L'Américain Banque Charles Schwab, la dixième banque américaine qui fait partie du groupe financier homonyme leader du courtage boursier, n'est pas dans les conditions de la Silicon Valley Bank mais tient les marchés en haleine. La raison de la tension qui s'accumule sur Charles Schwab Bank est simple et est due – comme l'écrivait hier Il Sole 24 Ore – à la fois à la fuite des dépôts et aux pertes potentielles sur les obligations.
Depuis le début de cette année, Charles Schwab Bank perd 20 milliards de dollars par mois en dépôts et subit des pertes latentes sur son portefeuille de titres qui s'élevait fin 2022 à 15 milliards de dollars et qui se serait désormais élevé à 20 milliards de dollars, voire plus que le double de l'actif qui est de 7,9 milliards. Il n'est donc pas étonnant que, face à une situation aussi critique, Charles Schwab Bank ait perdu plus de 30% en bourse depuis début mars.
Charles Schwab est en difficulté mais ce n'est pas comme la Silicon Valley Bank
Les marchés craignent que la dixième plus grande banque américaine ne répète le triste cas de la SVB en raison de la composition similaire des actifs et des pertes potentielles des 150 milliards d'obligations d'État américaines qui, si elles étaient vendues pour faire face aux sorties de dépôts, généreraient des pertes beaucoup plus élevées pour la capitale. Contrairement à la SVB, Charles Schwab Bank dispose de liquidités excédentaires et 80% des dépôts sont sécurisés. Mais le virus de la méfiance des marchés peut faire des dégâts incalculables à la vitesse de l'éclair.
Marchés en alerte et risques de baisse des bénéfices pour faire face aux sorties de dépôts
Pour toutes les raisons exposées ci-dessus et malgré les assurances apportées par la banque, les marchés sont vigilants et gardent un œil sur les tensions de liquidité même si le ratio de liquidité à court terme était, en septembre 2022, à un niveau égal à 118% "au-dessus – écrit Il Sole 24 Ore – au seuil requis de 100% mais bien inférieur aux 150% des banques européennes ».
