Le Bund 30 ans est revenu hier soir sur un rendement timidement positif. L'obligation américaine du T à dix ans, dans les mêmes heures, a rebondi à 1,745%. Ce sont peut-être les signes d'un renversement de tendance qui s'explique de deux manières : les premiers effets de l'intervention imminente des banques centrales, à la veille des décisions de la BCE et une semaine avant la baisse probable des taux américains. Non moins important, l'apaisement des tensions internationales sur les taux d'intérêt. Et pas seulement.
Donald hier Trump a limogé le conseiller américain à la sécurité nationale, John Bolton, le leader des faucons purs et durs contre l'Iran, mais aussi contre le Venezuela. Parallèlement, les efforts se multiplient pour amortir les effets de la guerre tarifaire sur le front tarifaire et apaiser les tensions. Le rédacteur en chef du Global Times semi-officiel, Hu Xujin, a tweeté ce soir que le gouvernement se préparait à introduire d'autres mesures qui pourraient atténuer les effets de la guerre commerciale. Quelques heures plus tôt, les autorités avaient ordonné la levée des restrictions à l'achat d'actions de sociétés chinoises par des entités étrangères.
Dans ce contexte, les marchés saluent Ursula Von der Leyen à la tête de l'UE et se préparent à accueillir les mesures de Draghi.
VENTE DE TOKYO, APPLE (+1,2%) DÉFIE NETFLIX
Hong Kong s'est redressé (+1,3%), tandis que les indices CSI 300 de Shanghai et de Shenzhen reculaient légèrement (-0,3%) sous la pression des ventes sur les valeurs des boissons alcoolisées.
Le plus grand appétit pour le risque favorise la hausse à Tokyo : Topix +1,4%, cinquième séance consécutive en hausse. Le tarif coréen progresse également : +0,8%.
Le yuan est stable face au dollar à 7,11. Le yen, monnaie refuge de l'Asie, s'est affaibli pour la troisième journée consécutive, atteignant 107,7 face au dollar.
Clôture en parité hier pour les marchés américains : Dow Jones +0,28%, S&P 500 +0,03%, Nasdaq +0,04%.
Apple avance (+1,2%) après la présentation des derniers i Phones au prix réduit de 700 dollars. Mais la vraie nouveauté, c'est le lancement d'activités de streaming en concurrence avec Netflix. Apple lancera un abonnement de 4,99 $, dont le prix est similaire aux services de Walt Disney.
L'OR CHUTE, LE PÉTROLE RÉCUPÈRE APRÈS LA LIBÉRATION DE BOLTON
L'or est entré dans sa quatrième journée consécutive de baisse, rebondissant faiblement à 1.491 XNUMX $ l'once ce matin.
Le pétrole Brent a augmenté de 0,9 % à 62,9 $ le baril, contre -0,3 % à la clôture. Saipem (-1,4%), Eni (+1,24%) et Tenaris (+1,17%) progressent sur la Piazza Affari.
Ce matin, l'euro-dollar a légèrement augmenté à 1,105.
LE DÉFICIT ITALIEN VERS 2,3% ? LE PAPIER ITALIEN SOUFFRE
Les marchés ont anticipé la BCE, dont on attend demain un paquet de mesures capables de faire remonter les taux d'intérêt du marché, afin de redonner de l'oxygène aux banques. Mais il n'y a pas que l'attente de la direction de Francfort. Les marchés ont réagi très froidement hier aux anticipations de Reuters selon lesquelles le nouveau gouvernement italien envisageait de relever son objectif de déficit pour 2020 à environ 2,3% du PIB contre 2,04% attendu cette année pour assurer 12 milliards de ressources supplémentaires mais alimentant le scepticisme des opérateurs et des agences de notation. Moody's, tout en ne changeant pas la note de l'actuel Baa3, a noté que l'Italie a "des niveaux élevés de dette publique, qui diminueront probablement peu dans les prochaines années, compte tenu de la lenteur de la croissance et de l'absence d'un programme économique cohérent".
PLACE DES COMMERCES (-0,55%) SEULE PLACE EN ROUGE
Les tensions sur la dette ont freiné Piazza Affari -0,55%, seul marché de la zone euro à clôturer en territoire négatif à 21.869 points.
Les autres listes progressent : Paris +0,08% et Madrid +0,62%. Francfort a également progressé (+0,34%) au jour de l'illustration de la société financière qui n'envisage pas de "nouvelle dette". le ministre des finances, Olaf Scholf, a décidé de présenter une manœuvre d'équilibrage au Bundestag, déclarant que l'argent disponible est suffisant pour faire face au ralentissement de l'économie. "C'est un budget de croissance" d'environ 360 milliards d'euros, a-t-il déclaré au Parlement.
SCHOLZ : "BEAUCOUP, BEAUCOUP DE MILLIARDS POUR L'ENVIRONNEMENT"
Scholz a déclaré que le gouvernement était prêt à injecter "de très nombreux milliards d'euros" dans l'économie pour contrer tout ralentissement et lutter contre le changement climatique.
Londres s'est également redressé (+0,41%) le jour où le Parlement a fermé ses portes jusqu'au 14 octobre. Johnson déclare qu'entre-temps, il fera tout son possible pour obtenir un accord avec l'UE. Mais cela ne semble être qu'un choix tactique du Premier ministre pour éviter l'accusation de ne pas avoir cherché d'entente, en vue d'une campagne électorale qui s'annonce lourde. En fait, le scénario le plus probable pour le moment semble être la méfiance après le 14 octobre, un gouvernement intérimaire demandant la prolongation des accords avec Bruxelles en attendant de nouvelles élections d'où émergera le véritable rapport de force entre les radicaux et les pro-UE. .
LES BTP MONTENT À 160. BUND À 0,56%
Mauvaise journée pour le Btp. Pour lester le papier italien - qui a vu le spread grimper à 160 points de base contre 153 au départ et le rendement monter à 0,99% (+6 points de base) - y a contribué, en plus de l'hypothèse d'un objectif de déficit 2020 à environ 2,3%, le début des enchères de mi-mois qui prévoient aujourd'hui le placement du Bot annuel. Au final, le rendement du titre à échéance 14 septembre 2020 s'échangeait à -0,24/-0,25%, en forte baisse par rapport à 0,107% mi-août.
Le Bund 0,56 ans traite à -3% (+XNUMX points de base).
La production industrielle italienne pourrait rebondir en août, mais rester stagnante pendant tout le troisième trimestre, selon les prévisions établies par Prometeia après les données publiées ce matin par l'Istat.
L'Italie a récolté comme prévu la nomination de Paolo Gentiloni au poste de commissaire européen aux affaires économiques à la Commission européenne. Mais elle sera surveillée de près par le vice-président exécutif en charge de l'économie Valdis Dombrovsky.
DES BANQUES EN FIBRILLATION EN ATTENDANT FRANCFORT
Les banques ont clôturé mitigé après la performance agitée de la matinée. Le rallye implique, dans une mesure plus ou moins similaire, toutes les banques italiennes et européennes. Les investisseurs sont attirés par les attentes de manœuvres "extraordinaires" qui pourraient être annoncées par la BCE dès la prochaine réunion de jeudi.
Unicredit et Intesa ont clôturé à -0,38% et à +1,05%. Heavy Next qui perd 4,24%.
Réalisations sur les utilities : A2A chute de 0,77%, Snam perd 1.06%, malgré les rumeurs d'une éventuelle offre pour une part du gazoduc Rover aux Etats-Unis. Terna également en baisse, en baisse de 1,74%.
Énel -0,8 %. Héra -0,3 %. Italgaz -1,1%
CRASH FERRARI -5,98%, FREINS FCA
Atlantique -0,4 %. Le nouveau ministre du Travail Stefano Patuanelli veut clore immédiatement le dossier Alitalia. Ainsi il a exhorté FS et Atlantia à respecter le délai du 15 septembre pour la présentation de l'offre finale et la signature du contrat définitif par la Newco qui comprendra également Delta et le Mef Luigi Di Maio, leader du Movimento 5 Stelle, a a déclaré dans un tweet que son mouvement avait des idées claires dont la révocation des concessions autoroutières.
Accident sur la voiture. Lourd Ferrari, qui laisse 5,98 % des ventes sur le terrain : le titre a grimpé de 45 % depuis le début de l'année.
FCA perd 1,23% après les déclarations du PDG de Renault, Thierry Bolloré, qui a évoqué "un grand regret" pour le projet de fusion avec la maison italo-américaine, qui appartient désormais au passé. Pirelli +1 %.
CAMPARI DES PRIX BERNSTEIN
Certains rapports de courtiers sont également en route.
Amplifon -4,1 % : Jefferies a relevé le prix cible à 25, mais l'a réduit pour "tenir".
Campari -1 % : Bernstein a amélioré son évaluation de la "performance du marché".
