Mehr Gas für ganz Europa dank einer Operation, die fast 5 Milliarden Dollar kostet. Eni und die norwegische Tochtergesellschaft (63 %). Vår Energie haben eine Kaufvereinbarung getroffen Neptun-Energie, Britisches Unternehmen, das sich auf die Exploration und Produktion von Kohlenwasserstoffen spezialisiert hat. Eni hatte Neptune bereits Ende 2022 ins Visier genommen und war daran interessiert, sein Geschäft im Erdgassektor auszubauen. Zweite ReutersDer Deal hat sich in den letzten Tagen durch exklusive Gespräche zwischen den beiden Unternehmen beschleunigt.
„Durch diese Operation – kommentierte der CEO Claudio Descalzi – Eni erwirbt a hochwertiges, kohlenstoffarmes Portfolio, mit außergewöhnlicher Komplementarität auf strategischer und operativer Ebene. Wir glauben, dass Gas eine entscheidende Brückenenergiequelle für die globale Energiewende ist, und wir sind bestrebt, unseren Anteil an der Erdgasproduktion bis 60 auf 2030 % zu erhöhen. Neptune wird überwiegend Gasanlagen in unser Portfolio einbringen. Auch die geografischen und betrieblichen Überschneidungen sind auffällig: vergrößert Vår Energi, ein Unternehmen, an dem Eni die Mehrheit hält; bringt größere Gasproduktion und zusätzliche CO2-Möglichkeiten (Abscheidung, Speicherung und Nutzung von COXNUMX, Anm. d. Red.) in der Nordsee; festigt die Position von Eni als erstes internationales Unternehmen in Algerien, einem wichtigen Gaslieferanten für europäische Märkte; erhöht die Präsenz von Eni vor der Küste Indonesiens durch Lieferungen an die Bontang-LNG-Anlage und an nationale Märkte.“
Eni-Neptune: ein 4,9-Milliarden-Dollar-Abkommen
Wie erwartet wird Eni das gesamte Neptune-Portfolio erwerben Ausschluss von Aktivitäten in Deutschland und Norwegen die in den Bereich von Neptune Global Business fallen. Ersteres wird vor der Transaktion aus dem Perimeter ausgegliedert, während letzteres (Neptune Norway Business) von Vår direkt von Neptune übernommen wird. Die Übernahme von Vår wird unmittelbar vor der Übernahme von Eni abgeschlossen, und der Erlös aus dem Verkauf des Neptune-Norwegen-Geschäfts verbleibt im von Eni erworbenen Neptune-Global-Geschäft.
Im Rahmen der Vereinbarung wird Neptune Global Business einen Unternehmenswert von 2,6 Milliarden US-Dollar haben, während Neptune Norway Business einen Unternehmenswert von etwa 2,3 Milliarden US-Dollar haben wird. Insgesamt geht es also um ein 4,9-Milliarden-Dollar-Deal, was etwa 4,5 Milliarden Euro entspricht. Die endgültige Nettogegenleistung für die Eni- und Vår-Transaktionen wird nach Abschluss in bar gezahlt. Die Übernahme von Eni wird aus der verfügbaren Liquidität finanziert.
Was Neptune Energy tut
Neptune Energy ist ein unabhängiges Unternehmen, das 2015 von Sam Laidlaw gegründet wurde und derzeit von der China Investment Corporation kontrolliert wird, von Fonds verwaltet wird, die von der Carlyle Group (30,6 %) und CVC Capital Partners (20,4 %) sowie einigen Managern des Unternehmens verwaltet werden. Es ist spezialisiert in der Exploration und Produktion, mit einem globalen Portfolio vorwiegend aus Gasanlagen und -betrieben in Westeuropa, Nordafrika, Indonesien und Australien. Im Jahr 2017 erwarb Neptune die Vermögenswerte des französischen Unternehmens Engi für 3,6 Milliarden Euro. Neptune besitzt außerdem 12 % der Verflüssigungsanlage Hammerfest in Norwegen. Seine Fähigkeit zu produzieren verflüssigtes Gas Nach der russischen Invasion in der Ukraine ist es noch strategischer geworden.
Im ersten Quartal 2023 förderte das britische Unternehmen registriert rund 142.000 Barrel Öl pro Tag, davon drei Viertel Gas Einnahmen von 1,42 Milliarden US-Dollar, Vorsteuergewinn von 1,05 Milliarden US-Dollar bei einer Nettoverschuldung von 1,54 Milliarden US-Dollar.
Synergien im Wert von 500 Millionen und wachsende Gewinne
Nach den Prognosen von Eni werden sich durch die Übernahme von Neptune Synergien in Bezug auf strukturelle und industrielle Kosten in Höhe von mehr als XNUMX % ergeben 500 Millionen Dollarund weitere Fortschritte bei der Kostensenkung, einschließlich finanzieller Kosten, Explorations- und Entwicklungsaktivitäten sowie Midstream-Aktivitäten.
Die Operation, erklärt das von Claudio Descalzi geführte Unternehmen, werde es ermöglichen den Gewinn sofort steigern und Cffo (operativer Cashflow) pro Aktie und wird im Hinblick auf den freien Cashflow positiv sein. Die Transaktion steht auch im Einklang mit dem im Februar 2023 vorgelegten Plan 2026–2023, insbesondere mit Bezug auf die folgenden Leitlinien: positiver Nettobeitrag von 1 Milliarde Euro aus Portfoliovermögen im Referenzzeitraum, Gesamtinvestitionen von 37 Milliarden Euro, Verschuldung zwischen 10 % und 20 %, durchschnittliche jährliche Produktionswachstumsrate von 3–4 % im Zeitraum 2023–2026, hauptsächlich durch organische Investitionen sowie die Nettoauswirkungen hochkarätiger Portfolioaktivitäten.
Prognosen zufolge wird die Vereinbarung die Portfolios von Eni und Vår etwa erweitern 130.000² boe/Tag zusätzliche Produktion. Eni schätzt, dass die Transaktion sein Portfolio im Zeitraum 100.000–2024 um über 2026 boe/d an emissionsarmer Produktion erweitern wird, wovon über 70 % Erdgas sein werden (im Vergleich zu dem 53 %-Anteil, den Eni im Jahr 2022 erreichte).
Descalzi: „4 Milliarden Kubikmeter Gas mehr als in Europa“.
„Wir gehen auch davon aus, dass diese zusätzlichen Gasmengen weitere Optimierungsmöglichkeiten für die GGP-Aktivitäten von Eni bieten werden. Durch den Vorgang werden ca 4 Milliarden Kubikmeter Gas für europäische Verbraucher bestimmt sein“, erklärte der CEO von Eni, Claudio Descalzi.
„Ein weiterer entscheidender Aspekt der Operation – fügte er hinzu – ist die niedrige Kosten für neue Lieferungen und der Anstieg des Cashflows, der zu Eni führte. Die Art und die Herausforderungen der Energiewende erfordern eine gezielte Reaktion, und diese Transaktion unterstreicht insbesondere zwei wichtige Aspekte der Finanzstrategie von Eni: die Flexibilität und Optionalität, die unsere hohe Liquidität und geringe Verschuldung bieten, und unser innovatives Satellitenmodell, das zum Zugang zu dedizierten Unternehmen beiträgt Hauptstadt".
Die Börse und Analystenkommentare
In der Mitte des Tages Eni-Aktien verlieren an der Börse 1,3 %, belastet durch den Rückgang der Ölpreise (Brent -1,5 % auf 73,04 Dollar pro Barrel) wie alle anderen europäischen großen Öle. Analysten begrüßten die Bekanntgabe der Vereinbarung jedoch sehr positiv: „Wir glauben, dass die Operation erfolgreich war.“ positive Implikationen für den Titel Da die operative Komplementarität der Übernahme mit Eni/Var Energi erheblich ist, erfolgt die Übernahme zu Werten, die etwas unter den in den vorherigen Gerüchten angenommenen 5-6 Milliarden Dollar liegen, und wir schätzen vorläufig einen Beitrag des freien Cashflows von Neptune Energy auf 500-600 Millionen Euro zu Rohstoffmarktpreisen oder zusätzliche 7-9 % des FCF von Eni.“ Dies ist der Kommentar der Equita-Experten, während Banca Akros betont, dass die Operation „im Einklang mit der Strategie und Strategie von Eni steht“. wird beständige Synergien generieren".
