L'inflation ralentit plus que prévu aux Etats-Unis et les marchés débouchent le champagne. LE Listes européennes ils ont clôturé en forte hausse et Wall Street a fonctionné comme il l'avait fait pendant un certain temps. Milano il s'apprécie de 2,58% derrière Francfort +3,55% et Amsterdam +3,45 %. Ils sont un peu plus en retard Parigi + 1,96% Madrid +1,21% et Londra + 1,19%.
Le Nasdaq en hausse de plus de 6%
Si les prix ralentissent, pensent les investisseurs, la Fed pourra également maintenir un rythme plus calme dans la hausse des taux lors des prochaines réunions. Dans cette perspective, le Bull se déchaîne à Nasdaq (+6,3 %), les valeurs technologiques étant particulièrement sensibles aux rendements des obligations d'État.
Les autres marchés
Aujourd'hui je Liaison en T s'arrachent et même les obligations de la zone euro regorgent d'achats. Le taux 3,8 ans étoilés est indiqué à 7%, avec une baisse de XNUMX% par rapport à la clôture d'hier. Celui de la BTP est à 4%.
Sur le marché des changes dégonfle le dollar et l'euro évolue en nette progression au-dessus de 1,016, tandis que la livre s'envole.
Même le huile, même intimidé par les perspectives de la demande chinoise, parvient à changer de signe et monte de 0,3% à 92,96 dollars le baril. L'or au comptant brille avec un bond de 2,6% à 1751,5 dollars l'once.
Ils essaient de rebondir crypto-monnaie et les titres du secteur après la veille hémorragie due à la Bilance renonce au rachat de la plateforme FTXen crise de liquidité.
Piazza Affari bien plus de 24 XNUMX points
Piazza Affari participe à l'euphorie générale et rapporte plus de 24 24.439 points de base, XNUMX XNUMX exactement. Des résultats trimestriels satisfaisants comme ceux de ont contribué à galvaniser les investisseurs nexi + 9,56% Azimut + 7,71% Télécom + 5,19% Prysmian + 5,21% Interpump + 4,92% Publier + 4,32% Général + 2,05%.
Parmi les blue chips aussi en hausse stm + 7,87% Amplifon + 5,99% Moncler +6,1 %. Certaines valeurs pétrolières souffrent, avec l'incertitude du pétrole brut : Tenaris -4,13% et Saipem -3,41 %. Parmi les quelques titres négatifs aussi Leonardo -1,45% Banco Bpm -1,8% CNH -0,14%.
Hors du panier principal Gvs archive une session à oublier avec une baisse de 38,67%. L'entreprise basée à Bologne est l'un des principaux fabricants mondiaux de solutions de filtration avancées pour les secteurs médical, des laboratoires et de l'automobile et a connu une explosion pendant la phase la plus chaude de la pandémie. Evidemment le dernier trimestre a déçu le marché, avec un bénéfice net normalisé de 58,9 millions d'euros (contre 59,5 millions en 2021).
Le taux du BTP à dix ans tombe à 4%, le spread s'effondre
Le secondaire est vert clair avec de fortes baisses des rendements du BTP et du Bund. Le propagation entre les deux titres de référence à dix ans s'effondre et clôture à 183 points de base (-9,49%) et les taux chutent brutalement : le Btp +4% par rapport aux 4,27% d'hier ; +2,17% pour le Bund contre 2,27% la veille.
Dans la matinée, cependant, le rendement annuel des bons du Trésor a atteint un nouveau record sur dix ans. Le MEF a placé 5,5 milliards de BOT à échéance le 14 novembre 2023 avec un rendement moyen pondéré de 2,690%, en hausse de 16 points de base par rapport à l'enchère du mois dernier, établissant un nouveau record depuis juillet 2012. Le montant demandé s'élève à 8,262 milliards pour un ratio de couverture de 1,50.
L'inflation américaine a-t-elle dépassé son pic ?
La course des prix à la consommation aux États-Unis ralentit donc et, selon certains observateurs, l'inflation « sous-jacente » pourrait avoir atteint son pic, autorisant les espoirs d'une Réserve fédérale plus accommodante à l'avenir.
L'indice des prix à la consommation il a augmenté de 0,4% en octobre, comme en septembre, selon les données du Département du travail. En rythme annuel, la hausse est de +7,7% (prévue +7,9%) après une hausse de 8,2% en septembre et c'est la première fois depuis février que la hausse annuelle des prix à la consommation est inférieure à 8%.
L'inflation sous-jacente, celui net de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 0,3 % en rythme mensuel (pratiquement divisé par deux contre +0,5 % en septembre) et de 6,3 % en rythme annuel, après une hausse de 6,6 % en septembre.
La semaine dernière le réserve fédérale relevé les taux de 75 points de base, mais a signalé que le point de basculement dans la lutte contre l'inflation pourrait être proche et que les données d'inflation d'aujourd'hui sont de bon augure. Les paris des traders sur une hausse des taux de 50 points de base en décembre ont grimpé au-dessus de 70% contre 45% avant la publication des données.
Pour le président américain Joe Biden cela prendra encore du temps, mais le rapport d'aujourd'hui montre que « nous progressons sur les réductions sans renoncer à tous les progrès réalisés sur la croissance économique et la création d'emplois. Mon plan économique donne des résultats, et les Américains peuvent voir que nous relevons les défis économiques mondiaux en position de force."
En Europe, Isabel Schnabel, conseillère auprès de la BCE dans la matinée européenne a déclaré au contraire que la banque centrale du bloc devra probablement envoyer le taux d'intérêt en territoire restrictif freiner la forte inflation qui menace de plus en plus de se consolider dans la zone euro. "Il n'y a pas de temps pour une pause dans la politique monétaire - a-t-il dit - nous devrons encore augmenter les taux, probablement en territoire restrictif". Le taux de dépôt de la BCE est actuellement à 1,5% et les économistes estiment le niveau neutre entre 1,5% et 2%. La BCE, observe donc Reuters, serait déjà proche du territoire "restrictif".
Enfin, le Conseil des gouverneurs de la BCE est passé de 150 à 250 milliards le limite des obligations qu'il peut prêter en échange d'espèces. Encore une fois, Schnabel a expliqué qu'"il s'agit d'une mesure de précaution visant à atténuer la rareté des garanties et à soutenir le fonctionnement du marché vers la fin de l'année".
