EU-Präsident Jean-Claude Juncker erinnerte die Europäer gestern daran, dass die EZB-Politik bisher Einsparungen von 50 Milliarden Euro bei der Schuldenfinanzierung ermöglicht habe. Eine Erinnerung (auf Deutsch, nur um die Trennung von London zu unterstreichen), die zu einem heiklen Zeitpunkt für die Schuldenmärkte fällt, zusammen mit Öl, dem schwachen Glied im Finanzwesen am Vorabend des Herbstes.
Die Unsicherheit über die nächsten Schritte der Fed und der Bank of Japan zwingt die Betreiber dazu, ihre Positionen in „Long“-Wertpapieren zu verringern, mit sofortiger Wirkung auch auf die Aktienlisten. So stiegen die Rendite der 0,57-jährigen Anleihen Tokios (0,47 % gegenüber 1,7 % vor einer Woche), die Rendite der 1,27-jährigen US-Anleihe (über 10 %) und der BTP-Spread (13 %, 20 Punkte höher gegenüber der entsprechenden Bundesanleihe). Spanisch (+XNUMX Punkte) und Portugiesisch (+XNUMX bps). Das Ergebnis? Die Aktienmärkte kühlen sich ab und sind nun davon überzeugt, dass die Zinsen steigen werden (wahrscheinlich im Dezember). Die Volatilität nimmt zu, insbesondere im Mittelmeerraum Europas.
BAYER-MONSANTO AM START. Apple erwirtschaftet über 600 Milliarden
Der Nikkei-Index in Tokio fiel aufgrund der Unsicherheit über die nächsten Schritte der Zentralbank deutlich um 1,4 %. Die beiden wichtigsten Finanzzeitungen des Landes schrieben, dass die Bank of Japan sich auf eine weitere Senkung der Einlagenzinsen vorbereitet, die bereits heute negativ sind. Nächste Woche dürfte die Zentralbank den Zinssatz von derzeit -0,2 % auf -0,1 % senken. Auch Sydney verzeichnete einen Rückgang (-0,4 %).
Reduzierte Aktivität heute Morgen auf asiatischen Listen. Aufgrund der beginnenden Sommerferien sind die chinesischen und koreanischen Märkte ab heute für drei Tage geschlossen. Hongkong (+0,4 %) wird morgen zusammen mit Singapur aufhören.
Schwache Wall Street: Dow Jones -0,18 %, S&P 500 -0,06 %. Der Nasdaq entwickelte sich gut (+0,36 %). Monsanto +0,5 % nach Jahrhundertdeal. Der Agrarriese ist schließlich im Wert von 0,27 Milliarden Dollar unter die Kontrolle von Bayer (+66 %) gelangt.
Der Wettlauf von Apple geht weiter (+2,1 %), auf der Welle der Gerüchte über den außergewöhnlichen Verkaufsstart des iPhone7. Der Marktwert von Apple ist erstmals seit April über 600 Milliarden Dollar gestiegen. In der Rangliste liegt Apple (607 Milliarden) heute vor Alphabet (535 Milliarden) und Microsoft (440 Milliarden).
Sinkende Lagerbestände halten den Rohölpreis nicht auf
Uber hat heute XNUMX Bürger von Pittsburgh eingeladen, den Service seiner selbstfahrenden Autos zu erleben. Dies ist der erste weltweite Test unter normalen Verkehrsbedingungen. Unterdessen war Tesla in China der Protagonist eines neuen tödlichen Unfalls.
Das wichtigste makroökonomische Ereignis war die Freigabe der US-Ölvorräte durch die Energy Information Administration. Der Konsens ging von einem Anstieg um 3,8 Millionen Barrel aus. Im Gegenzug sanken die US-Lagerbestände um 559 Barrel. Rohöl erholte sich zunächst kräftig, bevor es wieder zurückfiel: Brent fiel um etwa 2 Punkte auf 46,30 $ zurück. An der Wall Street hat der Energiesektor in den letzten drei Sitzungen 5,4 % verloren.
Eni brach ein und reduzierte seinen Gewinn auf zaghafte 0,2 % bei einem Kurs von 13,14 Euro. Der Six-Legged Dog wurde durch die Unterzeichnung eines Konzessionsvertrags mit der Regierung Montenegros über die Erkundung von vier Offshore-Blöcken des Landes unterstützt. Saipem +4 %, Tenaris +0,13 %.
MAILAND SCHLIESST IM PATCH, VERBREITERT
Im Gegensatz dazu schlossen die europäischen Börsen, die eine von Volatilität geprägte Sitzung erlebten. Mailand schloss nach einer Sitzung mit Parität bei 16.540 Punkten, was einem Rückgang von 0,05 % entspricht. Auch Paris (-0,23 %) und Madrid (-0,04 %) waren rückläufig. Positiv hingegen sind London (+0,3 %) und Frankfurt (+0,06 %).
Besorgniserregend waren die Daten zur europäischen Industrieproduktion für Juli, die im Vergleich zum Juni um 1,1 % zurückgingen (-1 % in der gesamten Europäischen Union). Auch auf Jahresbasis gab es einen Rückgang von 0,5 %.
An der Inflationsfront ist immer noch Alarmstufe Rot: In Italien blieb sie im August auf Jahresbasis negativ (-0,1 %), obwohl sie auf Monatsbasis um 0,2 % gestiegen war. In Frankreich wuchs es trotz +0,2 % im August nur um magere 0,3 % pro Jahr.
Die Zinssätze für italienische 10-jährige und 30-jährige BTPs stiegen auf 1,34 % bzw. 2,39 % und bestätigten damit ihre Höchststände seit Ende Juni. Mit dem Aufstieg der deutschen Karte vergrößert sich auch die Spanne zwischen Italien und Deutschland.
Derivate: Von Morgan Stanley um 4,1 Milliarden gebeten
Im Rahmen einer Untersuchung zu Derivaten hat die Anklage des Rechnungshofs einen Gesamtsteuerschaden von 4,1 Milliarden Euro für Morgan Stanley sowie die Leiterin der Staatsverschuldung des Finanzministeriums, Maria Cannata, und drei ehemalige Chefs des Finanzministeriums bestritten Abteilung: Vincenzo La Via, Domenico Siniscalco und Vittorio Grilli. Die Untersuchung betrifft die 3,1 Milliarden, die das Wirtschaftsministerium in der schlimmsten Phase der Finanzkrise an Morgan Stanley für die vorzeitige Beendigung einiger Verträge gezahlt hat.
MORELLI JAGD NACH 5 MILLIARDEN FÜR MONT
Marco Morelli ist der neue Geschäftsführer der Banca Monte Paschi (-1,97 %), der gestern von der Vorstandssitzung in Mailand einstimmig gewählt wurde. Überraschenderweise trat bei derselben Gelegenheit der Präsident des Instituts, Massimo Tononi, zurück und wollte damit seine Unzufriedenheit mit den Modalitäten des Ausstiegs von Fabrizio Viola zum Ausdruck bringen, dem CEO, der vom Finanzminister per Telefonanruf (und a.) „gefeuert“ wurde Abfindung von 3,1 Millionen).
Laut einer Notiz, die am Ende einer langen Amtszeit des Vorstands einging, wird Morelli auch die Rolle des General Managers übernehmen und sein Amt ab dem 20. September antreten. Er wird die komplexeste Finanzoperation in der mehrhundertjährigen Geschichte der Institution durchführen müssen. MPS muss auf Wunsch der EZB-Aufsicht, mit der Morelli gestern einen ersten informellen Kontakt hatte, netto 9,2 Milliarden notleidende Kredite verkaufen und somit die Verluste und neuen Rückstellungen mit einer Erhöhung um bis zu 5 Milliarden Euro decken.
Dem neuen CEO wird die schwierige Aufgabe bevorstehen, den Markt von der Leistungsfähigkeit des Unternehmens und den Zukunftsaussichten der Bank zu überzeugen. In der Zwischenzeit wird Morelli in der Lage sein, das Rätsel um die Beteiligung der Inhaber nachrangiger Anleihen zu lösen: Eine freiwillige Umwandlung hätte den Vorteil, den Antrag auf Kapitalerhöhung auf derzeit bis zu 5 Milliarden zu begrenzen.
SUPERSTAR GEMACHT: FINECO, SOUL UND POST OFFICE RISE
Hervorzuheben ist die Fineco Bank (+3,24 %), während die Verkäufe an die Muttergesellschaft Unicredit (-0,93 %) weitergehen. Banco Popolare -0,6 %, Ubi -1,7 %. Bei den Versicherungsgesellschaften stieg Unipol um 1,2 % und Generali fiel um 1,6 %. Im Asset Management machen Anima Holding und Poste Italiane Fortschritte. Equita-Analysten haben sich zu einer möglichen Fusion mit Pioneer geäußert. Die Transaktion gilt als „interessant“, sofern sie zu angemessenen Bewertungen, auf der Grundlage eines geschützten Vertriebsvertrags und mit einer Governance durchgeführt wird, die dem Markt Sicherheit hinsichtlich der Entwicklung von Synergien gibt.
LUXUS: TOD'S UMSATZ FÄLLT UNTER DEM FEUER VON HERMES
Die Gewinnwarnung von Richemont (-2,8 %) und die Ankündigung des Hauses Hermès (-7 %), dass das bereits angestrebte Umsatzwachstum von 8 % in diesem Jahr nicht erreicht werden kann, haben die Luxusbranche beeinträchtigt. Auch auf die Aktien an der Börse regnete es einen Umsatzrückgang: Ferragamo verlor 0,74 %, Moncler 1,55 %, Cucinelli -0,56 % und Ynap -0,65 %.
Tod's schnitt noch schlechter ab: -3,66 % vor Bekanntgabe des Jahresabschlusses bei Börsenschluss. Das erste Halbjahr endete mit einem Umsatz von 497,6 Millionen Euro (-3,4 %), einem Ebitda von 17,3 % des Umsatzes von 86,3 Millionen Euro und einem Nettogewinn von 37,4 Millionen Euro. Die negative Finanzlage beträgt 112,7 Millionen.
FCA UND TELEKOMMUNIKATION SCHWACH, FILA-EINKAUF IN GROSSBRITANNIEN
Volatile Sitzung für Fiat Chrysler (-1,5 %). In den ersten Phasen (aufgrund eines Fehlers bei der Auftragseingabe, der in den Handelsräumen gemeldet wurde) fiel die Aktie um 5 % auf 5,54 Euro. Gestern hat die EU-Kommission einen Brief an Italien und Deutschland geschickt und sie voraussichtlich im Oktober nach Brüssel zu einem Treffen zur Schlichtung des von Berlin eröffneten Streits über die Emissionen einiger FCA-Automodelle eingeladen.
Käufe bei Prysmian (+0,93 %), wobei Morgan Stanley die Übergewichtungsempfehlung bestätigte. Telecom Italia ist rückläufig (-1,11 %): Der CEO der Gruppe, Flavio Cattaneo, bekräftigte, dass er keine Angst vor dem Eintritt von Iliad in den italienischen Markt habe. Dieser Meinung sind auch Mediobanca Securities (Outperform) und Morgan Stanley (Overweight), allerdings steht die Aktie weiterhin unter Druck.
Mediaset macht Sprung nach vorne (+1,4 %). Der PwC Italia E&M Outlook Italy 2016-2020-Bericht prognostiziert, dass die Werbeeinnahmen im Jahr 2020 9,1 Milliarden erreichen werden (CAGR bei 3,6 %), während die Ausgaben der Endnutzer 26,9 Milliarden betragen werden (CAGR bei 4,1 %).
Hervorzuheben ist Fila (-0,89 %), das die Übernahme von 100 % der britischen St Cuthberts Holding Limited und der von ihr gehaltenen Betriebsgesellschaft im Wert von 5,4 Millionen Pfund bekannt gab.
Italmobiliare (-0,99 %) schloss die Übernahme der Kontrolle über Clessidra Sgr nach der von der Bank von Italien erteilten Genehmigung ab.
