Le marché du Npl s'améliore, même si l'Italie reste l'un des pays les plus exposés d'Europe. Mais surtout, un véritable business s'est créé autour des prêts douteux, complété par des opérateurs spécialisés et des milliers d'emplois créés. C'est ce qui ressort de l'étude de marché Npl, réalisée par Market Watch de Banca IFIS et présentée lors de la huitième édition duRéunion Npl organisé par la banque vénitienne au Lido de Venise. Le titre de ce rendez-vous, le premier avec le nouveau PDG Luciano Colombini, est précisément "Run the industry": pour la première fois en effet, il s'agissait quantifié l'impact de l'industrie des NPL sur le système économique, une industrie qui connaît une croissance à deux chiffres et qui compte aujourd'hui 49 instituts spécialisés dans le domaine, dont Banca IFIS elle-même mais aussi d'autres acteurs comme Intrum, Prelios, Credito Fondiario, DoValue et Cerved ou Hoist Finance Italie, pour n'en nommer que quelques-uns.
Ces opérateurs traitent un chiffre d'affaires total de 330 milliards d'euros, entre 246 milliards de créances douteuses brutes et 84 milliards d'UTP (unlikely-to-pay, c'est-à-dire des prêts à des entreprises encore existantes, à remettre en état) bruts, tous deux estimés dans le deuxième trimestre par Banca IFIS et incluant les transactions réalisées de 2015 à août 2019, et les créances déjà recouvrées. Pour ce faire, les acteurs impliqués emploient 5.700 1,1 personnes et réalisent un chiffre d'affaires cumulé de 15 milliard d'euros (+XNUMX% sur un an). D'autre part, il existe 984 agences de recouvrement de créances dans tout le pays (dont 852 associés à l'Unirec) : elles réalisent un chiffre d'affaires de près d'un milliard (+14 %) et emploient 7.600 3 personnes supplémentaires. Le taux de recouvrement est de 7,8% en moyenne par an, avec toutefois un pic de 2% la première année où le crédit arrive en portefeuille. Entre la première et la troisième année, le taux de réussite à la collecte chute à XNUMX % pour remonter ensuite après la troisième année.
Quant à la situation générale des prêts non performants et à l'état de santé des banques italiennes, le rapport Banca IFIS dresse un tableau mitigé. D'une part, le NPE, ou Non Performing Exposure (l'exposition aux créances douteuses) des banques italiennes a été divisé par deux depuis 2015, alors qu'au dernier trimestre il avait atteint un pic (en comptant les « créances douteuses » et les UTP) de 341 milliards , avec un ratio Npe de 17 %, juste derrière ceux de la Grèce (47 % en 2015) et du Portugal et de l'Irlande (19 % chacun il y a quatre ans). Au cours des quatre dernières années, les banques se sont libérées de 173 milliards de prêts non performants (-53 milliards d'UTP), dont 14 milliards en 2018. Le pourcentage de prêts non performants sur le total est ainsi tombé à 8 % en Italie: seules l'Allemagne et l'Irlande ont réussi à réduire un pourcentage plus élevé de PNP, mais nous sommes toujours en retard sur la moyenne de l'UE de 3 % et sur l'Irlande elle-même, qui est entre-temps tombée à 5 %. L'Allemagne est désormais exposée à 1%, la France à 3%.
Enfin, en ce qui concerne le rythme de dégradation des encours sains, selon l'analyse Banca IFIS, cela revient aux niveaux d'avant la crise, mais il n'y a pas trop à crier victoire étant donné que la transition de l'UTP vers le NPL, c'est-à-dire des prêts dits inférieurs aux normes réelles, reste assez élevée. En 2013, 4,5% des crédits sains sont passés en créances douteuses (+71 milliards d'euros), alors qu'en 2019 cette évolution n'a touché que 1,3% des crédits bancaires (18 milliards de nouveaux créances douteuses générées). Cependant, cette année, il y avait aussi 17 milliards d'UTP qui sont devenus des "prêts irrécouvrables".
« Les prêts non performants – a commenté le PDG de Banca Luciano Colombini – qui sont restés sur les bilans des banques italiennes sont tombés à 164 milliards : mais de ceux vendus, seulement 11 milliards ont été récupérés selon les estimations. Cela signifie que le stock reste supérieur à 300 milliards et est voué à augmenter, étant donné que la situation économique du pays n'est pas très reluisante. En effet, si le recouvrement de crédits modestes, nombreux mais de faible valeur, se déroule bien, vendre un bien immobilier est très compliqué sauf si c'est à Rome ou à Milan. Cette situation est un boulet pour le système et affecte la façon dont les banques opèrent dans le décaissement du crédit : le crédit aux PME et aux petits numéros de TVA est au point mort, et maintenant le tic-tac de la politique de taux d'intérêt de la BCE s'épuise également ».
Colombini a ouvert pour la première fois les travaux du Npl Meeting, après sa nomination au sommet intervenue il y a moins d'un an : "C'est une édition record d'affluence", a-t-il tenu à rappeler en s'exprimant sur la scène du Palazzo del Cinema sur le Lido de Venise, annonçant également que le nouveau plan stratégique de l'IFIS, qui sera dévoilé dans quelques semaines, envisagera toujours « une double activité : la banque traditionnelle, avec un focus sur l'affacturage, et la gestion des PNP ». Le marché Npl, selon Colombini, voit quatre protagonistes sur le terrain : banques, débiteurs, gestionnaires et investisseurs.
« Chacun s'adapte au nouveau contexte, qui pour les banques, dans le respect des nouvelles règles des institutions européennes de supervision, signifie avant tout plus de prudence dans l'octroi des crédits. Le rôle de la banque évolue aussi culturellement : auparavant le recouvrement des créances était confié à des ressources secondaires, maintenant, cependant, les instituts allouent les meilleures ressources à cette activité. C'est une bonne chose que le recouvrement de créances soit confié à des tiers, car cela permet de récupérer plus, mais culturellement, le message qu'une banque débourse de l'argent et ne se soucie pas de le récupérer ne doit pas passer ».
En ce qui concerne les débiteurs, selon le PDG de Banca IFIS "ils doivent continuer sur la voie de la transparence, être plus rapides à montrer les premiers signes de crise, être prêts à négocier des accords en temps opportun et de manière proactive, en gardant à l'esprit que une entreprise c'est un bien social ». Les servicers, quant à eux, doivent s'outiller pour choisir la meilleure stratégie de redressement : "Il faut rattraper une certaine inertie des banques traditionnelles face aux crises des entreprises", estime Colombini. Enfin, les investisseurs : «Les prêts non performants continueront d'offrir des rendements intéressants à moyen terme: leur prix devrait être stable ou augmenter modérément. En 2019, les prix sécurisés devraient rester stables à 33%, tandis que les prix non sécurisés sont passés de 6 à 8-9%, mais la qualité des produits est bien meilleure en termes de garanties et de documentation".
