Eni a présenté le nouveau Plan stratégique 2022-25 avec des nouvelles importantes. Premièrement, la sécurité des approvisionnements et une réponse immédiate à l'incertitude causée par la guerre russo-ukrainienne : la disponibilité de gaz supplémentaire sur les marchés européens et italiens est augmentée de 14 Tcf (trillion de pieds cubes). Plus de gaz mais aussi, à moyen-long terme, accélération des objectifs de décarbonation. Pour les actionnaires, renforcement de la politique de rémunération du capital par une augmentation du dividende et les rachats d'actions. Eni propose une "approche satellite" pour assurer la rentabilité et l'émergence de valeur de ses activités. Et annonce la naissance d'un nouvelle entreprise pour la mobilité durable en vue d'une éventuelle future cotation sur le modèle Plénitude. Juste pour Plénitude (anciennement Eni Gas e Luce) l'intention d'arriver à l'introduction en bourse d'ici la fin de l'année est confirmée si les conditions le permettent. Telles sont les principales innovations présentées par le PDG Claudio Descalzi et à partir Directeur Financier Francesco Gattei lors du Capital Markets Day 2022.
Plan stratégique Eni 2022-25: objectifs de production et financiers
Production en amont: Eni prévoit une croissance moyenne de 3% par an, 1,7 millions de barils/jour en 2022 (1,66 au premier trimestre 2022) vers un plateau d'environ 1,9 million de barils/jour en 2025. La situation de grande incertitude et de volatilité sur les prix de l'énergie oblige à mettre à jour les plans et Claudio Descalzi a expliqué que l'accent est mis sur le gaz : la production augmentera progressivement jusqu'à 60 % en 2030 et plus de 90 % après 2040 ; en revanche, la composante pétrolière diminuera à moyen et long terme. Les capex amont prévoient environ 4,9 milliards en 2022 ; 4,5 milliards d'euros en moyenne sur la durée du plan (hors entités mises en équivalence). Le capex global devrait être de 7 milliards/an mais en 2022 il sera de 7,7 milliards et 25% des dépenses iront aux activités vertes et à Plénitude.
Exploration et capte le CO2. Eni s'attend à 2,2 milliards de barils de nouvelles ressources au cours du plan, avec un coût unitaire inférieur à 1,5 $/bep. Pour le captage et le stockage du CO2, en revanche, l'objectif est de 10 millions de tonnes par an.
Avec la gestion du portefeuille - entre optimisations, acquisitions sélectives et rationalisations non stratégiques - Eni s'attend à un bénéfice de 3 milliards sur la période.
Il libre circulation des capitaux est vu par Eni comme en forte hausse par rapport aux données de l'année dernière : il passe à 25 milliards sur les quatre ans du plan dans un scénario qui estime le pétrole à 80 dollars/baril (en baisse à 70 dollars en 2025) et un seuil de rentabilité à 45 dollars le baril. Les nouvelles estimations d'Eni sont basées sur un scénario dans lequel le pétrole génère 15 à 20 dollars de plus par baril que les estimations de l'année dernière. De là, a expliqué Descalzi, le renforcement de la rémunération des actionnaires.
Plan stratégique Eni 2022-25: dividende et rachat croissants
La croissance de la rémunération des actionnaires est financée par le Free cash flow qui devrait être de 2022 milliards en 14. Le dividende monte et devient trimestriel, comme pour les majors américaines. Cette année, il passe de 86 à 88 cents par action au global sur la base d'un prix du Brent entre 80 et 90 dollars/baril avec un paiement en quatre fois en septembre et novembre 2022, mars et mai 2023.
Par ailleurs, un plan de rachat de 1,1 milliard sera proposé à l'assemblée générale de mai avec la possibilité d'augmenter encore les achats, en 2022, pour une valeur égale à 30% du free cash flow incrémental - à évaluer à l'instant - si il est dépassé le seuil des 90 dollars/baril pour le Brent. Selon les estimations du groupe, il serait d'environ 350 millions de dollars en juillet, dans l'hypothèse d'un Brent à 100 dollars.
Plan stratégique Eni 2022-23 : plus de gaz et de décarbonisation
« La guerre en Ukraine nous oblige à voir le monde différemment de ce que nous savions. Il s'agit d'une tragédie humanitaire qui a généré de nouvelles menaces pour la sécurité énergétique et à laquelle nous devons faire face sans abandonner nos ambitions d'une transition énergétique juste. Nous sommes en mesure de mettre plus de 14 XNUMX milliards de pieds cubes à disposition sur le marché ». Ce sont les mots avec lesquels Claudio Descalzi a expliqué qu'Eni n'abandonne pas le gaz dont l'Italie et l'Europe ont besoin mais sans revenir sur ses engagements de décarbonisation.
Le gaz viendra d'Afrique, mais aussi de Norvège, de contrats GNL (15 millions de tonnes/an en fin de plan) si et si Gazprom réduit ses approvisionnements. Eni confirme le désengagement de la Russie et de la part du Blue Stream, le gazoduc qui achemine le gaz russe vers la Turquie, mais sans préciser de calendrier.
D'autre part, une accélération de la réduction des émissions est prévue portées 1-2-3 vers l'objectif de zéro émission nette : Eni augmente la baisse des émissions de -25 % à -35 % en 2030 et de -60 à -80 % en 2040 par rapport aux niveaux de 2018. De plus, pour financer la croissance des activités vertes - y compris le bioraffinage , hydrogène et fusion nucléaire – la part des investissements dédiés passe à au moins 30 % en 2025.
Eni Strategic Plan 2022-25 : la nouvelle entreprise de la mobilité
Plénitude pour les clients électricité et gaz développera 15 GW de capacités vertes d'ici 2030. L'Ebitda proforma prévoit un doublement à l'issue du plan à 1,4 milliard. Mais maintenant, il y a aussi une nouvelle entreprise pour la mobilité durable, similaire à ce qu'Enel a déjà annoncé vouloir faire. Eni regroupe les activités de bioraffinage et d'intégration verticale avec les activités agricoles nécessaires à la production de biocarburants. L'inscription est attendue mais il est encore trop tôt, a précisé la direction, pour fixer des dates.
