Dès que le marché obligataire a pris vie après les vacances de Noël, ouvrant la voie aux émissions blasonnées de Enel et Mediobanca, pris d'assaut par les investisseurs.
Enel a vu des commandes qui ont dépassé les 2,4 milliards d'émissions de 2,75 fois des obligations « durables », divisé en trois tranches échéant respectivement en 2025, 2031 et 2035. Le tout avec une date de règlement au 17 janvier.
En détail. Là première tranche avec un coupon fixe de 0,25 %, il a été placé pour 1,25 milliard d'euros au prix de 99,829 pour un rendement brut à l'échéance de 0,295 %. Là deuxième tranche avec un coupon fixe de 0,875%, il a été placé pour 750 millions à un prix de 98,70 et un rendement brut de 1,027%. Finalement, le troisième tranche avec un coupon fixe de 1,25% il a été placé pour 750 millions au prix de 99,334 et un rendement brut de 1,306%.
"Les émissions ont connu une importante participation d'Investisseurs Socialement Responsables (ISR)" indique Enel dans une note "permettant au Groupe de continuer à diversifier sa base d'investisseurs".
Ils ont mené l'opération comme co-teneur de livre Banca Akros, Barclays, BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Citi, Goldman Sachs, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo, ING, JP Morgan, Natixis, Santander et Unicredit.
Dans le communiqué de presse, Enel explique que la nouvelle émission est liée à la réalisation de l'objectif de durabilité qui se traduit par la réduction des émissions directes de gaz à effet de serre (Scope 1), contribuant à l'objectif de développement durable 13 (Lutte contre le changement climatique) des Nations Unies et en conformité avec le Sustainability-Linked Financing Framework du Groupe. Par ailleurs, la nouvelle obligation contribue à l'atteinte des objectifs du Groupe liés au ratio entre les sources de financement pérennes et l'endettement brut total du Groupe lui-même, fixé à environ 65% en 2024 et à plus de 70% en 2030.
Hier encore, le conseil d'administration d'Enel avait approuvé l'émission d'obligations pour cette année jusqu'à un maximum de 3 milliards d'euros.
Dans le segment financier, cependant, la question de Mediobanca de 500 millions qui ont vu des commandes pour plus de 1.1 milliard d'euros. Il s'agit d'une obligation senior préférée avec une maturité après 7,5 ans et un coupon fixe de 1%, mais avec une option d'achat fixée après 6,5 ans (juillet 2028) avec le coupon devenant à taux variable indexé sur le taux Euribor à trois mois. L'obligation était au prix de 99,472 avec un rendement égal à 90 points de base au-dessus du taux midswap.
40% de l'obligation - qui fait partie du programme d'émission à moyen-long terme (Emtn) de Mediobanca d'une valeur de 22 milliards annoncé le 84 décembre - a été placée à l'étranger, selon une note de l'émetteur.
Les obligations senior "préférées" sont des obligations qui ont priorité en cas de "bail-in" en ce qui concerne le remboursement tant sur les actions que sur les autres obligations "non garanties" ou subordonnées,
