Nette accélération à la hausse des Bourses européennes dans le sillage de l'amélioration des BTP sur le marché des obligations d'Etat. A Milan, l'indice FtseMib progresse de 2,48% (indice Ftse/Mib à 15622), Paris +2,22%, Londres et Francfort progressent également.
Le rendement du BTP à dix ans est tombé à 6,39% (sous le seuil de non-retour de 6,50%) et l'écart avec le Bund allemand s'est resserré à 427 points de base. Le phénomène de réduction du spread amorcé par la France et l'Espagne a enfin atteint le Bel Paese aussi : signe que la spéculation tend à se couvrir avant de se retrouver sous l'emprise des banques centrales. Mais l'urgence est loin d'être terminée. Hier, le nombre maximum de demandes de fonds à la BCE par les banques a été atteint : 8,64 milliards. Draghi est désormais le seul prêteur de capitaux pour la zone euro. L'euro se négocie à 1,348, inchangé par rapport à la clôture de la nuit dernière.
Dans son discours au parlement de Berlin ce matin, la chancelière Angela Merkel a déclaré que la crise de la dette de la zone euro ne pouvait pas être résolue d'un seul coup, appelant plutôt à une approche à long terme basée sur une intégration budgétaire plus étroite. "Résoudre la crise de la dette souveraine est un processus et ce processus prendra des années", a déclaré Merkel. "Notre objectif est une union budgétaire, nous allons à Bruxelles dans le but de modifier les traités", a-t-il ajouté, précisant que la constitution allemande ne permet pas de déléguer le contrôle budgétaire à une institution européenne. Mais la chancelière a souligné la nécessité de procéder rapidement à la réforme des traités. Merkel et le président français Nicolas Sarkozy se rencontreront lundi pour définir des propositions communes à apporter au sommet.
En Europe, les meilleurs titres sont ceux des banques (Stoxx du secteur +3,6%), des assurances (+2,8%) et de l'industrie automobile (+2,8%). A Milan, Unicredit progresse de 3,77%, Intesa +6,14%, Pop Emilia +3,78%, MontePaschi +3,7%. Sel de Mediolanum de 3,61%. Parmi les compagnies d'assurances, Fondiaria-Sai +10,98% s'envole, Generali est prudent +0,97%, Milano Assicurazioni +3% et Unipol +3,4% gagnent. Les stocks automobiles sont en hausse : Fiat +5,62%, Fiat Industrial +2,40%, Pirelli +1,15%.
Matinée difficile pour Finmeccanica, initialement suspendue en raison d'une tendance baissière excessive, a ensuite réalisé une hausse de 1,7% et est désormais à +0,73%. La sortie du président Pier Francesco Guarguaglini et le transfert de tous les pouvoirs au PDG Giuseppe Orsi vont dans le sens souhaité par le marché, mais la dégradation de HSBC pèse sur le titre (objectif de cours à 3,1 euros contre 3,5 euros). Hausse constante des valeurs énergétiques : Eni +1,85%, Saipem +3,26% et Tenaris +3,96% Les Utilities sont également en zone positive : Enel +1,72%, Terna +2,1% . Télécom Italie +1,79%.
