China erfüllt Prognosen. Im dritten Quartal des Jahres wuchs die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit einer Rate von 6,7 %, entsprechend dem Ziel, 2016 mit einem Wachstum von 6,5-6,6 % abzuschließen. Das sind gute Nachrichten für die Märkte, auch wenn hinter dem Anstieg die Immobilienblase lauert. Allerdings nichts, was zumindest vorerst die gute Stimmung an den Finanzmärkten, gestützt durch die Daten der US-Quartalsberichte und das Erwachen der europäischen Banken, trüben könnte.
In diesem Zusammenhang ist die Aussicht auf eine Zinserhöhung, die durch die Erholung der Inflation gerechtfertigt ist, nicht beängstigend. Auch das politische Unbekannte alarmiert nicht allzu sehr: Hillary Clinton könnte heute Abend in Las Vegas Donald Trump den K.O.-Schlag versetzen, der für seinen Umfragerückgang nur die Medien verantwortlich machen muss. Auch Europa, aufgemuntert durch das Comeback der italienischen Banken, erwartet zuversichtlich den EZB-Vorstand von morgen. Der Borsa-Wetterbericht meldet sonnige Schwankungen (besser nicht zu vertrauen).
DER ZIEGELBOOM STÜTZT PEKING
Die asiatischen Aktienmärkte legten zu, gestützt durch Nachrichten von der Wall Street und aus Peking: Tokio Nikkei +0,2 %, Seoul +0,2 %, Taipei +0,5 % und Mumbai -0,2 %. Sydney +0,4 %, entsprechend chinesischen Preislisten: Shanghai +0,3 %.
„Es lief besser als erwartet“, kommentiert das chinesische Statistikamt die BIP-Daten. Aber es gibt auch eine Warnung: "Der Übergang von einem alten zu einem neuen Entwicklungsmodell ist noch schwach und mit nationalen und internationalen Risiken behaftet". Besonders besorgniserregend ist die Abhängigkeit vom Immobiliensektor (+7,1 %), dem Hauptwachstumsmotor zusammen mit der Infrastruktur (+19,4 %), unterstützt durch die öffentliche Nachfrage, während sich die Industrieproduktion verlangsamt (+6,1 %). Der Baumarkt-Boom wurde durch den Anstieg der Hauspreise (+25 % im letzten Jahr in Shanghai und Peking) angetrieben, dem die Behörden mit Anti-Spekulations-Maßnahmen begegnen wollen.
QUARTALSBEZEICHNUNG GROSSE LEISTUNG VON GOLDMAN SACHS
Schönes stabiles Wetter über der Wall Street. Damit schlossen die Hauptindizes: Dow Jones +0,42 %, S&P 500 +0,62 %. Noch besser war die Nasdaq (+0,85%). 81 % der S&P 500-Unternehmen, die bereits Ergebnisse veröffentlicht haben (insgesamt 52), übertreffen die Schätzungen der Analysten. 11 der 12 Segmente der Liste schlossen im positiven Bereich.
Hervorgehoben von Goldman Sachs (+2,2 %), das erstmals seit sechs Quartalen wieder einen Anstieg verzeichnen konnte zweistellige Gewinne. Die Erträge aus dem Anleihenhandel stiegen um 47 % und übertrafen damit die Schätzungen der Analysten. Das verwaltete Vermögen stieg auf einen Rekordwert von 1.350 Billionen US-Dollar, einschließlich 14 Milliarden US-Dollar an langfristigen Nettovermögenszuflüssen. Alle großen Wall-Street-Banken, die bereits Quartalsdaten veröffentlicht haben, übertrafen ihre Schätzungen. Citigroup steigt um 1 %.
Der Oscar des Tages geht an Netflix (+19%), dank des starken Anstiegs der Abonnentenzahl: 3,2 Millionen außerhalb der USA gegenüber den erwarteten 2 Millionen. Das Unternehmen erwartet für die letzten drei Monate des Jahres 1,45 Millionen neue Abonnenten in den Vereinigten Staaten und 3,75 Millionen außerhalb der Staaten.
Das schwarze Trikot geht an Intel: -5,4 % nach der Börse nach den Ergebnissen. Auch IBM ist schlecht (- 2,6 %): keine Anzeichen einer Erholung der Einnahmen, unverändert im Vergleich zum Vorjahr, sie sind seit 18 Quartalen in Folge nicht gestiegen.
ÖL STEIGT WIEDER. INFLATION ÜBERPRÜFT
Die Verbraucherpreise stiegen im September um 0,3 % (+2,2 % auf Jahresbasis), der stärkste Anstieg in den letzten fünf Monaten aufgrund des Anstiegs der Benzinpreise. Die Ölpreise steigen vor den wöchentlichen Lagerdaten der USA. Leichtes WTI-Rohöl stieg um 35 Cent auf 50,76 Dollar pro Barrel. Brent wird bei 52,15 Dollar gehandelt.
Auf der Piazza Affari, unter den Ölaktien, steigt Eni um 1,8 %. Tenaris +1,4 %: Der Broker Piper Jaffray hat sein Rating von „Neutral“ auf „Übergewichten“ angehoben, wodurch das Kursziel des ADR (ein Zertifikat, das zwei Tenaris-Aktien repräsentiert) von 33 US-Dollar auf 21 US-Dollar erhöht wurde. Implizit liegt das Kursziel einer Aktie bei 14,9 Euro.
MAILAND KÖNIGIN VON EUROPA. BTP ITALIA BLEIBT UNTER 2 MILLIARDEN
Der Euro ist heimlich (1,0987 gegenüber dem Dollar) und die Aktienmärkte steigen am Vorabend der EZB-Sitzung. Nicht viele glauben, dass das Treffen mit bedeutenden Neuigkeiten endet. Dennoch machte sich gestern Abend ein gewisser Optimismus am Markt breit: Man geht davon aus, dass die EZB das Anleihenkaufprogramm auch nach Ablauf der Frist im März 2017 fortsetzen wird.
Piazza Affari bestätigt sich mit einem Plus von 2,02 % auf 16.967 Punkte erneut als Spitzenreiter unter den Börsen des alten Kontinents. Auch die anderen Preislisten sind positiv: Paris +1,27 %, Frankfurt +1,17 %, Madrid +1,42 %. London rückt um 0,70 % vor. Die stärksten Zuwächse verzeichnen Rohstoffaktien (Stoxx des Sektors +1,7 %) und Banken (+2,2 %).
Der zweite Tag des Angebots, das dem Einzelhandel des neuen Btp Italia 650 vorbehalten ist, das einen garantierten jährlichen Mindestkupon von 2024 % hat und an die nationale Inflation gekoppelt ist, schloss mit Aufträgen über 0,35 Millionen. Die Gesamtsumme steigt damit auf 1,85 Milliarden Euro. Dies ist eine niedrigere Zahl als am zweiten Tag des Angebots des Wertpapiers mit denselben Merkmalen – jedoch mit einem Kupon von 0,40 % –, das im April lanciert wurde und am zweiten Zeichnungstag Anfragen für 1,4 Milliarden sammelte, was zu dem führte belaufen sich einschließlich der Vortagsanfragen auf 3,7 Milliarden. Das Angebot wird heute fortgesetzt, während das den Institutionen gewidmete Fenster am Donnerstag mit der Möglichkeit der Zuteilung geöffnet wird.
MPS, MACHEN SIE JETZT MIT JP MORGAN FORT. WIRD ZU CONSOB GEHEN
Es war ein außergewöhnlicher Tag für die italienischen Banken, unterbrochen vom Warten auf das Ergebnis des Aufsichtsrats von Monte Paschi, gestern im Flug zur Piazza Affari (+12,8%) angesichts der Gerüchtewelle über den Passera-Plan. Nach einem achtstündigen Treffen beschloss das Top-Management der Bank Monte Paschi, „die Umsetzung der Rekapitalisierungsoperation und den gleichzeitigen Verkauf der zuvor dem Markt mitgeteilten notleidenden Kredite fortzusetzen“. Das heißt, wir gehen unter der Leitung von JP Morgan und Mediobanca auf die Suche nach Investoren, die derzeit auf der Flucht sind.
Corrado Passera hat dennoch ein Ergebnis gesammelt: „Der Verwaltungsrat – wir lesen es noch einmal – hat den unverbindlichen Vorschlag von Dr. Passera vom vergangenen 13. Oktober zur Kenntnis genommen. Der Vorstand hat beschlossen, die begonnenen eingehenden Studien unmittelbar nach Vorlage des Geschäftsplans durch seine Berater fortzusetzen.“ Kurz gesagt, nicht ganz ein Unentschieden, aber fast. Und die Bestätigung, dass vorerst die einzigen Investoren, die bereit sind, Geld in MPS zu investieren, vom ehemaligen Minister gefunden wurden. Mit einem Vorbehalt: Passeras Partner, die gestern an der Consob teilnahmen, um das Angebot vorzustellen, wollen die Kontrolle über die Bank.
BANKEN IM FLUG. MERGER-FIEBER WÄCHST
Grünes Licht für die Fusion zwischen Banco Popolare (+2,5 %) und Pop. Mailand (+2,4 %) hat eine durch verschiedene Faktoren „eingefrorene“ Situation, beginnend mit politischer Unsicherheit, freigegeben. Der italienische Sektor steigt um 2,7 %, besser als der europäische Index (+2,3 %). Und die Erwartungen an neue Initiativen zur Konsolidierung der Branche wachsen. Aus dieser Sicht treibt der Markt die Banca Pop weiterhin in erster Linie voran. Emilia (+5,1 %) und Credito Valtellinese (+4,3 %).
Auch die beiden Bigs beschleunigen sich, angetrieben durch den Bericht der Bank of America, der das Rating europäischer Banken auf „Übergewichten“ anhob. Unicredit +2,6 % auf der Welle des möglichen Verkaufs von Banca Pekao und Pioneer: Bei diesem Kurs wird das Institut in der Lage sein, das Ausmaß der Kapitalerhöhung zu senken, die zur Einhaltung der Basler Parameter für systemrelevante Banken erforderlich ist. Entente +2,2 %.
Auf der anderen Seite verlangsamt sich Poste Italiane (-1,4%), die sich mit der Suche nach einem Darlehen von 2 Milliarden für die Übernahme von Pioneer im Wettbewerb mit dem französischen Amundi befasst. Mediobanca Securities zeigt eine gewisse Skepsis gegenüber der Logik der Operation bei bestimmten Preisen.
DAS HAUSHALTSGESETZ BELOHNT VERSORGUNGSUNTERNEHMEN
Brilliant Telecom Italia (+3,4 %). Mediobanca Securities hat das Kursziel der Aktie von 1,27 auf 1,23 Euro gesenkt, ein Niveau, das immer noch über den aktuellen Marktpreisen liegt. Die Empfehlung wird bei outperform bestätigt.
Es ist wahrscheinlich, dass das von der Regierung genehmigte Haushaltsgesetz einen positiven Einfluss von 4-5 % auf die Gewinne von Enel (+2,3 %), Terna (+2,98 %) und Snam (+3,26 %) haben könnte. Barclays hat mit „overweight“ und einem Kursziel von 5,5 Euro mit der Absicherung begonnen.
Die Rallye von Leonardo geht weiter (+3,2%) nach der Nachricht, dass das Radar der italienischen Gruppe von der US Navy ausgewählt wurde. StM +1,7 %.
FCA zieht 74 TAUSEND AUTOS IN NORDAMERIKA ZURÜCK
Abschwung bei Fiat Chrysler (-0,61 %). Das Unternehmen gab gestern Abend den Rückruf von 74.833 Fahrzeugen in Nordamerika wegen Generatordefekten bekannt. Auch die Nachricht von der Schließung eines Ford-Werks wegen des Nachfragerückgangs wiegt schwer.
Luxus ist zurück, betroffen von der Schwäche der Burberry-Konten. Ferragamo -2 %.
