Il ne reste que deux semaines, peut-être les plus chaudes, avant le voter pour la maison blanche. Sur le front européen, la bataille fait rage avant l'arrêt de la Commission sur les lois de finances nationales, dont la très contestée manœuvre italienne. Mais l'actualité financière fait irruption sur la scène politique aujourd'hui. En Italie, la Jeu Monte Paschi, accompagné d'un formidable redressement du titre en Bourse. "Cela ne m'intéresse pas de favoriser un ex-ministre plutôt qu'un autre", a commenté Matteo Renzi face à la contestation entre le plan promu par Vittorio Grilli (ex Trésor, devenu JP Morgan) et l'outsider Corrado Passera (soutenu par le groupe Atlas ).
Le tableau américain est bien plus incandescent, après la conclusion de l'énième deal du siècle, le rachat de Time Warner par AT&T qui est immédiatement devenu une affaire politique. "Si je suis nommé président, je bloquerai l'opération" a aussitôt déclaré Donald Trump, hissant la bannière du populisme contre les barons de Wall Street. Mais de nombreuses inquiétudes ont également été exprimées par Tim Kaine, le candidat démocrate à la vice-présidence démocrate. Aujourd'hui, le mot passe à Wall Street.
Ces quelques notes suffisent (auxquelles il faut ajouter l'accélération probable de fuga de la ville des banques speur du Brexit dur comme le souhaite Theresa May) pour comprendre qu'une semaine financière de grande intensité commence alors qu'aucune réunion des banques centrales n'est prévue.
SACS PLATS, PÉTROLE ET EURO EN BAISSE
La navigation, comme d'habitude, a débuté avec le Sacs de l'Est.
Sous pression dans l'ouverture du marché des devises. L'euro a chuté pour la cinquième journée consécutive à 1,0864 (-0,2 % à son plus bas niveau depuis février). Même le yen (103,93) chute face au dollar. La baisse de la livre a été plus marquée (-0,3% à 1,2197 sur la devise américaine)
Les Bourses n'ont pas bougé : Tokyo +0,3%, Sidney – 0,6%. Les Chinois s'approvisionnent ; Shanghaï +1,3 %. Hong Kong, fermée vendredi en raison du passage d'un typhon, a progressé de 0,3%.
Les prix du pétrole ont chuté ce matin : Brent à 51,19 dollars (-0,4%), Wti à 50,63- L'Irak, a précisé le ministre de l'énergie, n'entend pas adhérer à l'accord de réduction de production.
PIB US, RENZI-EU TUMBLING, LES BANQUES QUITTENT LA VILLE
La macro donnée la plus pertinente de la semaine aux USA est la communication de PIB du troisième trimestre prévu samedi. Une hausse de 2,5% du PIB est attendue, une nette accélération par rapport aux 1,4% atteints entre avril et juin. Les économistes prédisent la baisse de la consommation, tempérée par l'évolution des ventes automobiles.
Grande tension à Londres. Les données du PIB seront communiquées dans la semaine. Un net ralentissement à 0,3 % est attendu, contre 0,7 % en juin, à peine touché par le résultat du Brexit. De son côté, Anthony Browne, président de l'association des banquiers britanniques, a écrit une lettre ouverte pour souligner les risques d'un accord raté pour garantir un passeport européen aux banques de la City. "La plupart des banques internationales ont déjà des plans pour décider quelles parties de leurs opérations doivent être transférées afin de ne pas perdre de clients", écrit Browne. "Ils ont déjà décidé de la date à laquelle ce transfert aura lieu et de la meilleure façon de l'accomplir. Leurs mains sont sur le bouton de déplacement. De nombreuses petites banques prévoient d'effectuer le virement avant Noël. Les plus grandes banques se préparent à le faire au premier trimestre de l'année prochaine ».
Dans la zone euro, ça commence aujourd'hui avec moi Données PMI pour la zone euro. Demain, le président de la BCE prendra la parole lors de la conférence européenne.
Sur le front italien, les projecteurs sont braqués aujourd'hui sur la lettre avec i remarques de la Commission européenne sur la manœuvre financière qui est sur le point d'aller au Parlement. Le premier rendez-vous attendu est la fixation du calendrier des audiences dans les Commissions des Finances et du Trésor de Montecitorio. Jeudi, à l'occasion de la Journée de l'épargne, le gouverneur de la Banque d'Italie Ignazio Visco et le ministre de l'Economie Giancarlo Padoan interviendront.
ENCHÈRES DE FIN DE MOIS POUR LE TRÉSOR, HUITIÈME RECORD POUR MILAN +3,4%
Classé (sans gloire) le dixième BTP Italie le Trésor lance des émissions de fin de mois. Deux obligations indicielles seront émises mercredi. Jeudi sera le tour des Bots semestriels, vendredi des obligations à moyen-long terme. Le recouvrement des besoins pour 2016 a atteint 90 %.
Piazza Affari a clôturé une semaine positive, avec leIndice FtseMib qui en cinq séances gagne 3,4%, grâce surtout au redressement des banques. Aujourd'hui, dernier jour de la semaine, l'indice a réalisé une modeste progression de 0,1%, en ligne avec la performance des autres Bourses européennes : Paris clôture inchangé, Francfort +0,1%. Le solde hebdomadaire de l'indice européen Stoxx 600 est en hausse de 1,2%.
MORELLI RÉVÈLE LES PAPIERS, PASSERA ATTEND LA DILIGENCE RAISONNABLE
Journée sur le terrain aujourd'hui pour Monte Paschi. Lors du conseil d'administration également appelé à approuver les comptes du trimestre, le PDG Marco Morelli lèvera le voile sur le plan industriel qui doit guider la banque vers le troisième plan de sauvetage de ces dernières années. L'opération prévoit l'injection de 5 milliards d'actifs via une augmentation de capital, la conversion d'obligations subordonnées et l'entrée d'un ou plusieurs nouveaux actionnaires forts (le dernier parmi les candidats éligibles est George Soros, aux côtés des fonds koweïtiens et de la banque centrale bamca Chine). Cependant, le plan alternatif de Corrado Passera est toujours en jeu, à l'origine de la forte hausse du titre (58% lors des cinq dernières séances) : la due diligence devrait démarrer dans quelques jours. Enfin, ce soir, le plan sera illustré aux syndicats.
AUJOURD'HUI LES COMPTES LUXOTTICA. DEMAIN FCA ET SAIPEM
Pas seulement Monte Paschi. Aujourd'hui, Piazza Affari examine de près les chiffres d'affaires de Luxottica, -1,7% vendredi après la communication des comptes du français Essilor, qui a déçu les investisseurs avec une performance trimestrielle en deçà des attentes et des indications trop prudentes pour le reste de l'année. Le lien entre Essilor et Luxottica est double, commente Websim : Le groupe français est spécialisé dans la production de verres et est fournisseur et en partie concurrent du groupe de Leonardo Del Vecchio. Ainsi, si les résultats d'Essilor ne brillent pas, ceux de Luxottica seront également ternes. Le talon d'Achille d'Essilor risque d'être le même pour Luxottica : les Etats-Unis. Au premier semestre, le groupe italien a réalisé 57% de son chiffre d'affaires en Amérique du Nord, Essilor, sur les 9 premiers mois, 43%.
La campagne trimestrielle se poursuivra mardi avec le conseil d'administration Fiat Chrysler et Saipem. Puis jeudi sera le tour, entre autres, des comptes de Eni, Mediobanca, Recordati et Stm .
Le calendrier européen est également très chargé. Demain c'est au tour d'Orange, mercredi à Banco de Santander.
TLC ET MARIAGE DES MÉDIAS À L'EXAMEN DE WLLL STREET, TRUMP VS
L'acquisition du groupe Time Warner par AT&T, le géant américain des télécommunications, a été bouclée en un temps record samedi soir pour éviter les entraves à l'opération : 85,4 milliards de dollars (108,7 milliards dette comprise), soit une valorisation de 107,50 dollars par action (53,75 dollars). en espèces et 53,75 $ en actions AT&T). Vendredi, après les premières avancées, l'action Time Warner (Hbo, Cnn, Warner Brothers) progressait d'environ 8%, celle d'AT&T reculait de 3% (pour une capitalisation de 226 milliards de dollars).
Il y a eu une autre fusion de milliardaires au cours du week-end. Rockwell Collins a acquis le contrôle de B/E Aerospace pour 6,4 milliards de dollars, en partie en espèces, en partie en capitaux propres plus 1,9 milliard de dollars de dette.
APPLE PRÉSENTE LES COMPTES. 170 TRIMESTRIEL BIENTÔT DISPONIBLE
Outre les transactions d'un milliard de dollars (il ne faut pas sous-estimer la fusion tabac entre Bat et Reynolds, 47 milliards de dollars, conclue vendredi), l'attention du marché sera focalisée sur les rapports trimestriels, 170 au total, qui seront annoncés au cours la semaine. Les préoccupations les plus attendues, comme d'habitude, Apple: Les ventes d'iPhone devraient reculer (211 millions d'unités) sur l'exercice. Les grands noms de la technologie suivront, (Alphabet) de l'automobile (General Motors) de chimie (Dow Chemical) et l'énergie (Exxon Mobile).
