne manqueront pas. L'UE annoncera demain les données désaisonnalisées de la production industrielle d'octobre. Aux Etats-Unis, en revanche, on attend l'indice Nfib des PME et l'indice des prix à la production pour novembre. Toujours sur le Vieux Continent, l'indice allemand de l'industrie et des services sera publié mercredi ; à suivre, celui de l'industrie UE en décembre et celui des services européens en décembre.
Les États-Unis attendent les nouvelles demandes d'allocations chômage pour la semaine du 11 décembre, celle des nouvelles constructions de logements et des permis de construire pour novembre, la production industrielle pour novembre, l'indice PMI manufacturier et des services pour décembre, l'indice Philadelphia Fed Index et l'indice Kansas de décembre. Indice manufacturier de la Fed de la ville.
Enfin, l'indice Ifo sur la confiance des entreprises allemandes en décembre sera publié vendredi, qui était de 96,5% lors de la précédente enquête. Mais le chiffre le plus attendu est celui de l'inflation allemande en novembre, sachant que le dernier chiffre enregistre un bond du coût de la vie de 4,9 %.
GENERALI : LE PLAN DONNET
Le calendrier corporatif comprend deux rendez-vous de grande importance pour les finances du Bel Paese. Le PDG de Generali, Philippe Donnet, présentera mercredi son nouveau plan d'affaires 2022/2024 à la communauté financière. La stratégie se concentrera sur trois axes de croissance : le numérique et les technologies de l'information, la gestion d'actifs et les marchés de l'assurance très rémunérateurs, comme l'Inde, où le Lion négocie pour augmenter son poids dans Future Group, mais aussi l'Asie en général et les États-Unis.
Pendant ce temps, le trio Caltagirone-Del Vecchio-fondazione Crt a atteint 15,5% pour l'instant, avec l'intention de défier le leadership de Mediobanca. Sur le plan stratégique, seule l'indication d'un contre programme basé sur la valorisation de Banca Generali filtre.
TELECOM, POSSIBLE NOUVELLE ALERTE
Autre nomination clé : le conseil d'administration de Telecom Italia, probablement le dernier acte de l'âpre conflit avec l'ancien PDG Luigi Gubitosi. Un troisième profit warning n'est pas exclu face aux résultats moroses de l'accord avec Dazn que le futur PDG Pietro Labriola devra tenter de corriger. Ce matin, la troisième tranche du coupon STM (0,06 dollar) sera détachée.
