Il avait dit avant l'été qu'il voulait grandir. Et Alfasigma a démarré avec une acquisition stratégique dans le États-Unis, réalisant un premier as de 800 millions de dollars pour acquérir Intercept, spécialisée dans les médicaments contre les maladies du foie et de l'estomac
Le groupe bolognais, qui appartient à familles Golinelli e Cavazza, 1,2 milliards recettes, 58% à l'étranger, 230 millions ebitda, est un protagoniste du marché dans le domaine de la cardiologie, de l'orthopédie et avec des marques telles que NeoBorocillina, Yovis et Biochetasi. Après une période de réorganisation et de restructuration, elle a conçu un nouveau parcours d'acquisition qui a vu l'année dernière l'achat de Jusqu'à présent, une entreprise pharmaceutique connue pour certains produits tels que Pentacol, Enterolactis, Gerdoff, Cistiflux et Siler, un laboratoire de recherche à Bergame au Kilometro Rosso et un site de production à Trezzano Rosa. Mais il cherchait de nouvelles opportunités avec l'aide de nombreuses banques d'investissement Goldman Sachs, Lazard et Rothschild.
Une offre publique d'achat attendue sur Intercept Pharmaceuticals à 19$, soit une prime de 82%
Pour l'achat de l'Américain Intercept Pharmaceuticals un accord a été signé d'une valeur 794 millions de dollars et Alfasigma - assisté du cabinet Chiomenti - lanceront le processus d'obtention d'unoffre publique d'achat en espèces afin d'acquérir la totalité des actions émises et en circulation d'Intercept, au prix de 19 dollars par action. Cela représente un Prime de 82 % par rapport aux 10 dollars avec lesquels Intercept a clôturé la séance du mardi 25 septembre 2023. Hier, le titre en bourse d'Intercept a augmenté de 79 % pour clôturer à 18,71 $. Les actions de la biotechnologie du New Jersey ont chuté de 2023 % jusqu’en 15,6. Sur le long terme, les actions Intercept sont en forte baisse par rapport à leur sommet d'environ 445 $ en 2014.
Les objectifs de l'opération
L'obiettivo de cette acquisition, pour Alfasigma, est de élargissez votre portefeuille de traitements contre les maladies hépatiques et digestives et de renforcer sa présence aux Etats-Unis. Parmi les produits d'Intercept, qui entreront désormais dans le portefeuille d'Alfasigma, figure le médicament Ocaliva, connu pour le traitement de la cholangite biliaire primitive, une maladie du foie.
Stefano Golinelli, président du conseil d'administration d'Alfasigma, et fils de fondateur Marino, a parlé d’une acquisition « conforme à la nôtre stratégie de renforcement présence sur le marché américain, en mettant l'accent sur notre domaine clé de la gastro-entérologie, tout en ajoutant un autre atout important à notre pipeline d'innovation.
L'accord est "une autre étape importante dans le chemin de croissance d'Alfasigma", a déclaré Francesco Balestrieri, PDG de l'entreprise bolognaise. « Intercept représente une complémentarité parfaite avec les principaux domaines d'activité d'Alfasigma que sont la gastro-entérologie et l'hépatologie, et nous pensons que la transaction représente une opportunité de transformation pour les deux sociétés. Nous sommes ravis d’accueillir les employés d’Intercept et sommes impatients de travailler ensemble alors que nous investissons dans l’entreprise pour réaliser son plein potentiel, au profit des patients.
L'histoire de l'interception
Intercept, basé à Morristown, dans le New Jersey, s'attend à des ventes de ce médicament comprises entre 320 et 340 millions de dollars cette année. Selon Michael Yee, analyste chez Jefferies, l'acquisition par Alfasigma est « très logique du point de vue des coûts », étant donné qu'une grande entreprise peut commercialiser le médicament (Ocaliva) avec de meilleures marges et une meilleure échelle qu'une entreprise de biotechnologie plus petite.
L'accord intervient après qu'Intercept a abandonné la course au développement du premier traitement pour les patients atteints de stéatohépatite non alcoolique (NASH), une maladie du foie qui touche 5 % des adultes américains. Un arrêt intervenu après que les autorités sanitaires américaines ont refusé d'approuver son médicament en juin dernier, persuadant Intercept d'arrêter tous les investissements liés à la NASH. D'où aussi la réduction d'environ un tiers des effectifs et la restructuration de certaines activités, pour se concentrer davantage sur les maladies hépatiques rares et graves.
