Wir sagen Ihnen sofort und unverblümt: Zu viel Liquidität ist schlecht. Dennoch scheinen italienische Sparer eine gewisse Vorliebe für übermäßige Liquidität in ihren Portfolios zu haben (wie uns die Umfrage des Einaudi-Zentrums zu Spar- und Finanzentscheidungen der Italiener – 2016 zeigt). Viele würden das Geld gerne unter der Matratze oder im Sparschwein aufbewahren. Aber es ist nicht der richtige Weg: Wenn Sie Ihre Ersparnisse verteidigen wollen, müssen Sie es richtig tun.
Tatsächlich ignorieren viele Sparer einige entscheidende Faktoren beim Investieren. Diese haben enorme Relevanz bei der Entscheidung, wie viel Liquidität (oder Barmittel oder sehr kurzfristige Anlagen) gehalten werden sollen.
Fünf Gründe, die Liquidität nicht zu überschreiten
1. Es stimmt nicht, dass Liquidität nicht riskant ist: es besteht die Gefahr, dass sie durch die Inflation aufgezehrt wird.
Tatsächlich ist die reale Liquiditätsrendite sehr niedrig oder häufiger negativ („real“ bedeutet, dass die erosive Wirkung der Inflation berücksichtigt wird). Hätte man das Geld in Italien von 1900 bis 2016 „unter der Matratze“ gelassen, hätte man jedes Jahr real durchschnittlich -8,2 % einbringen können. Das heißt, Jahr für Jahr war es unmöglich, 8,5 % der im Vorjahr gekauften Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Keine tolle Leistung, oder? Und historische Daten zeigen uns, dass die Inflation niemals unterschätzt werden sollte.
2. Die Geschichte lehrt uns, dass die Aktienmärkte langfristig steigen. Werfen Sie einfach einen beiläufigen Blick auf die folgende Grafik, um es zu erkennen. Und lassen Sie uns über reale Renditen sprechen, die die Inflation berücksichtigen). Auch Anleihen entwickeln sich gut. Die Liquidität hingegen liegt im Ranking weit zurück.
3. Vergessen Sie den Handel.
Wenn Sie denken, dass Sie schlau sind und Liquidität als Reservoir nutzen, um sich ins Market Timing zu stürzen, d. h. zu kaufen und zu verkaufen, „in und out“ zu spielen und zu versuchen, den Markt zu schlagen, wissen Sie, dass Quoten und Historie gegen Sie spielen . Einfach ausgedrückt neigen Anleger dazu, Fonds oder ETFs, die eine gute Performance gezeigt haben, zu spät zu kaufen und sie bald nach einer schlechten Performance wieder zu verkaufen. Genau das Gegenteil von dem, was getan werden sollte.
4. Zu viel Geld zu haben macht dich zu einem Verschwender. Es ist eine psychologische Frage: Ist der Girokontostand zu hoch, läuft man Gefahr, in Versuchung zu geraten und Dinge zu kaufen, die man nicht braucht. Wenn das Geld jedoch investiert ist, wird es für Sie schwieriger, es zu veräußern, um der Verlockung der Frivolität nachzujagen, und Sie werden stattdessen eher geneigt sein, Ihrer Finanzplanung zu folgen.
5. Es ist ratsam, in angemessenen Anteilen in Aktien und Anleihen investiert zu bleiben Ihre Ziele und die erwartete Lebensdauer der Investition. Auch wenn das ab und zu ein wenig Prügel bedeutet, zahlt es sich auf Dauer aus. Viel. Denn das Risiko, nicht an den „richtigen“ Tagen investiert zu werden, ist zu hoch.
Liquidität ok, aber nicht zu viel
Ein wenig verfügbare Liquidität wird natürlich benötigt. Liquidität wird im Wesentlichen zur Begleichung laufender Ausgaben (z. B. Hypothekenraten, Miete, Verpflegung, Schule) und zur Bewältigung unvorhergesehener Ereignisse verwendet.
Aber wie viel Bargeld? Anhaltspunkt ist die Meinung vieler Experten, dass die Barreserve in etwa zwei Monatsnettoeinkommen betragen sollte (manche sagen sogar mehr), aber in Wirklichkeit ist dies eine sehr persönliche Angelegenheit. Zur Veranschaulichung: Eine große Familie mit Kindern wird wahrscheinlich eine größere Liquiditätsreserve benötigen als ein XNUMX-jähriger Single mit einer guten Rente. Wer also ein volatiles Einkommen aus der Arbeit hat, weil er (zum Beispiel) freiberuflich tätig ist, muss unter sonst gleichen Bedingungen wahrscheinlich mehr Liquidität vorhalten als ein Angestellter mit Festgehalt. Wenn Sie eine Lebensversicherung haben, die medizinische Notfälle effektiv abdeckt, ist Ihr Cash-Puffer möglicherweise geringer. Usw.
Messen Sie also Ihren Bargeldbedarf richtig und halten Sie nicht einen höheren Anteil an Bargeld als nötig, wenn Sie effizient investieren möchten.
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