Das Vertrauen in den europäischen Markt kehrt zurück, Sorgen bereiten Russland und die Fed, aber vor allem gaben drei Viertel der befragten Investoren an, 2014 weitere Liquidität in den Markt zu bringen von der JP Morgan Private Bank, die die europäischen Anlegererwartungen Ultra High Net Worth und High Net Worth enthüllte zum Ausblick auf die Märkte, die Risiko- und Anlagebereitschaft für 2014, wie aus der aktuellen „Privatkundenbefragung“ hervorgeht.
Als Teil der neuesten Reihe von Private Banking Investment Insights (Januar – Februar 2014), die in 15 Städten in ganz Europa stattfand und an der über 900 UHNW- und HNW-Investoren teilnahmen, untersuchte die Studie* ihre Aussichten auf die Märkte und ihre Anlageerwartungen in Bezug auf die wesentlichsten Risiken für die nächsten 12 Monate, die Anlagestimmung und die von ihnen vorgesehene Portfoliopositionierung.
Auf die Frage nach dem europäischen Wirtschaftswachstum gaben fast alle Anleger (95 %) an, dass sie davon überzeugt seien, dass Europa 2014 wachsen werde. Die Mehrheit (49 %) glaubt, dass Europa in den nächsten zwölf Monaten um 1 % wachsen werde, und a Quartal (23 %) sagen, dass eine Wachstumsrate von 1,5 % erreichbar ist, während 3,5 % der Investoren glauben, dass die Region 2 um 2014 % wachsen wird. Einige Investoren waren etwas vorsichtiger: Ein Viertel von ihnen (20 %) erwartete eine Wachstumsrate von weniger als 0,5 %, aber nur 5 % der Anleger glauben, dass Europa überhaupt nicht wachsen wird.
Mehr als die Hälfte der Anleger (54 %) glauben, dass Aktien 2014 die Anlageklasse mit der besten Wertentwicklung sein werden – Spanien (70 %), Deutschland (59 %) und Griechenland (54 %) scheinen am optimistischsten zu sein. Ein weiteres Drittel der Anleger (31 %) betrachtet alternative Anlagen und Hedgefonds als die erfolgreichsten Anlageklassen des Jahres 2014, wobei die Befragten aus den Niederlanden (67 %) und der Schweiz (32 %) besonders positiv eingestellt sind. Die Anleger sind sich weitgehend einig, dass festverzinsliche Wertpapiere nicht so gut abschneiden werden wie in den letzten 20 Jahren, und weniger als 5 % erwarten, dass sich die Anlageklasse im Jahr 2014 gut entwickeln wird.
Europa, das mit 39 % der Anlegerstimmen das Ranking anführt, wird voraussichtlich der beste Aktienmarkt im Jahr 2014 sein. Aber auch andere Märkte stehen auf der Liste: 35 % der Befragten glauben, dass die Vereinigten Staaten währenddessen der stärkste Aktienmarkt sein werden 15 % glauben, dass die Schwellenländer besser abschneiden werden als andere Regionen, und einer von zehn (12 %) sagt, dass Japan die beste Aktienperformer sein könnte.
Bei festverzinslichen Anlagen betrachtet weit über die Hälfte (59 %) der Anleger verlängerte Kredite (Hochzinsanleihen, Anleihen, Schuldtitel der Randstaaten) als ihre beste Anlagemöglichkeit im Jahr 2014. Schwellenmarktanleihen folgen (18 %), traditionelle/Kern-Anleihen ( 12 %) und schließlich Bargeld (11 %).
In einer weiteren Frage wurden die Anleger gefragt, ob sie planen, zusätzliche Mittel für Investitionen im Jahr 2014 bereitzustellen. Mehr als die Hälfte (52 %) gab an, dass sie planen, diese in Aktien zu investieren, während weitere 18 % bereit sind, mehr Geld für alternative Anlagen bereitzustellen. Nur einer von fünf Anlegern (18 %) zieht es vor, die Liquidität auf dem aktuellen Niveau zu halten, während 8 % bereit sind, die Liquidität zu erhöhen und auch das Marktengagement zu reduzieren.
Die Verlangsamung des Wachstums in China war im vergangenen Herbst die größte Sorge der Anleger; Diese Wahrnehmung hat sich jedoch geändert. Der Studie zufolge ist das geopolitische/politische Umfeld nun für 33 % der europäischen Anleger die größte Sorge, die ihrer Meinung nach das relevanteste Risiko für die Märkte im Jahr 2014 sein könnte. ), Deflation in Europa (30 %) und die Überbewertung von Aktien (21 %).
César Pérez, Chief Investment Strategist der JP Morgan Private Bank für die EMEA-Region, kommentiert: „Extreme Risiken in Europa werden gebannt; Der Kontinent befindet sich im Übergang von der Rezession zu einem moderaten Wirtschaftswachstum. Daher sehen wir dem europäischen Wachstum im Jahr 2014 positiv entgegen und erwarten eine Spitze zwischen +1 % und +1,5 %. Obwohl wir in unserer Markteinschätzung für 2014 positiv sind, würden wir gerne Beweise für ein reales Wachstum des BIP und der Unternehmensgewinne in der Eurozone sehen. Wenn die Märkte in diesem Jahr stärker werden und die Konjunktur- und Ertragserholung überstehen, besteht immer noch das Risiko, dass die Bewertungen über Bord gehen könnten.
Cesar Pérez fügte hinzu: „Die Aktienmärkte haben sich im vergangenen Jahr vor dem Hintergrund eines sich verbessernden Wachstums gut entwickelt, und wir erwarten, dass sie dies auch 2014 fortsetzen werden. Insbesondere Japan und Europa sollten von einem starken Gewinnwachstum profitieren, das ihre Aktienmärkte auf höhere Niveaus treiben sollte. In Bezug auf festverzinsliche Anlagen erwarten wir zwar nur leicht positive Renditen für hochwertige Anleihen im Jahr 2014, aber insgesamt positive Renditen für Hochzins- und Leverage-Darlehen und behalten daher eine leichte Übergewichtung von verlängerten Krediten bei.
César Pérez schloss: „Angesichts des Ausblicks für 2014 ist es vernünftig, dass die Anleger bereit wären, dieses Jahr zusätzliche Mittel für Investitionen bereitzustellen, und im Laufe des Jahres 2014 gehen wir davon aus, dass sich der Konsens – Aktien schlagen Anleihen – als begründet erweisen könnte. Viele Anleger haben in den letzten Jahren große Cash-Positionen zurückgekauft und sich dadurch gute Renditen auf riskante Anlagen, insbesondere in Aktien, entgehen lassen. Wir glauben, dass 2014 ein weiteres Jahr sein wird, in das es sich zu investieren lohnt.“
