Bestimmte Zahlen haben über die praktischen Auswirkungen hinaus einen offensichtlichen symbolischen Wert. Kein Manager wird zum Beispiel versucht sein, die Ersparnisse der Kunden von den 13 Cent, die die 5,7-jährige deutsche Bundesanleihe zahlt, anzulegen. Aber die Nachricht vom Ende der Minus-Zins-Ära in Berlin an dem Tag, an dem die Inflation auf XNUMX % sprunghaft ansteigt, wird zweifellos einen psychologischen Einfluss auf die Zinspolitik der EZB haben.
Schwieriger ist es, das Gewicht der Nasdaq-Korrektur einzuschätzen. Gestern Abend schloss die Technologieaktie an der Wall Street um 1,1 % bei 14.340 Punkten. Da das Maximum für den Zeitraum mehr als 10 % beträgt, ist der Index technisch in den „Korrektur“-Bereich eingetreten. Die Folgen? In den letzten Jahren hat sich der Kauf bei der Korrektur als gute Gelegenheit erwiesen, aber wenn man sich die gesamte Geschichte des Nasdaq ansieht, etwa ein halbes Jahrhundert, gibt es auch mehrere Fälle des Eintritts in die Korrekturphase, die die Ankunft des Bären vorwegnimmt Markt: Von 1971 bis heute war dies in 37 % der Fälle der Fall.
HONGKONG STEIGT WIEDER, TOKYOS EXPORTE +17,5 %
In der Zwischenzeit kehrt der Stier auf der Suche nach Zuflucht zurück, um nach Asien zu schauen, das sich nach einem schwierigen Jahr erholt. Die heute Abend von der Zentralbank von China angekündigte Kreditlockerung ließ die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum heute Abend steigen.
Der Aktienmarkt von Hongkong reagierte am stärksten auf die Senkung des Referenzzinssatzes durch die People's Bank of China, wobei der Hang-Seng-Index um 2,6 % zulegte. Uns gefällt die Nachricht, dass Masayoshi Son, der japanische Tycoon, den Markt für die nächsten Notierungen ausgewählt hat. Wachstumsstarke Unternehmen wie Alibaba und Tencent sind im Plus, beide +4 %.
Die anderen Märkte waren positiv: Tokios Nikkei +1,3 %. Japans Exporte stiegen letzten Monat um 17,5 %, der Konsens erwartete +15 %. Kospi aus Seoul +0,5 %. BSE Sensex von Mumbai -0,5 %.
NUN DIE KONTEN VON MORGAN STANLEY UND BOFA
Die Futures an den US-Märkten sind heute Morgen nach einer Sitzung im Minus gestiegen: Neben dem Einbruch des Nasdaq sind Verluste in der Größenordnung von 1 % für S&P und Dow Jones zu verzeichnen.
Die Aktien von Procter & Gamble legten zu (+3,4 %). Besser als erwartet Bank of America und vor allem Morgan Stanley (+1,5%).
DER DOLLAR FÄLLT, ÖL BLEIBT AUF HOCH
Die 1,85-jährige Staatsanleihe bewegte sich wenig bei 2023 %. Auch am Devisenmarkt wenig aussagekräftige Bewegungen: Der Dollarindex ist den zweiten Tag in Folge leicht im Minus. Es wächst das Gefühl, dass die EZB nicht über XNUMX hinaus warten wird, um mit der Zinserhöhung zu beginnen.
Brent- und WTI-Öl, frisch von drei aufeinanderfolgenden steigenden Sessions, bewegten sich wenig, blieben aber auf ihren höchsten Niveaus seit 2014. Das America Petroleum Institute berechnet für die letzte Woche einen Anstieg der US-Rohölbestände von rund 1 Million Barrel.
VERSTÄNDNISTESTS ÜBER DIE UKRAINE. DAS GOLD ERWACHT
Ukraine im Rampenlicht. Präsident Biden hat gestern angedeutet, Washington werde sich auf Finanzsanktionen beschränken, wenn Putin sich auf demonstrative Gewalt beschränke. Die Intervention hat heftige Kritik hervorgerufen: Das Weiße Haus riskiert nach dem tragischen Rückzug aus Kabul eine Zugabe. Moskau seinerseits zwinkert. Russlands stellvertretender Außenminister Sergej Rjabkow sagte zur Ukraine, es bestehe keine Gefahr eines groß angelegten Krieges.
Gold erwachte gestern aus seiner Erstarrung und legte um 1,50 % zu, wobei der Preis auf den höchsten Stand seit Mitte November stieg. Das Interesse an dem Edelmetall könnte mit der Abflachung der US-Treasury-Renditekurve zusammenhängen.
SOGAR DIE EZB ÖFFNET SICH FÜR DIE MÖGLICHKEIT DER ZINSERHÖHUNG
Die europäischen Börsen erholten sich von den Eröffnungstiefs im Einklang mit der Erholung der Wall-Street-Futures und schlossen höher, mit Ausnahme von Piazza Affari. Aber nach Italien und Deutschland verstärkten auch britische Daten die Inflationssorgen, erreichten ein 30-Jahres-Hoch und übertrafen dabei erneut die Erwartungen. Auch die EZB öffnet sich, über die offiziellen Erklärungen hinaus, notfalls der Hypothese einer Ministraffung. Dies wurde vom Gouverneur der Bank von Frankreich und Mitglied des EZB-Vorstands Francois Villeroy de Galhau eingeräumt. In einer Online-Rede auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos sagte Villeroy, dass die Geldpolitik der EZB darauf abzielen sollte, sicherzustellen, dass die Inflation schnell fällt und sich um das 2-%-Ziel stabilisiert, verglichen mit dem 5-%-Ziel, das im Dezember in der Eurozone erreicht wurde. „Wir denken, dass der schrittweise Ansatz am besten ist. Aber wir sind offen für jede Option, solange sie auf Daten basiert.“
INFLATION STEIGT: DEUTSCHLAND +5,7 %, LONDON SEIT 1992 AN DER SPITZE
Inzwischen nimmt der Anstieg der Marktzinsen Fahrt auf. Während der Sitzung korrigierte auch die Rendite der deutschen Anleihe das Pluszeichen, wie es bereits gestern geschehen war, und fiel dann wieder leicht in den negativen Bereich. Die 15-jährige Anleihe wurde zu 0,15 % platziert,
Für Auftrieb sorgte die nach europäischen Parametern harmonisierte deutsche Inflation, die im Dezember auf 5,7 % stieg, während der nationale Verbraucherpreisindex bei 5,3 % lag. Die Daten, teilte das Nationale Statistische Institut mit, bestätigen die vorläufigen Schätzungen. Auf Monatsbasis stiegen die Preise im Vergleich zu den EU-Parametern um 0,3 % und im nationalen Index um 0,5 %.
SPREAD TO 140, FRANKFURT MINUTEN HEUTE ABEND
Der Kurs des BTP schloss bei +1,35 % und der Bund bei -0,05 %. Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen gleicher Duration beträgt 140 Basispunkte, +2,06 %.
In Erwartung der Fed-Sitzung nächste Woche werden Anleger heute das Protokoll der letzten EZB-Sitzung lesen, um nach Hinweisen auf die zukünftigen Schritte Frankfurts zu suchen. Die Geldmärkte der Eurozone erwarten nun, dass die Zinssätze im September 10 um 2022 Basispunkte steigen werden, anstatt bis Ende des Jahres, wie erst im letzten Monat angenommen.
DAS SCHWARZE TRIKOT IN MAILAND (-0,47 %). 2022 % WACHSTUM IM JAHR 4
Mailand verliert an Schwung: -0,41 % auf 27.370 Basispunkte, die einzige Notierung im Minus in einem mäßig positiven europäischen Kontext. Italiens Wirtschaftswachstum, nachdem es „in den letzten Monaten an Stärke verloren habe“, könnte „im Frühjahr zu einer anhaltenden Expansion zurückkehren, die hauptsächlich von der Binnennachfrage angetrieben wird“, und das Jahr 2022 mit einem Wachstum von „nahezu 4 %“ abschließen. Der Präsident von IVASS und Generaldirektor der Banca d'Italia, Luigi Federico Signorini, äußerte sich bei einer Veranstaltung von Swiss Re recht zuversichtlich über die Aussichten der Wirtschaft.
Also Paris +0,55 %, Frankfurt +0,2 %; Amsterdam +0,37. Madrid ist flach. In London (+0,4 %) stieg das Pfund auf den höchsten Stand seit März 2020, während es auf eine Erhöhung der Anti-Inflationsraten wartete.
LUXUS RETTET EUROPA: CARTIER BRINGT RICHEMONT FLIEGEN
Die Wiederbelebung des Luxussektors, der nicht auf Paris beschränkt ist, unterstützt die Märkte des alten Kontinents. Richemont +9,3 % läuft in Zürich, der Muttergesellschaft von Cartier und großen Uhrenmarken, die im letzten Quartal einen Umsatzboom (+35 %) verzeichnet. Der harte Luxus-Spitzenreiter sagte, die starke Nachfrage nach Schmuck und Uhren in Amerika und Europa habe dazu beigetragen, dass der Umsatz auf 5,658 Milliarden Euro gestiegen sei. Der Umsatz der Schmuckmarken Cartier, Buccellati und Van Cleef & Arpels stieg um 38 %, während der Umsatz von Spezialuhrenmarken wie IWC und Vacheron Constantin im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 25 % stieg.
Auch die Burberry-Aktie glänzt (+35 % Umsatz) mit einem Plus von 5,9 %. Unterdessen führen Hermès, Kering und Lvmh die Anstiege an der Pariser Börse mit Zuwächsen von rund 2 % an. Ebenfalls nachweisbar Essilor Luxottica +1,5%.
TELECOM ITALIA BEI EINEM MINIMUM, DAS KKR TENDER OFFER IST WEG
Der Rückschlag auf der Piazza Affari hängt mit dem Rückgang von Telecom Italia zusammen: -3,7 %, auf den Tiefs seit zwei Monaten, unter anderem bestraft durch den Bericht von Barclays nach dem von Exane. Der Markt glaubt immer weniger an das Übernahmeangebot von KKR: Die Hauptversammlung am 7. April könnte einberufen werden, um über die Aufspaltung des Konzerns in zwei Einheiten abzustimmen.
PRYSMIAN IM BLICK DES DEUTSCHEN KARTELLRECHTS
Negativkurs für Prysmian (-2,2 %), das von den Nachrichten über die von der deutschen Kartellbehörde durchgeführten Nachprüfungen einiger Werke des Konzerns in Deutschland betroffen war, um eine mögliche Koordinierung für die Festsetzung des Metallzuschlags festzustellen.
Verluste über 2 % auch für Stm und Recordati.
MONCLER LÄUFT, SAIPEM BESTER ÖLBESTAND
Die Luxuserholung findet auch in Mailand statt: Moncler +3,2 %, Brunello Cucinelli und Tod's sind ebenfalls auf dem Vormarsch. Dagegen Ferragamo: -1 %.
Der Ölsektor ist immer positiv: Das rosa Trikot ist Saipem (+3,7 %), gefolgt von Eni (+1,1 %). Auf Parität Tenaris.
Weit verbreitete Verluste unter Bankern; Intesa Sanpaolo -1,6 % trotz Erhöhung des Kursziels durch Mediobanca Securities.
CITIGROUP STELLT GENERAL AUF NEUTRAL
Generäle -0,7 %. Die Citigroup hat das Rating von Generali von „kaufen“ auf „neutral“ herabgestuft. Das Kursziel geht von 21,2 Euro bis 19,8 Euro.
Hervorzuheben ist Mfe-Mediaset (-0,82 %): Die Gruppe evaluiert die Möglichkeit, ein Angebot für die drei von TF1 und M6 zum Verkauf angebotenen Fernsehsender in Frankreich als Teil des Prozesses zur Erlangung der Genehmigung für die transalpinen Kartellrecht zur Integration zwischen den beiden Gruppen. Der potenzielle Deal wird von Analysten als interessant, wenn auch nicht relevant, aus transformatorischer Sicht und für die Konsolidierungsstrategien des Konzerns angesehen.
Schwaches Amplifon (-0,5 %) am Starttag des Rückkaufprogramms für eigene Aktien.
LANDI RENZO (+9,45 %) UND TINEXTA (+6 %) GEHEN EINKAUFEN
Landi Renzo führt (+9,45%) nach der Übernahme von Idro Meccanica ein führendes italienisches Unternehmen im Segment der Lieferung von mechanisch-hydraulischen Kompressoren für Wasserstoff und Biomethan. Der Zusammenschluss, schreibt Equita, ermögliche der Gruppe „den Zugang zu einem kompletten Portfolio innovativer Kompressoren, die auf dem Markt bekannt sind, und zu einem großen Kundenportfolio“. Die Fusionen und Übernahmen ziehen auch Tinexta nach oben, um etwa 6 % nach oben, nachdem der Kauf von 70 % des spanischen Unternehmens Evalue Innovation angekündigt wurde.
