L'exposition des banques européennes à Russie, bien que diminué, reste dans le viseur des observateurs. L'Agence de notation Morningstar Dbrs il a surveillé dans l'un de ses relations y compris les grandes banques et leurs expositions à Moscou Unicredit e Intesa San Paolo. L'agence, passée de canadienne à américaine en 2019, ne se dit pas particulièrement inquiète sur le front de la sécurité risques financiers, mais estime que les banques restent très vulnérables aux risques juridiques, opérationnels, réglementaires et de réputation liés à l’exposition à un pays sanctionné.
« Les banques européennes ont réduit leur exposition à la Russie depuis le début de la guerre », lit-on dans le rapport Morningstar DBRS. "Nous nous attendons à de nouvelles réductions à court et moyen terme, également à la lumière des pressions renouvelées de la part des autorités de régulation et surveillance». « Nous savons que les banques explorent diverses options pour une sortie complète, y compris la vente de leurs filiales locales, même si nous nous attendons à ce qu'il s'agisse d'un processus complexe et long"Il a dit Halil Senturk, vice-président adjoint de l'équipe des institutions financières européennes de Morningstar Dbrs. « Nous croyons que je risques financiers découlant de l’exposition à la Russie sont gérables pour les banques, mais restent vulnérables aux risque de sanctions et d'amendes", il ajouta. Certaines banques ont confirmé avoir reçu de Banque centrale européenne l’ordre contraignant de réduire leur exposition à la Russie.
Le cas de la Banque Raiffeisen
Même si les risques financiers globaux liés à l'exposition à la Russie sont relativement faibles et gérables, certaines institutions, comme la Banque Raiffeisen, sont exposées à des risques plus élevés, compte tenu de la contribution substantielle aux bénéfices de leurs activités en Russie, selon l'agence de notation. « À notre avis, faire des affaires dans un pays lourdement sanctionné continue d’avoir des implications importantes. risques juridiques, réglementaires et de réputation pour les banques», dit le rapport. «Cela crée également des défis dans le gestion de la conformité et risques opérationnels. En fin de compte, les banques restent très vulnérable au risque de sanctions et d’amendes.
Depuis le début de la guerre, les banques ont pris des mesures pour réduire leur exposition à la Russie.
Alors que les banques aiment Société Générale ont déjà quitté le pays, d’autres sont restés, mais ont pour l’essentiel cessé d’octroyer de nouveaux prêts et ont réduit leur exposition tant transfrontalière que locale. Raiffeisen est la plus exposée à la Russie avec 15% du total des RWA (Risk-weighted assets) à fin 2023, suivie par UniCredit Spa et Banque OTP. Les autres grandes banques ont une exposition relativement faible (moins de 1,5 % du total des RWA à fin 2023). L'exposition de Ing est tombé à 1,4% du total RWA, tandis que celui des Deutsche Bank Ag et Commerzbank Ag est très limité, égal à 0,3% du total en 2023. Intesa Sanpaolo a annoncé sa sortie de Russie en février 2024, mais la finalisation de la vente de la filiale locale est toujours en attente.
Focus sur Unicredit : les bénéfices 2023 de la succursale russe toujours en hausse
Juste cette semaine Unicredit fait appel à la Cour de l'Union européenne sur les demandes de la BCE concernant son exposition à la Russie, demandant des éclaircissements sur la manière de procéder dans un cadre législatif et réglementaire encore nébuleux. Mais l'institut a également dû faire face aux tribunaux de Londres et de San Pietrobunrgo, confirmant ainsi les risques soulignés par Morningstar Dbrs.
"Depuis le début de la guerre, l'exposition transfrontalière d'UniCredit a diminué de plus de 90% et devrait tomber à zéro à moyen terme", souligne l'agence. "L'exposition locale (prêts à la clientèle russe) a également diminué de 76% depuis fin 2021, pour atteindre 2,9 milliards d'euros à fin mars 2024."
Malgré les efforts de réduction des effectifs, l'agence note toujours que le bénéfices de la succursale russe sont augmenté en 2023 grâce à taux d'intérêt élevés et la réduction des provisions pour pertes sur prêts. En 2023, elle a enregistré un bénéfice avant impôts de 886 millions d'euros, contre une perte avant impôts de 273 millions d'euros en 2022. « Nous estimons cependant que la contribution au résultat de la filiale russe rester modéré, égal à 7,7 % en 2023 (7,4 % au premier trimestre 1) », précise l’agence. Le 2024 mai dernier, lors de la présentation des comptes du premier trimestre, Andrea Orcel, PDG de l'institut Piazza Gae Aulenti, a souligné que l'exposition transfrontalière d'UniCredit à la Russie a diminué de 7% en deux ans et la présence locale de 91% et que la stratégie est de continuer à le réduire de manière ordonnée et accélérée », a-t-il expliqué. De cette manière, « les expositions transfrontalières seront éliminées au cours des 67 à 12 prochains mois et la banque locale sera considérablement plus petite », a-t-il déclaré.
