Le lancement de la campagne de vaccination a donné un nouveau souffle à la Bourse, mais les craintes sur la possible suppression des stimuli monétaires et la reprise de l'inflation ont pesé sur les obligations. Il le certifie Assosim, l'association des intermédiaires des marchés financiers, dans sa tradition rapport de transaction semestriel réalisés par les associés sur les marchés gérés par Borsa Italiana, EuroTlx, Hi-Mtf, Equiduct et par certains intermédiaires dans le rôle d'internalisateurs systématiques.
Après avoir effectué les analyses de contexte nécessaires, Assosim a élaboré son classement semestriel sur la base des volumes échangés et du nombre de transactions réalisées par les intermédiaires associés. Les données traitées par l'association montrent une photographie stable par rapport à deux années précédentes: au premier semestre 2021, Finecobank domine toujours le marché boursier, tandis que Banca Akros gagne sur le marché obligataire.
LE MARCHÉ BOURSIER
Après les incertitudes des premiers mois, dues à des problèmes d'approvisionnement et d'organisation, la campagne de vaccination italienne a pris effet. Les progrès réalisés dans l'administration du vaccin anti Covid-19 ont donné un nouveau souffle à Piazza Affari avec la Ftse Mib qui clôture le premier semestre 2021 avec une hausse de 12,9% par rapport à 2020 et la Stade Ftse Italiar qui de janvier à juin a même gagné 25,3 %. Au moins jusqu'au mois dernier, les craintes liées à la variante Delta semblaient n'avoir pas ébranlé la confiance des investisseurs avec un niveau de volatilité qui s'élevait le mois dernier à 12,1% contre 32,4% en juin 2020.
En allant plus loin avec les données, le rapport Assosim souligne que le valeur d'échange totale sur le marché boursier Borsa Italiana de janvier à juin était égal à 311 milliards d'euros, soit 10,3% de moins qu'à la même période de 2020, tandis que le nombre de contrats négociés, égal à 43 millions, a diminué de 11,19%. Il recule aussi concentration commerciale sur le marché boursier géré par Borsa Italiana sur les titres Ftse Mib, le pourcentage échangé sur l'indice principal passant de 89,20% au premier semestre 2020 à 86,60% au premier semestre 2021.
"Sur le front du Brexit, après les six premiers mois suivant la signature de l'accord de sortie du Royaume-Uni de l'UE, le carnet de commandes du LSE a enregistré (par rapport à fin 2020) une baisse de 17,00 % des contre-valeurs échangées et une baisse de 22,00 % % dans le nombre de transactions réalisées », rapporte enfin Assosim, soulignant également la forte croissance des contrevaleurs (+64,43 % à 1,9 milliard) et des transactions sur leObjectif Italie (686 mille contrats, +61,21%).
LE MARCHÉ OBLIGATAIRE
La situation sur le marché obligataire était différente, qui a clôturé le premier semestre 2021 en territoire négatif, plombé par trois facteurs macro: la crainte liée au moment de la suppression des stimuli monétaires par les banques centrales, la Fed et la BCE surtout, les craintes concernant la hausse de l'inflation et la hausse des taux d'intérêt dans les pays périphériques.
Il en est résulté un déclin général : la Contrôle technique domestique clôturé les six premiers mois de l'année avec -20,08% des valeurs échangées et -29,11% du nombre de transactions ; l'EuroMOT il a clôturé la période avec -10,15% des valeurs d'échange et -15,94% du nombre de transactions ; l'ExtraMOT enregistre la plus mauvaise performance avec une baisse des contre-valeurs (-85,32%) et des transactions (-92,35%). Seul le marché va à contre-courant HI-MTF : +68,63% de volumes négociés pour compte de tiers et +36,23% de transactions conclues pour compte de tiers.
LES AUTRES MARCHÉS
Les contrevaleurs et les opérations réalisées sur les marchés au premier semestre sont également en baisse SeDeX (9 milliards, -14,30% de contrevaleurs, avec 1,2 million de contrats, -22,93%) et ETFPlus (6 millions de contrats, -9,16%, pour une contre-valeur de 64 milliards d'euros, -16,14%) et les contrats négociés sur leIDEM (13 millions de contrats, -10,35%), à l'exception dans ce dernier cas des Stock Dividend Futures (+134%) et Stock Options (+19,49%).
LA CLASSIFICATION DES ACTIONS
En bourse, le classement établi par Assosim par l'agrégation des volumes échangés par les intermédiaires associés pour compte de tiers sur MTA, AIM Italia et EQUIDUCT, ainsi que sur les éventuels internalisateurs systématiques gérés, se confirme en tête pour la troisième année consécutive Finecobank, avec une part de marché de 25,53 %. En deuxième place, il y a encore Intesa Sanpaolo, avec une part de 12,37 %, suivi sur la troisième marche du podium par Banca Akros, avec une part de 8,98 %. Les mêmes positions également dans le classement en nombre de transactions, avec Finecobank en première place avec une part de marché de 22,15%, Intesa deuxième avec 13,56%, Banca Akros troisième avec 9,11%.
LE CLASSEMENT DES OBLIGATIONS
Le classement des Obligations a été établi par Assosim en agrégeant les volumes échangés par des intermédiaires associés pour compte de tiers sur DomesticMOT, EuroMOT, ExtraMOT, Eurotlx et Hi-MTF. Il est sur la plus haute marche du podium Banca Akros, avec une part de marché de 31,57 %. Médaille d'argent pour Intesa Sanpaolo à 15,94%, tandis qu'en troisième place on retrouve Banque d'investissement avec une part de 9,51 %. Dans le classement en nombre de transactions, les deux premières positions restent inchangées, avec Akros à 23,75% et Intesa à 22,74%. La troisième est Finecobank avec 9,85 %.
