Saipem schloss 2023 mit Daten ab, die eine über den Erwartungen liegende Leistung zeigen. Insbesondere das Unternehmen unter der Leitung von Alessandro Sauber zeigte Einnahmen wächst und a Rückkehr zum Gewinn, während es auch das verspricht Ausschüttung einer Dividende über die Ergebnisse 2024 und genehmigt die Strategieplan bis 2027 mit einem Verbesserung der Ziele wirtschaftlich-finanziell.
heute Morgen Piazza Affari reagiert sehr positiv und auch von Analysten strömen positive Kommentare ein. Nach einem Start, bei dem es nicht möglich war, einen Preis zu erzielen, schoss Saipem an die Spitze des FTSE MIB (+0,29 %) und erreichte in der Mitte der Sitzung den Höchststand von 1,64 Euro, ein Plus von 10,41 %.
Saipem revidiert seine Schätzungen bis 2027 nach oben
Das Unternehmen der Eni-Gruppe, das Dienstleistungen für den Energie- und Infrastruktursektor anbietet, „hat die aktualisiert strategische Linien im Februar 2023 vorgelegt und bestätigt die fortschreitende Verbesserung der Leistung der Gruppe und ihre Fähigkeit, das günstige Marktumfeld vollständig zu erfassen“, lesen wir in einer Notiz.
Im Detail für 2024 werden erwartet Einnahmen zwischen 12,7 und 13,3 Milliarden Euro, Ebitda-Marge gleich etwa 10 %, Cash-Flow- Betrieblich (abzüglich Mietzahlungen) bei 740-780 Mio. e Investitionen für rund 440-480 Millionen. Bezogen auf die gesamte Spanne von Plan 2024-2027 Das Unternehmen plant Akquisitionen von neue Bestellungen für rund 50 Milliarden und Bestellungen in den „Low/Zero Carbon“-Segmenten machen rund ein Drittel des Gesamtvolumens aus. Die CAGR der Einnahmen wird im Zeitraum 4-5 bei 2023–2027 % liegen, die Ebitda-Marge bei etwa 12 % im Jahr 2027, der operative Cashflow (abzüglich Mietgebühren) bei etwa 3 Milliarden und die Investitionen bei etwa 1,4 Milliarden.
„Heute blicken wir in die Zukunft, indem wir uns auf hervorragende Projektabwicklung, betriebliche Flexibilität und den integrierten Ansatz zwischen den Geschäftsbereichen konzentrieren und unser Angebot in den kohlenstoffarmen und kohlenstofffreien Segmenten weiter ausbauen“, sagt Puliti.
Im Jahr 2023 Rückkehr zum Gewinn von 179 Millionen. Gutscheine werden auch im Jahr 2025 zurückkehren
Auch erwartet Dividenden entspricht etwa 30-40 % des freien Cashflows (abzüglich der Mietzahlungen), bei Zahlung von Gutscheine im Jahr 2025 basierend auf den im Jahr 2024 erwarteten Ergebnissen.
Hinsichtlich der 2023, zeigte die Gruppe das Rückkehr in die Gewinnzone für 179 Million, der höchste in den letzten 10 Jahren, nach einem Verlust von 209 Millionen. Er hat es auch geschafft Einnahmen für 11,87 Milliarden (+19 % im Vergleich zu 2022), bereinigtes Ebitda für 926 Millionen (+56 %) und neue Bestellungen für rund 18 Milliarden erworben (davon über 70 %). Akquisitionen in Offshore-Unternehmen). Im Solo viertes Quartal Der Umsatz lag bei 3,51 Milliarden (+20 %) und das bereinigte Ebitda bei 286 Millionen, was einer fast Verdoppelung im Vergleich zum entsprechenden Quartal 2022 entspricht.
Jefferies: Umsatz und Marge über den Erwartungen
Analysten von Jefferies Sie weisen darauf hin, dass die Zahlen sowohl hinsichtlich der Einnahmen als auch der Margen über dem Konsens liegen, während die Verschuldung rund 25 % unter den Erwartungen liegt. Ein weiterer Rekord ist der Auftragsbestand, der mit rund 30 Milliarden Euro bestätigt wurde. Auch die Umsatzprognosen für 2024 und das EBITDA liegen über den Schätzungen. Darüber hinaus zeigt die Überarbeitung der Strategie bis 2027 Experten zufolge Wachstum und Margen, die über den Erwartungen liegen, mit einem Dividendenpotenzial im Jahr 2025. Jefferies hat eine Kaufoption für die Aktie mit einem Kursziel von 2,20 und einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 47 %.
Equita, „sehr starker“ Ausblick für 2024 und Ende des Plans
Laut Equita gab Saipem einen „sehr starken“ Ausblick für 2024 und das Ende des Plans ab, was eine Überraschung darstellt, wenn man bedenkt, dass das derzeitige Management nach den Ereignissen, die zur Kapitalerhöhung geführt hatten, bisher konservative Angaben gemacht hatte. Analysten betonen außerdem, dass das Unternehmen in dem Plan „die Bestellungen aus dem kohlenstoffarmen Segment von 1 % im vorherigen Plan auf 3/25 erhöht hat“. Wir glauben, dass die Ergebnisse positive Auswirkungen auf unsere Schätzungen haben.“ Für 2024 rechnet Equita mit einem potenziellen Anstieg der Ebitda-Schätzungen von 20 % und des Free Cashflows von 30 %.“ Jetzt müssen wir auf die Telefonkonferenz warten, die am Morgen stattfinden wird. Equita erwartet eine eingehende Analyse des neuen Industrieplans, Hinweise zum Status des Projekts in Australien und zum Neustart des LNG-Projekts in Mosambik. Positive Bewertungen auch von Intermonte: „Sehr gute Ergebnisse, sehr starke Führung.“ „Wir erwarten eine sehr positive Reaktion“, erklären sie.
