Pas de dividendes jusqu'en 2021. La Banque centrale européenne se tourne à nouveau vers les banques européennes et prolonge la recommandation de ne pas détacher de coupons aux actionnaires jusqu'en janvier 2021, ainsi que celle de ne pas procéder à des rachats et d'éviter de verser des primes trop généreuses au top management. La demande émane une nouvelle fois de la Supervision de la BCE dirigée par l'Italien Andrea Enria.
DIVIDENDES : LE MARS STOP
Le 27 mars, par une décision si inédite qu'elle a laissé le marché sans voix, Francfort avait recommandé aux banques de suspendre le paiement des dividendes pour les exercices 2019 et 2020 au moins. jusqu'au 1er octobre 2020. L'objectif de l'initiative, a expliqué Enria, était de renforcer la capacité du secteur bancaire à absorber les pertes et à soutenir l'octroi de crédits aux ménages, aux PME et aux entreprises pendant la pandémie de coronavirus. Une demande aussitôt acceptée par la quasi-totalité des banques européennes qui suspendent en quelques jours le décaissement de près de 30 milliards d'euros de coupons. Les dividendes non distribués, avait souligné la BCE, représentent «environ 1,8 % des fonds propres et 35 % des bénéfices totaux » des établissements bancaires.
DIVIDENDES : LA NOUVELLE RECOMMANDATION DE LA BCE
Quatre mois se sont écoulés depuis la première recommandation et la BCE a décidé de demander aux banques, mais surtout à leurs actionnaires, davantage de prudence et de patience. Les demandes parvenues aujourd'hui, 28 juillet, sont similaires aux précédentes : « adopter une modération extrême » dans le versement des primes au top management « pour préserver le capital pendant la crise », éviter les opérations de rachat de titres et ne pas détacher les dividendes au moins jusqu'en janvier 2021 (la demande précédente s'est arrêtée en octobre 2020).
La décision "n'a pas été prise à la légère", a expliqué le responsable de la supervision bancaire Enria, admettant qu'il était "conscient des inquiétudes soulevées par les investisseurs". "Nous préférons soyez prudent aujourd'hui plutôt que d'avoir des regrets demain si les conditions économiques générales devaient encore se détériorer ».
L'Eurotower précise alors que cette recommandation "reste temporaire et exceptionnel et vise à maintenir la capacité des banques à absorber les pertes et à soutenir l'économie dans un scénario d'incertitude exceptionnelle » qui « rend difficile pour les banques d'avoir une visibilité sur leur capital ».
En effet, selon les dernières analyses réalisées par Francfort, le « niveau de capital dans le système pourrait diminuer significativement si l'on devait matérialiser scénario sérieux. Dans une simulation sur les effets que Covid 19 pourrait avoir sur le secteur bancaire, deux scénarios différents sont présentés. Dans le scénario de base (PIB -8,7%), le système Cet1 pourrait diminuer de 1,9%, passant de 14,5 à 12,6%, dans le scénario le plus sévère (PIB -12,6%) l'impact sur le Cet1 serait de 5,7%, un effondrement qui porterait le chiffre de 14,5 à 8,8 %. Considérant que la survenance du scénario du pire ne peut pas encore être évitée, la Banque centrale européenne a décidé de lancer un nouvel appel à la prudence, en précisant que la recommandation sera revue au quatrième trimestre 2020. Si tout se passe bien, "les banques disposant de fonds propres durables pourraient envisager de reprendre le paiement des dividendes".
LA RÉPONSE DES BANQUES ITALIENNES
La première banque italienne à répondre actuellement est Unicredit qui, par une note datée du 29 juillet, informe que « suite à la recommandation de la BCE du 28 juillet 2020, UniCredit confirme qu'elle ne versera pas de dividendes et n'effectuera pas de rachats d'actions propres en 2020".
BANKITALIE
Comme cela s'est produit en mars, quelques heures après l'arrivée de la recommandation de la BCE, la Banque d'Italie a publié une note dans laquelle elle mettait en œuvre la demande de Francfort, l'étendant aux banques moins importantes et aux SIM soumises aux règles du paquet CRR/CRD IV.
Dernière mise à jour : 11.06h29 le mercredi XNUMX juillet.
