Die Fed wird weniger streng sein als von der Wall Street befürchtet. Die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Zentralbank hat die Angst vor einer sehr harten Straffung verringert, wie die Aussagen von James Bullard, Präsident der Bank of Saint Louis, vermuten ließen. Doch die Entlastung der Märkte wird gebremst Ukraine-Krise. Einen Abzug der russischen Truppen gibt es vorerst nicht. Tatsächlich hält der Druck an den Grenzen an, zusammen mit den Cyberangriffen auf die Kommandozentralen in Kiew. Das Ergebnis ist ein ungewöhnliches Gleichgewicht der Kräfte, eine wachsende Verwirrung für Märkte, die nach einem Kompass suchen.
heute Morgen Asiatische Listen spiegeln das Klima der Unsicherheit wider. Der Nikkei in Tokio ist um 1 % gefallen. Der Hang Seng in Hongkong war ebenfalls rückläufig (-0,5 %), während in der Stadt eine neue Infektionswelle ausbrach. Leichte Zuwächse für den CSI 300 der Shanghai- und Shenzhen-Listen (+0,3 %). Der Kospi von Seoul (+1 %) war positiver: In Südkorea sank die Arbeitslosenquote im Dezember auf 3,6 %, von 3,8 % im November: Der Konsens lag bei 3,7 %. Die Aktienmärkte in Indien und Australien blieben unverändert.
Die Zukünfte von Wall Street Heute Morgen verlieren sie etwa einen halben Punkt, genauso viel wie Europa. Gestern schlossen die drei wichtigsten US-Aktienmarktindizes ungefähr auf Parität: S&P500 +0,09 %, Dow Jones +0,11 %. Der Nasdaq schließt mit einem Plus von +0,11 %. Die Time-Square-Preisliste hatte am Nachmittag etwa 1 % verloren, doch in der letzten Stunde konnte der Rückgang fast vollständig ausgeglichen werden. Die letzte Rallye begann nach der Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Federal Reserve: Fast alle Kommentatoren gaben an, dass sie keine neuen Hinweise auf die nächsten Schritte der Zentralbank sehen würden. Vorerst gilt das Sprichwort „Keine Neuigkeiten sind gute Nachrichten“.
Il Rendite der Schatzanweisungen Nach zehn Jahren sank sie wieder auf unter 2 % auf 1,96 %. Die im Protokoll enthaltenen Andeutungen einer Bilanzverkleinerung führten zu einer Versteilung der Zinskurve: Der Abstand zwischen zwei und zehn Jahren stieg um fünf Basispunkte auf 52.
Cisco steigt nach Bosa auf der Ergebniswelle um 5 %. Zusammenbruch von Viacom Cbs (-17,4 %), nachdem die Bilanzen hinter den Erwartungen zurückblieben.
Der Ölpreis verlor heute Morgen 1,5 % auf 92 Dollar. Gold erholt sich: +0,2 % auf 1.874 Dollar, ebenso wie die sicheren Hafenwährungen: Der Yen und der Schweizer Franken legen zu, der Euro fällt leicht auf 1,135 gegenüber dem Dollar.
Flaches Europa, die Falken greifen in der EZB an
Kontrastverschluss für die europäischen Preislisten. Einerseits macht sich die Risikoaversion wieder bemerkbar, andererseits ist die Industrieproduktion (+1,4 % im Januar) trotz der Energiekrise solider als erwartet. Doch der Zinsdruck macht sich erneut bemerkbar. Gestern sagte der Präsident der Bank von Frankreich, Francois Villeroy de Galhau, in einer Rede an der London School of Economics, dass Frankfurt die Wertpapierkäufe des herkömmlichen App-Programms bereits im dritten Quartal 2022 beenden könnte.
Isabel Schnabel, ein deutsches Vorstandsmitglied, bekräftigte stattdessen, dass Frankfurt angesichts der Inflationsschätzungen, die in diesem Jahr wahrscheinlich nicht unter 2 % fallen dürften, einen „beispiellosen“ Anstieg der Immobilienpreise, insbesondere in Deutschland, nicht ignorieren könne. „Es wird immer wahrscheinlicher“, sagte er, dass sich die Inflation mittelfristig um unser Ziel von 2 % stabilisieren wird. Das bedeutet, dass wir anfangen sollten, über eine schrittweise Normalisierung unserer Politik nachzudenken.“ Und das alles in Erwartung des Protokolls der Fed, von dem keine positiven Signale erwartet werden, und des monatlichen Bulletins der EZB.
Der Spread geht zurück, Btp über 2 %
Die italienische Sekundarstufe schließt grün. Der Spread zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen gleicher Laufzeit verringerte sich auf 163 Basispunkte (-2,49 %), wobei die Zinssätze um +1,9 % bzw. +0,27 % sanken. Doch am Morgen hatte die italienische Anleihe zum ersten Mal seit Mai 2 die Marke von 2020 % überschritten. Das italienische Finanzministerium führte eine Rückkaufaktion durch, bei der es vier Anleihen für insgesamt 3,25 Milliarden zurückkaufte.
Auf der Primärseite hat Deutschland bei steigenden Zinsen 3,27 Milliarden Euro in die 1,25-jährige Bundesanleihe investiert. Auch Portugal ist am Zug: 3 Milliarden Euro in 11- und XNUMX-monatigen Anleihen angeboten.
Die Inflation in Großbritannien steigt, die BoE strebt neue Erhöhungen an
Die Preisspannungen sind auch außerhalb der Grenzen des Euroraums stark. In Großbritannien stieg die Jahresrate der Verbraucherpreise im Januar auf 5,5 %, den höchsten Stand seit März 1992, im Gegensatz zu den Erwartungen von Analysten, die im Dezember einen Wert von 5,4 % vorhergesagt hatten. Dieser Druck öffnet die Tür für eine neue Zinserhöhung durch die BoE, die die dritte in Folge sein könnte.
Milan zieht unentschieden, nur Moskau steigt
Farblose Piazza Affari: Die Hauptliste schließt in perfekter Balance bei 26.969 Basispunkten. Auch die anderen Märkte waren schleppend: Frankfurt -0,26 %; Paris -0,21 % und London -0,06 %. Aufstrebend sind Amsterdam (+0,5 %) und Madrid (+0,25 %). Moskau (+1,28 %) setzt seinen Aufschwung fort.
Ericsson bricht zusammen: Er finanzierte ISIS im Irak
Ericsson sinkt (-14,4 %), nachdem mitgeteilt wurde, dass eine im Jahr 2019 durchgeführte interne Untersuchung schwerwiegende Verstöße gegen die Compliance-Regeln des Konzerns im Irak aufgedeckt habe. Dem Unternehmen wird vorgeworfen, Isis finanziert zu haben, um die Arbeit fortzusetzen.
Schindler fiel um 5,17 %, nachdem bekannt gegeben wurde, dass die Aktivitäten der Gruppe in China im Jahr 2022 aufgrund von Bauverzögerungen, steigenden Rohstoffkosten und Unterbrechungen der Lieferkette schrumpfen werden.
Prysmian läuft, Piazza Affari glaubt an den Relaunch von Saipem
Der Tagessieger auf der Piazza Affari war Prysmian (+3 %), das nach den positiven Prognosen für das französische Unternehmen Nexans im Energieinfrastruktursektor gut positioniert ist.
Da sich Rohöl aufgrund der anhaltenden Spannungen in der Ukraine stark erholt, steigen die Ölpreise. Eni legt um rund 0,7 % zu, Saipem um +1,9 %, was auch auf die Erwartungen der Anleger an den vom neuen Management vorbereiteten Industrieplan zurückzuführen ist. Laut Bloomberg könnte das Finanzmanöver zur Rettung von Saipem 4 Milliarden erreichen.
Galateri kündigt Abschied von Generali an
Unter den Finanzwerten sticht es heraus der Abschied des Präsidenten Gabriele Galateri an der Spitze von Generali. Der Top-Manager gab in einem Brief an den Vorstand bekannt, dass er sich zum Ende seiner Amtszeit im April nicht mehr zur Wiederwahl stellen werde.
Vola Cattolica (+5%) angesichts der Aktientausche, die im Rahmen der Fusion mit Generali nach dem Übernahmeangebot im November festgelegt werden.
Schwache Banken, längere Zeiten für Risiken
Naja, Nexi. Die Banken, die großen Protagonisten des Vorabends, sind am Boden. Banco Bpm sinkt im Einklang mit dem Sektor um etwa 2 %, nachdem die jüngsten Anstiege auf Gerüchte über ein mögliches Angebot von Unicredit zurückzuführen waren (-1,6 %). Analysten glauben weiterhin an die Möglichkeit einer Fusion der beiden Institute, doch die Erwartungen an einen baldigen Deal scheinen auch angesichts der jüngsten Aufwertung der Aktie von Piazza Meda zu schwinden.
Auch bei Bper sanken die Umsätze um 0,9 %, nach den jüngsten Zuwächsen im Zuge der Übernahme der Banca Carige (-0,2 %).
MPS sank stark (-4 %), auch wenn das sienesische Institut am Abend die Gerüchte über die Notwendigkeit einer Kapitalerhöhung von 3,5 Milliarden Euro dementierte, die „keine Grundlage finden“.
Schwacher Iveco, Tod's wacht auf
Bei den Industriellen war Iveco schwach (-0,71 %): Kepler Cheuvreux startete die Absicherung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 12 Euro. Besonders hervorzuheben ist Tod’s (+2,22 %), dessen Rating Intesa SanPaolo von „Halten“ auf „Hinzufügen“ angehoben hat, wobei das Kursziel von 48,7 auf 53,3 Euro angehoben wurde.
Leone Film (+10,94 %), die Tochtergesellschaft der Erben des Regisseurs Sergio, fliegt von der Hauptliste ab. Das Filmunternehmen schloss letztes Jahr mit einem Umsatz von 98,1 Millionen ab, ein Plus von 35 % gegenüber 72,5 Millionen im Jahr 2020; ebitda 48,1 Millionen, ein Anstieg von 72 % im Vergleich zu 28 Millionen im Jahr 2020. Sciuker (+9 %) läuft im Egm auf der Welle des Baubooms. Das Unternehmen, das sich mit der Entwicklung und Produktion von ökologisch nachhaltigen Fenstern beschäftigt, schloss das Jahr 2021 mit einem Produktionswert von 103 Millionen Euro ab, was einer Steigerung von 355,8 % entspricht.
