(Teleborsa) – Anleger können den Klimawandel bei der Zusammenstellung ihrer Portfolios nicht länger ignorieren. Davon ist er überzeugt BlackRock Investment Institute (BII), der darauf hinweist, dass die wachsende Flut klimabedingter technologischer Veränderungen und Vorschriften es zwingend erforderlich macht, diese Art von Bewusstsein in die Anlageanalyse einzubeziehen.
In einer neuen Publikation „Portfolios an den Klimawandel anpassen“ geht BII detailliert auf die Verschärfung klimabedingter Marktrisiken in vier Bereichen ein:
· Technologische Fortschritte bei der Energieerzeugung, -speicherung und -nutzung, die die Wirksamkeit bestehender Geschäftsmodelle untergraben;
· Regulierungseingriffe zur Reduzierung der COXNUMX-Emissionen und zur Verbesserung der Energieeffizienz;
· Immer häufigere extreme Wetterphänomene;
· Sozialer Druck für ein stärkeres Klimabewusstsein im Unternehmensgeschäft und in institutionellen Anlagepraktiken.
„Wir glauben, dass klimabedingte Risikofaktoren unterschätzt und zu wenig gemeldet wurden, da sie als weit entfernt wahrgenommen werden“, sagt Ewen Cameron Watt, Senior Director bei BII. „Die Wahrnehmung ändert sich jedoch und Regierungen und Unternehmen bemühen sich, herauszufinden, wie sie den Klimarisiken am besten begegnen können. Das Tempo dieser Veränderungen und die Auswirkungen der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft können Risiken für einige Portfolios mit sich bringen. Aber Anleger, die diese Probleme verstehen, werden in der Lage sein, die Chancen zu nutzen, die durch dieselben Entwicklungen entstehen.“
Anleger – betont der Bericht – können „Klimabewusstsein“ auf unterschiedliche Weise in Portfolios übertragen, indem sie Umweltvariablen – wie die Nutzung fossiler Brennstoffe, Wasserverbrauch und Kohlenstoffintensität – einbeziehen, um fundierte Entscheidungen zu treffen und Risiken zu managen. Es entstehen auch Strategien, die unter Berücksichtigung dieser Variablen in der Lage sind, Portfolios auszuwählen, die dank der Auswahl rentablerer Unternehmen besser abschneiden als der Markt und sensibler für diese Umweltprobleme sind. Schauen Sie sich nur die Korrelation zwischen einem grünen Portfolio und dem Russell 3000 Index an:
Das Bild hebt in Grün die Performance eines hypothetischen Portfolios hervor, das unter Berücksichtigung von Klima-/Umweltrisiken aufgebaut wurde, verglichen mit der des Russell 3000 Index (in Lila), der eine gute Annäherung an den gesamten amerikanischen Aktienmarkt darstellt. Der Unterschied ist bemerkenswert.
„Die Bewertung des Klimarisikos hat sich von einer einfachen Diskussion der Anlegerwerte zu einer vollwertigen Analyse von Risiken und Chancen entwickelt“, sagte Deborah Winshel, Global Head of BlackRock Impact Investing. „Das Bewusstsein für klimabezogene Probleme ermöglicht es Anlegern, Risiken besser und informierter zu managen. Mit der Entwicklung von Vorschriften und technologischen Innovationen werden Anleger, die wissen, wie sie diese Probleme vorhersehen können, langfristig wettbewerbsfähigere Leistungen erzielen können.“
