Sie reden sogar an der Bar darüber. Unmittelbar nach der Meisterschaftswertung und der letzten Folge von Master Chef. Der Btp-Wert Den Italienern gefiel es so gut, dass es für Gesprächsstoff sorgte, wie aus der Werbung hervorgeht, die einem sogar eine Kreuzfahrt verspricht, wenn man sich dafür anmeldet.
Zeichen der Zeit. Es hieß, die Italiener wollten nicht investieren und halten Liquidität auf Girokonten. Und doch sind sie hier, verbrannt von über einem Jahr starker Inflation, die einen Teil des Wertes ihrer Vermögenswerte, der sogenannten, aufgezehrt hat Bot-Leute, aber in einem fortgeschrittenere VersionSie haben gelernt, zu investieren, Arbitrage zu betreiben, die verschiedenen Fristen einzuhalten und dabei bequem vor ihrem Homebanking-Arbeitsplatz zu sitzen.
Nicht allzu lange, eine Rendite, die in diesen Jahren wahrscheinlich nicht mehr zu erwarten ist, ein lohnender Vergleich auch im Vergleich zu den Vermögenswerten auf dem Markt, auch dank des Treuebonus, der auch ein gewisses Gefühl der Beteiligung am Projekt weckt. Hier sind einige davon Geheimnisse des Erfolgs des neuesten vom italienischen Staat angebotenen Produkts: der BTP-Wert 2024-2030.
Neue Rekorde: 18,31 Milliarden eingeworben, 656.369 Verträge
Die Platzierung des Fahrzeugs endete heute um 13 Uhr dritte Ausgabe des BTP-Wertes a sechs Jahre und das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen stößt mit der Aufnahme eines neuen Rekords an Bestellungen gesammelt von Publikum im Einzelhandel wem der Titel gewidmet wurde: 18,31 MilliardenDamit wurde auch der bisherige Rekordwert der Erstemission im vergangenen Juni (18,2 Milliarden Euro) übertroffen. Die zweite Ausgabe vom Oktober 2023, die mit 17,2 Milliarden endete. „Es geht darum“, sagte der Schatz, „das höchste Ergebnis aller Zeiten in Bezug auf den gezeichneten Wert, aber auch in Bezug auf die Anzahl der registrierten Verträge“, nämlich 656.369 Einheiten.
Für diese Neuausgabe des BTP Valore werden Sparer entlohnt Gutscheine alle drei Monate, mit einem Satz von 3,25 % für die ersten drei und 4 % ab dem vierten (bestätigte Sätze im Vergleich zur Ankündigung vom 23. Februar), zu dem ein möglicher Treuebonus von 0,7 % hinzukommt, der denjenigen vorbehalten ist, die ihn während der Tage kaufen Platzierung und behält sie bis zur Fälligkeit.
Eine neue Typologie von Bot People: das weiterentwickelte Modell
Es ist bekannt, dass die Italiener seit langem als solche anerkannt sind Bot-Leute, als treue Abonnenten der vom Finanzministerium vorgeschlagenen kürzeren Laufzeiten. Natürlich erzielten die Bots in den 90er Jahren zweistellige Renditen (angesichts einer ebenso hohen Inflation), aber Tante Jole, die ein paar Lira (die damalige Währung) investiert hatte, konnte dann nachts nicht schlafen aus Angst, dass sie sie ihm nicht mehr zurückgeben würden, in Zeiten, in denen der Zahlungsausfall des italienischen Staates kein Fantasie-Wirtschaftsszenario war.
Dinge haben sich geändert. Sogar zum Besseren, abzüglich einer Staatsverschuldung, die weiter wächst und in puncto Beständigkeit weltweit weiterhin auf dem Siegertreppchen steht. Doch im Laufe der Jahre haben sich die italienische Wirtschaft und der italienische Staat vor allem bei internationalen Investoren einen gewissen Respekt erworben. Wie der Indikator schlechthin beweist, siehe da Verbreitung Dieser liegt derzeit bei rund 150 Basispunkten und ist damit weit entfernt von der Krise des Jahres 2011, als er sich 500 Basispunkten näherte.
An diesem Punkt, zwischen sinkender Inflation und einem attraktiven Angebot, haben sich die Bot-Leute auf den Weg gemacht und gezeigt, dass sie auch fortgeschritten und gut in der Lage sind, Homebanking zu nutzen.
Die neueste Version des BTP-Werts, der auf angeboten wird Motorplattform (der elektronische Markt für Anleihen und Staatspapiere der italienischen Börse) hat viel größere Aufträge erhalten als die von Tante Jole. Bereits am ersten Tag des Angebots, am vergangenen Montag, dem 26. Februar, traf eine Bestellung ein ab 3 millionen euro und am nächsten Tag, um 15.10 Uhr, gab jemand eine Bestellung bei Mot auf 10 Millionen Euro.
Abgesehen von den beiden Großaufträgen lag der durchschnittliche Auftragswert offenbar bei rund 30.000 Euro und lag damit sowohl über den 28.165 im Oktober als auch den 28.648 im Juni.
Legt man diesen 10-Millionen-Auftrag als Referenz zugrunde, wird die Investition etwa 370 Euro brutto pro Jahr und 352 Euro netto einbringen. Eine gute Leistung, auch wenn sie nicht hält, was sie verspricht Werbung in der Lage sein eine Kreuzfahrt machen: Um eine Rendite zu erzielen, die das Ticket bezahlt, sagen wir den Durchschnittswert von 3000 Euro, ist es daher notwendig, 100.000 Euro zu investieren, was definitiv in der Reichweite eines mehr als fortgeschrittenen Anlegers liegt.
Entscheidungen auf dem Markt und Arbitrage
Aber die Bot-Leute des „weiterentwickelten Modells“ haben auch gezeigt, dass sie wissen, wie man die verschiedenen Fristen, die auf dem Markt angeboten werden, unter einen Hut bringt. Nachdem sie auch die beiden ähnlichen Emissionen der Mef im letzten Jahr (insgesamt über 36 Milliarden) vollständig gezeichnet hatte, wurde die neue Emission sofort angekündigt Ende Januar Bot-Leute haben habe das alte verkauft um Platz für Neues zu schaffen und dabei auch preislich zu gewinnen. Hier ist wie.
Bekanntlich tritt der BTP Valore nach Abschluss der Platzierung zum Preis von 100 in den normalen Markthandel ein. Der BTP-Wert, der im Oktober auf 100 gesetzt wurde, lag Ende Januar, als der neue Wert angekündigt wurde, bei 103,65, und es gab diejenigen, die ihn verkauften (so sehr, dass der Preis dieses Wertpapiers jetzt auf 102,50 gefallen ist), um zu wechseln zum Neuen, mit dem zusätzlichen Vorteil, den Mehrwert zu gewinnen. Wird genannt Arbitrage: etwas, von dem Tante Jole wahrscheinlich nicht einmal wusste, dass es existiert.
Was haben Bot-Leute in diesem neuen Produkt gesehen?
Der Albtraum, den die Bot-Leute in den letzten Monaten erlebt haben und der die Form der Inflation angenommen hat, wird nun zumindest für einige Jahre beendet. Wenn die Lebenshaltungskosten höher sind als die Anleiherenditen, kommt es trotz Kupons zu einem „echten Endverlust“. Derzeit liegt die jährliche Inflationsrate bei rund 6 % und damit über den Renditen des BTP Valore.
Aber jeder in der Bar weiß mittlerweile, dass die Inflationsschätzungen für die nächsten Monate von einem Rückgang ausgehen und dass zwischen 2024 und 2025 dank der Geldpolitik der EZB eine Rückkehr auf etwa 2,5 % bis 2 % erwartet wird. Hier ist es also Rentabilität Komfort des BTP-Wertes.
Diese neue Emission wird auch mit einem abschließenden zusätzlichen Treuebonus ausgestattet sein, der dieses Mal 0,7 % des investierten Kapitals (für die erste und zweite Tranche waren es 0,5 %) für diejenigen beträgt, die das Wertpapier während der Handelstage kaufen. Platzierung und wird es bis zur Fälligkeit ununterbrochen im Portfolio behalten. Um die Erkennung der Anspruchsberechtigten auf den zusätzlichen Schluss-Treuebonus von 0,7 % zu erleichtern, wird der BTP Valore ein „spezieller“ ISIN-Code und ein regulärer ISIN-Code zugewiesen.
Das MEF erinnert außerdem daran, dass das jüngste Haushaltsgesetz Staatsanleihen und andere garantierte Finanzprodukte des Staates bis zu einer Höchstgrenze von insgesamt 50 Euro vom ISEE-Indikator ausgenommen hat. Der BTP Valore, so das Mef, wird ab 2025 mit dem Abschluss des Umsetzungsprozesses der eingeleiteten Maßnahme aus dem Indikator für die wirtschaftliche und finanzielle Situation ausgeschlossen und wird in Kürze mit der Veröffentlichung von Änderungen des jeweiligen Premierministers abgeschlossen Dekret.
Performance im Vergleich zu anderen Wertpapieren
Aber auch der Vergleich mit anderen staatlichen Produkten lohnt sich. Der aktuelle Btp Valore bietet einen doppelten Kupon: 3,25 % für die ersten drei Jahre und 3 % für die nächsten drei Jahre. Hinzu kommt ein Treuebonus von 4 % für diejenigen, die das Wertpapier bis zur Fälligkeit halten. Die abschließende Berechnung ergibt für den gesamten Sechsjahreszeitraum eine durchschnittliche Rendite von 0,7 % brutto.
Im Vergleich zu anderen vergleichbaren Titeln von gleiche Frist es ist eins Anstieg um ca. 30 Basispunkte. Sie liegt sogar etwas unter der Rendite des 10-jährigen BTP. Wir sehen.
Il Btp läuft am 1. März 2030 ab (Gutschein 1,75%) oder mit dem Btp 15. Juni (Kupon 1,85 %) bieten eine Rendite von rund 3,45 % bzw. 3,53 %. Bei einer Investition von 10 Euro entspricht dies 25–30 Euro mehr als der Coupon des traditionellen BTP mit derselben Laufzeit. Der BTP Italien Mit einer an die Inflation gekoppelten Rendite bis Juni 2030 und einem garantierten Mindestkupon von 0,8 % bietet sie zum aktuellen Preis eine Rendite von rund 3,42 %.
Wenn überhaupt, könnten diese immer noch eine gute Alternative zum BTP-Wert sein Bankeinlagenkonten die sich in der Regel auf bis zu fünf Jahre erstrecken. Mit dem besten Angebot auf dem Markt, so ComparaConti, sei für eine Einlage, die fünf Jahre lang nicht freigegeben werden könne, ein konstanter Bruttozinssatz von 4,75 % über die gesamte Laufzeit der Einlage möglich. Es ist jedoch auch erforderlich, einen Steuersatz von 26 % anstelle der 12,5 % des BTP zu berechnen. In beiden Fällen fällt dann eine jährliche Stempelsteuer in Höhe von 0,2 % des Betrags an. Außer Konkurrenz sind die Gutscheine von Poste Italiane die die Leistungsquoten von BTP Valore nicht erreichen können.
Die nächsten Patronen, die das Finanzministerium abfeuern wird
Wer dieses Spiel noch nicht erlebt hat, muss sich keine Sorgen machen. Auch das Finanzministerium wird in den kommenden Monaten viel zu tun haben, um die gigantische Summe von über 330 Euro an Anleihen mit Fälligkeit allein im Jahr 2024 zu kompensieren. Und deshalb wird es uns auch andere Modelle von Staatsanleihen anbieten. Sicherlich, sagen Experten, wird es uns wieder angeboten ein anderer BTP-Wert, im Juni und/oder Oktober. Bezüglich des BTP Italia, das an die Inflation gekoppelt ist, bestehen etwas größere Zweifel, da es bei sinkenden Verbraucherpreisen weniger attraktiv sein könnte.
| Btp-Wert erste Ausgabe (Juni 2023) | Btp-Wert zweite Ausgabe (Oktober 2023) | Btp-Wert dritte Ausgabe (Februar 2024) | |
|---|---|---|---|
| Dauer | 4 Jahre | 5 Jahre | 6 Jahre |
| Gutscheine | halbjährlich | trimestral | trimestral |
| Formel verstärken | 2+2 | 3+2 | 3+3 |
| Tasso garantiertes Minimum | 3,25 % für das erste und zweite Jahr; 4 % für das dritte und vierte Jahr | 4,10 % für das erste, zweite und dritte Jahr; 4,5 % für das vierte und fünfte Jahr | 3,25 % für das erste, zweite und dritte Jahr; 4 % für das vierte, fünfte und sechste Jahr |
| Tasso Finale | 3,25 % für die ersten zwei Jahre; 4 % für die nächsten beiden | 4,10 % für die ersten drei Jahre, 4,5 % für die nächsten beiden | 3,25 % für das erste, zweite und dritte Jahr; 4 % für das vierte, fünfte und sechste Jahr |
| Treueprämie | 0,5% | 0,5% | 0,7% |
| Sammlung | 18,14 Milliarden | 17,2 Milliarden | 18,31 Milliarden |
| Aufträge | 654.575-Verträge | 641.881-Verträge | 656.369-Verträge |
