Jetzt geht das schon wieder los. In einem anderen Teil der Welt bricht ein Konflikt aus. Unter den Anlegern herrscht ein Schauder: Dass die Neuer Krieg in Israel kann im Laufe der Zeit andauern oder sich ausweiten.
Und dann müssen Sie nur noch zumindest einen Teil der Investitionen tätigen Schutz Waren, jene Finanzbunker, die mehr Sicherheit bieten, zumindest während man auf das Ende des Sturms wartet. Und hier dreht sich der Goldmarkt wieder, Götter US-Staatsanleihendas Dollar, sondern auch die Preise dafür Firma die in irgendeiner Weise in das Kriegsgeschäft verwickelt sein könnten, von Waffen bis zur gesamten Öl-/Gasversorgungskette.
Gold legt die Zinsängste beiseite und erhebt erneut den Kopf
Gegen Ende der ersten Arbeitssitzung nach Kriegsausbruch ist es soweit ihr auf den Märkten zu glänzen, und das ist kein Euphemismus, mit einem Preis von 1.846 Dollar pro Unze, mit einem Anstieg von etwa 1 %, nach einem Höchststand über 1.860 Dollar und einem erneuten Anstieg auf einen Hang, der einen starken Rückgang verzeichnet hatte in den letzten Sitzungen und kumulierte einen Verlust von 4,70 % in einem Monat und 8 % in sechs Monaten. Die Stimmung der Zinserhöhungen, die immer noch durch die Korridore der Fed weht, überwog die Schwäche. Jetzt haben die Winde des Krieges die Oberhand. Und in der Folge bewegt sich auch Gold Kupfer, laut Reuters-Daten letzte Woche ebenfalls um etwa 1 % gestiegen.
Angst vor hoher Volatilität
„Wir glauben, dass die Flüchtigkeit in den kommenden Tagen sehr hoch bleiben wird und dass die Auswirkungen auf die Märkte bei einer Beteiligung anderer Staaten noch tiefgreifender sein werden, was zu einer Risikoaversion und einer Risikoscheu-Stimmung führen kann, die noch lange anhalten kann“, schreibt er in einem Notiz Philipp Diodowitsch, leitender Marktstratege bei Ig Italia. „Die unmittelbare Reaktion auf die jüngsten geopolitischen Spannungen verstärkt den Anstieg der Volatilität, der bereits letzte Woche zu verzeichnen war“, fügt er hinzu Antonio Cavarero, Leiter Investments der Generali Insurance Asset Management – Die riskantesten Teile der Märkte werden offensichtlich bestraft.“
US-Staatsanleihen: Nachfragerenditen und Renditen fallen
Von der Lage profitieren auch Staatsanleihen, die seit Wochen unter Druck stehen und deren Renditen über einen Zeitraum von zehn Jahren um fast 5 % gestiegen sind. Jetzt sind aber auch US-Wertpapiere gefragt und die Rendite zeigt heute Abend einen Rückgang in Richtung 4,70 %: eine gute Nachricht für das US-Finanzministerium, das zwischen September und Dezember damit beschäftigt ist, Wertpapiere im Wert von rund 1000 Milliarden auszugeben.
In der Welt von Währungen sind Dollaraber auch es Yen, die beiden Währungen galten als hervorragende Absicherung gegen internationale Turbulenzen. Geht aber auch in die gleiche Richtung Franco Swizzero.
Aufmerksamkeit für Öl und die Beteiligung Irans
Aufmerksamkeit gilt aber auch dem Öl, diesmal nicht als sicherer Hafen, sondern als Vermögenswert, der erneut zu Problemen bei der Verfügbarkeit auf den Märkten und beim Preis führen könnte.
Gianclaudio Torlizzi, Gründer des Rohstoffberatungsunternehmens T-Commodity sowie Essayist und ISPI-Mitarbeiter, fürchtet vor allem die Verwicklung des Iran in diesem neuen Krieg. „Wenn Sanktionen gegen Iran verhängt würden, könnte Teheran den Hahn zudrehen Straße von Hormus, dem wichtigsten Energieknotenpunkt der Region“. Mediobanca Securities greift dies auf, indem sie betont, dass sie darauf hinweisen, dass nicht so sehr die direkten Auswirkungen Israels und Palästinas Anlass zur Sorge geben, sondern eher die mögliche Ausweitung der Spannungen mit dem Iran, und nennt dabei genau die Risiken für den Ölfluss aus der Meerenge von Hormus.
Für Diodovich jedenfalls „glauben wir nicht, dass sich das Ölembargo von 1973 nach dem Jom-Kippur-Krieg wiederholen kann“, sowohl aufgrund des geringeren Einflusses der OPEC auf die globale Produktion als auch aufgrund „der laufenden Gespräche zwischen Saudi-Arabien und Israel“. Normalisierung der Beziehungen zwischen den beiden Ländern“, die „den Grundstein für eine andere Situation als 1973 legen“.
Begünstigte sind Unternehmen aus den Bereichen Energie und Waffen
Die „integrierten Öl- und Gasunternehmen“ könnten von den steigenden Rohölpreisen profitieren und „sollten aufgrund der direkten Gewinndynamik und ihrer defensiven Eigenschaften die größten Nutznießer solcher Ereignisse sein“, sagen Equita-Analysten. Es ist kein Zufall, dass bereits morgens auf der Piazza Affari Schlagzeilen wie „ Eni, Aber auch Tenaris e Saipem sind diejenigen, die am meisten im Licht sind.
Das Gleiche gilt für Verteidigungsaktien, die von neuen Rüstungsanfragen profitieren könnten. Saab, ein schwedischer Konzern, der von Technologiesystemen bis hin zu Flugzeugen reicht, stieg heute um mehr als 9 % und liegt an der Spitze des Stoxx Europe 600-Index. Aber auch für Leonardo (+4,79 %), Rheinmetall, Thales und Dassault Aviation. Für Mediobanca Securities ist Leonardo die bevorzugte Wahl für den Verteidigungssektor Saipem (+1,80 %) ist vor allem für Öl zu beobachten. Auf der anderen Seite, so argumentieren Bloomberg-Analysten, sind die Aktien der Fluggesellschaften diejenigen, die am meisten unter den hohen Treibstoffpreisen leiden können, die den größten Einzelausgabenposten in ihren Bilanzen darstellen.
