« En ce qui concerne la Fed, nous ne voyons aucun drame entourant la hausse de mercredi prochain. Il n'y a pas un coin de la planète où l'avis de cette augmentation n'est pas déjà arrivé depuis un an et où il n'a pas été largement discuté et actualisé dans les prix. Plus qu'une ruée vers la vente, on assiste donc vraisemblablement à un gros bâillement mondial voire à une brève hausse en cas de conférence de presse particulièrement rassurante. C'est ainsi que le voit Alessandro Fugnoli de Kairos. Et la nouvelle, pour l'instant, lui donne raison.
Les bourses américaines ont clôturé la séance en territoire positif, quoique freinées par la nouvelle baisse du pétrole brut et par la force du dollar : Dow Jones +0,47%, S&P +0,23%, Nasdaq +0,44%. Les valeurs énergétiques ont rebondi (indice sectoriel +0,62%), notamment Chevron, en hausse de 2% malgré un pétrole brut toujours faible. En effet, la baisse du pétrole s'est poursuivie pour la cinquième journée consécutive, poussant le Brent à 39,73 dollars et le WTI à 36,76. La donnée la plus attendue aujourd'hui concerne l'évolution de la consommation en novembre, y compris le début de la campagne de Noël.
Guo Guanchang, 47 ans, l'un des hommes d'affaires chinois les plus importants et les plus charismatiques, explose en Asie. Guo, classé 17e homme le plus riche du pays, a peut-être été arrêté dans le cadre de l'enquête qui a récemment conduit à l'arrestation du président de la Banque agricole de Chine et d'autres dirigeants de grandes institutions financières. L'action de sa société, Fosun International (propriétaire du Club Med et du Cirque du Soleil entre autres) a été suspendue ce matin de la Bourse de Hong Kong. Les obligations émises pour financer des achats ont enregistré une forte baisse.
Les Bourses chinoises sont en baisse : Hong Kong -0,8% et Shanghai -0,8%. La Bourse de Tokyo commence à clôturer en hausse de 0,6 %.
DES ÉCHANGES NERVEUX EUROPÉENS, RÉPARTIS À 98
Une ouverture mitigée des listes européennes est annoncée : Londres -14 pb à 6.074 2, Paris -4.633 pb à 1 10.600. Très légère hausse à Francfort : + 0,4 point à 0,6. Une journée poussive pour les bourses européennes qui n'ont pas réussi à réaliser la reprise escomptée après deux jours de baisse. A Piazza Affari, l'indice FtseMib a clôturé sur une baisse de XNUMX%, les bourses de Paris et de Francfort pratiquement inchangées. En baisse à Londres et Madrid, toutes deux à -XNUMX %.
Sur le marché obligataire, en revanche, l'écart entre les BTP à dix ans et leurs homologues allemands s'est élevé à 98 points. Le taux à 1,53 ans est tombé à 1,55% (contre 12). La réponse du marché à l'offre de bot de 5,5 mois lors de la vente aux enchères a été bonne ; 0,03 milliards ont été placés à -0,30% (contre les -XNUMX% précédents).
ENI OUVRE LE DOSSIER SUR LA VENTE DE VERSALIS
Même sur la Piazza Affari, les échanges se concentraient sur les actions pétrolières. Saipem a réalisé une augmentation de 1,53%. Tenaris +1%, après six jours consécutifs de baisse. Du front des majors vient de nouvelles nouvelles de réductions d'investissements : ConocoPhillips, l'un des principaux opérateurs du pétrole de schiste, a décidé hier de réduire ses dépenses d'investissement de 25 % supplémentaires, après la réduction de 20 % en décembre dernier.
Eni a clôturé sans changement après une matinée haussière. Mario Miceli, secrétaire général de Filctem-Cgil, a déclaré à Reuters qu'un conseil d'administration d'Eni est attendu le 17 décembre, qui pourrait discuter du début des négociations pour vendre une participation de 70% dans Versalis. Il s'agit du fonds américain SK Capital Partners. Les valeurs de matières premières (Stoxx du secteur +1,3%) se sont redressées sur les places boursières européennes, grâce surtout au bond de 8% de Glencore. Réalisations généralisées pour les autres sources d'énergie : Enel -1,29 %, Enel Green Power -1,3 % et A2A -0,38 %.
BANQUES TOUJOURS EN VUE. ACHATS UNICREDIT EN POLOGNE
Le ralentissement du secteur bancaire se poursuit, sous le feu des critiques les conséquences des Caisses d'Epargne. L'indice sectoriel a clôturé en baisse de 0,59%. Accord en baisse de 0,84%. Unicrédit -1,16%. Lors d'une rencontre avec la presse étrangère, le PDG Federico Ghizzoni a déclaré que le groupe pourrait étudier la possibilité de faire des acquisitions en Pologne. Selon de récentes rumeurs, la filiale polonaise Banca Pekao, la deuxième banque du pays, serait intéressée par l'acquisition de BPH, une banque contrôlée par General Electric cotée à la Bourse de Varsovie pour une valeur d'environ 2,5 milliards de zlots (un peu moins de 600 millions d'euros ). Ghizzoni a également déclaré espérer conclure la vente des actifs ukrainiens au début de l'année prochaine : en août, la banque a entamé des négociations exclusives de trois mois avec ABH Holdings, qui fait partie du groupe russe Alfa.
La chute de certaines entreprises populaires se poursuit : Bpm -1,31 %, Banco Popolare -1,64 %. Monte Paschi laisse également un autre 0,64% sur le terrain. La banque devrait céder rapidement environ un milliard d'euros de créances douteuses à Fortress, un groupe américain spécialisé qui opère en Italie avec Italfondiario.
TELECOM, 55% DES ACTIONNAIRES DÉJÀ RÉSERVÉS POUR L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Telecom Italia chute fortement (-1,9%) quelques jours seulement après la comparaison entre les fonds et Vivendi lors de l'assemblée générale. La société a annoncé qu'en date d'hier, 15 % du capital social ordinaire, soit environ 55,46 milliards d'actions, avaient le droit de participer à l'assemblée du 7,487 décembre. Des données mises à jour seront fournies aujourd'hui et lundi soir.
Le jugement de l'équipe Barclays, dirigée par Mathieu Robillard, sur l'entreprise italienne est sévère : mieux vaut rester à l'écart, selon un rapport sur les télécommunications européennes (avis positif sur le secteur) de Telecom Italia. Le marché italien de la téléphonie fixe présente des perspectives intéressantes, surtout parce que les dépenses moyennes des utilisateurs sont inférieures à celles de l'Europe, mais cela, souligne le rapport, est dû à la faible pénétration du service, elle-même motivée par une manque désormais chronique d'investissement dans le réseau téléphonique.
Barclays confirme au contraire sa Surperformance sur Orange, un jugement qui repose principalement sur des multiples inférieurs à la moyenne de la téléphonie européenne. Mais les chances de créer de la valeur à partir d'une fusion des deux groupes sont minces, selon le courtier.
Mediaset se redresse (+1,6%) après les pertes des jours précédents. Selon la presse spécialisée espagnole, la plateforme numérique payante Movistar+ (de Telefonica) ne pourrait plus faire appel au concessionnaire Publiespana en 2016. En effet, il semblerait que Telefonica envisage de créer une structure interne de collecte de publicité.
FINMECCANICA PROMUE, LA REPRISE DE VOLKSWAGEN CONTINUE
Les actions industrielles ont également connu des difficultés. Finmeccanica a peu bougé (+0,15%). Kepler-Cheuvreux a réitéré la recommandation d'achat, portant l'objectif de cours à 16 euros contre 14 euros. +0,15 %. Selon Bloomberg au printemps dernier, Boeing aurait sondé le terrain pour une éventuelle acquisition de Westland, mais celle-ci aurait été rejetée.
FiatChrysler a légèrement baissé (-0,16%). La progression de Volkswagen se poursuit (+1,7 %), compte tenu du nouveau nombre de véhicules impliqués dans des irrégularités d'émissions de CO2 beaucoup plus faible.
L'action Pininfarina bourdonne sur Piazza Affari (-9,44%) après l'annonce que la holding familiale (qui contrôle la marque) a contrôlé la marque, s'est retrouvée en liquidation après la décision des actionnaires d'approuver la dissolution anticipée. StM baisse de 1%, Prysmian positif (+1,2%) et Buzzi (+0,7%).
VENTES EN ESPAGNE POUR RCS -4,3%
Le nouveau krach du RCS (-4,3%) est significatif. Le groupe d'édition accélère le délai de cession de la filiale espagnole Veo Television qui dispose de deux licences pour le numérique terrestre. Valeur environ 50 millions d'euros.
Des signaux positifs pour les valeurs plus défensives : Atlantia +1,1%, Terna +0,34%, Snam +0,08%. Le luxe baisse : ventes sur Moncler (-3,1%) et Yoox (-1,4%). Parmi les mid caps, Dada (+3,8%) et Recordati (+2,2%) progressent.
