DOW JONES CLÔTURE AU-DESSUS DE 16 XNUMX. PROMU YELLEN. ENI, SNAM, STM ET TERNA : TEST DE VENTE PAR L'ÉTAT
L'Asie termine la semaine en hausse. En tête de course, Hong Kong +0,4%. Depuis lundi dernier, sous l'impulsion des réformes de Pékin, la liste a augmenté de 5,9 % pour atteindre un plus haut de huit mois. Légère hausse à Tokyo +0,1%. L'élan haussier s'est estompé après que le gouverneur de la BOJ, Juroda, a déclaré que le yen, fondant à 101, "est trop bas".
A Wall Street, l'indice Dow Jones a clôturé pour la première fois de l'histoire au-dessus des 16.000 16009,99 (0,69 1,22) avec un gain de 3969,1 %. La liste des blue chips avait déjà dépassé ce niveau ces derniers jours puis revenait en arrière avant la finale. Le Nasdaq a également progressé de 500% à 0,81 et le S&P 1.795,85 de +XNUMX à XNUMX XNUMX.
Janet Yellen a passé le premier examen : avec 14 voix pour et 8 contre (une des plus faibles majorités jamais enregistrées pour cette nomination, démontrant l'hostilité des républicains envers le directeur du Quantitative Easing) le comité bancaire a donné son feu vert à la nomination. Grâce aux nouvelles règles (les candidatures proposées par le président passent avec 51% des voix) la confirmation de l'assemblée paraît évidente.
La hausse est significative sur la liste de prix Général Moteurs +3,2%, suite à l'annonce de la sortie définitive du capital du gouvernement américain d'ici la fin de l'année, plus tôt que prévu. Ford + 1%. Apple marque un nouveau round de la guerre de l'infini avec Samsung. Le tribunal californien a quantifié l'amende pour les contrefaçons de brevet du constructeur Galaxy à 289 millions de dollars (à ajouter à 600 autres déjà définis). Mais d'autres épisodes de la saga sont en route.
Londres et Francfort clôturent quasiment inchangés, Paris -0,3%. L'indice FtseMib a gagné 0,6% faisant de Piazza Affari la meilleure bourse d'Europe.
LE TRÉSOR ANNULE LES VENTES AUX ENCHÈRES DU BTP…
Le BTP 10 ans clôture à un rendement de 4,09% avec un spread inchangé à 235. Le Trésor a annulé les adjudications de BTP indexés du 26 novembre et celles à moyen/long terme du 12 décembre « compte tenu de la large disponibilité des trésorerie et des besoins de financement réduits. Les enchères Bot et l'enchère Ctz prévues le 26 novembre restent confirmées.
Pendant ce temps, l'Espagne a facilement placé 3,5 milliards d'obligations à 3 ans face à une demande vigoureuse (2.5 fois le montant émis). Au cours de la semaine, Madrid a également placé des obligations à 1 an pour 3,7 milliards avec le rendement le plus bas jamais enregistré : 0,678% contre 0,961% précédemment.
ET LES OFFRES DE L'ETAT COMMENCENT EN BOURSE
Privatisations ? En réalité, le programme annoncé par Enrico Letta de lever 12 milliards fait appel à l'ingénierie financière pour lever des liquidités sans perdre le contrôle des entreprises considérées. Aussi pour cette raison, la réaction du marché sur les titres concernés a probablement été très prudente : Eni -0,4%, Enel +0,8%, StM -1,2%, Snam +1,2%, Terna +0,7, XNUMX.
En haut de la liste des intérêts se trouve Eni. L'opération prévoit la cession de 3% accompagnée d'un rachat conséquent par la société, afin de permettre au Trésor (actuellement propriétaire de 30,3%) de ne pas descendre en dessous de 30% globalement.
Techniquement, Eni devra racheter des actions propres sur le marché proche du maximum autorisé de 10% pour permettre au Trésor de vendre les 3% annoncés aujourd'hui par le Premier ministre, Enrico Letta, sans que l'État ne tombe en dessous du seuil stratégique de 30 %.
L'opération oblige donc Eni à dépenser environ 6 milliards : Eni, en effet, doit procéder à un rachat puis annuler les actions. À ce stade, le Trésor et le CDP se retrouveront avec des actions gonflées en termes de pourcentage. Cela permettra au Trésor de vendre une partie de sa part « gonflée » sur le marché, récoltant 2 milliards.
La participation publique dans StM sera également réduite, alors qu'aujourd'hui le Trésor contrôle indirectement 50% de StM Holding (une participation similaire est détenue par des sociétés contrôlées par l'État français) qui contrôle à son tour 28,23% du capital coté St Microélectronique.
La cession d'une participation minoritaire dans Cdp Reti, la société qui détient 30% plus 1 action de Snam et vers laquelle pourraient converger les 29,9% de Terna détenus par Cdp, a été confirmée. Aucune des entreprises mentionnées ici n'a signalé de changement particulier aujourd'hui : Eni -0,4 %, Enel +0,8 %, StM -1,2 %, Snam +1,2 %, Terna +0,7 %.
BANQUES, LA RÉÉVALUATION DE BANKITALIA À VENIR
La hausse de la Bourse de Milan a été tirée par les banques : Unicredit + 2% Intesa + 2,3% Mont Paschi + 0,4% Ubi +1,9 %. La semaine prochaine, le gouvernement approuvera le décret qui donnera aux banques actionnaires la possibilité de réévaluer leurs participations dans la Banque d'Italie. Intesa Sanpaolo détient 44,4% de Bankitalia et Unicredit 22,1%, sur une valeur totale de l'institution dirigée par Ignazio Visco estimée entre 5 et 7,5 milliards d'euros.
B.Pop.Milano +1,4% : l'ancien ministre Piero Giarda a dissous la réserve et présentera la liste pour le renouvellement du CDS qui le verra comme tête de liste et donc comme candidat à la présidence de l'organe de tutelle lors de la réunion du 21 décembre. L'équipe du concurrent Lamberto Dini sera annoncée dans les prochains jours.
Général +0,4% : Jp Morgan relève son objectif de cours à 21 euros contre 20 euros, recommandation Surpondération. Fondaria Sai + 1,4%. catholique clos inchangé.
TELECOM, BATTRE ET REPONDRE SUR LE CONVERTENDO
Telecom Italie +1 %. Q&A entre le club et Findim de Marco Fossati sur le cabriolet. "Je répète que je n'ai pas reçu l'offre d'achat du cabriolet de Domenico Siniscalco, ni que j'ai pu participer à la souscription". C'est ainsi que Marco Fossati a commenté les déclarations du directeur général de Telecom Italia, Marco Patuano, publiées hier lors de l'audition de la commission de l'industrie au Sénat. "Les Joint Bookrunners - également sur recommandation de la société - ont tenté d'entrer en contact par téléphone avec l'actionnaire, sans recevoir de réponse", a répondu Telecom.
Le PDG, Marco Patuano, a affirmé au Parlement que le désendettement reste une priorité du groupe et que "je ne sollicite pas d'offre sur le Brésil, car c'est un atout stratégique, un marché qui est certainement important pour nous". Cela ne signifie pas, a-t-il précisé, que les offres ne seront pas prises en considération.
Pirelli +1,4% : HSBC a relevé sa note de Neutre à Surpondérer, portant l'objectif de cours à 13,5 euros contre 11 euros. Cnh Industriel baisse de 1,4 %, Fiat +0,8 %. Tenaris+ 0,9%. Telecom Italie + 1%. Mediaset il a perdu 3,6% après que Goldman Sachs a ramené sa cote des médias européens à «neutre». dans le luxe, Ferragamo +2,9 %. Continuer la marche de Diasorine + 2,33%.
UN CHINOIS POUR ROME, OK CONSOB POUR BUFFON
Il fait un bond En tant que Rom (+10,19% à 1,395 euros) dans le sillage de rumeurs sur un intérêt à entrer au capital par un investisseur chinois en lieu et place d'Unicredit. La banque a précisé qu'elle est disponible pour évaluer d'éventuelles opportunités de valorisation de sa part dans le club mais qu'aucune décision n'a été prise pour le moment.
Journée favorable aussi pour Zucchi +0,96%, dont le gardien de la Juve et de l'équipe nationale Gigi Buffon est un actionnaire majoritaire : la société a bénéficié de l'approbation par la Consob de la publication du prospectus relatif à une augmentation de capital de 20,5 millions.
