Ein Riese mit tönernen Füßen. Dies könnte die treffendste Beschreibung dafür werden Estée Lauder, eines der größten US-Unternehmen im Kosmetikmarkt, das laut Analysten bald zum Gegenstand des Interesses potenzieller Käufer werden könnte. Zuallererst der Riese der Riesen Lvmh.
Estée Lauder befindet sich an einem Wendepunkt: Einerseits jagen sie einander Neugestaltungshypothese, eine tiefgreifende Umstrukturierung, die zur Neubelebung des Unternehmens führen kann. Andererseits ist die Gegenstände übertragen oder sogar eine feindliche Übernahme.
Grundlage beider Optionen seien, wie MF betont, die Zahlen eines Unternehmens, das seit über einem Jahr einen Umsatzrückgang zeige, vor allem aber die vierteljährlich aufeinanderfolgenden Fehlprognosen.
Der Zusammenbruch von Estée Lauder an der Börse
Dritte Alarmglocke ist die Börsenentwicklung einer Aktie. Am 2. November fielen die Aktien von Estée Lauder um -20 %, der stärkste Rückgang des Kosmetikriesen seit sechs Jahren. Den Horizont erweiternd, ist die Leistung seit Jahresbeginn noch desaströser, mit ein Rückgang von fast -50 % und die Marktkapitalisierung sank auf 45 Milliarden Dollar.
Mf weist darauf hin, dass der Zusammenbruch der Aktien an der Wall Street damit zusammenzufallen scheint die Übernahme von Tom Ford, angekündigt vor etwas mehr als einem Jahr. Ein 2,8-Milliarden-Dollar-Geschäft, das für das Beauty-Unternehmen in einer Zeit, in der es mit dem wirtschaftlichen Abschwung aufgrund des internationalen gesellschaftspolitischen Kontexts und der Überbestände konfrontiert war, vielleicht „ein bisschen mehr bedeutete, als man kauen kann“.
Die Berichte von Estée Lauder
Der Börseneinbruch Anfang November fiel mit der Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2024 durch Estée Lauder zusammen, das jedoch mit einem unerwarteten Nettogewinn von 31 Millionen Dollar (entspricht 29,4 Millionen Euro nach heutigem Börsenwert) eröffnete Rate). Der Markt hat jedoch Wert darauf gelegt „Gegenwind aus Asien” was dazu führte, dass der Konzern seine Prognosen für das zweite Quartal senkte. Estée Lauder hat tatsächlich dafür gesorgt Schätzungen liegen unter den Erwartungen, mit einem bereinigten Gewinn je Aktie zwischen 0,48 und 0,58 Dollar (0,45-0,55 Euro), deutlich niedriger als der FactSet-Konsens von 1,21 Dollar.
Für das Geschäftsjahr 2024 sanken die EPS-Prognosen von zuvor 2,17 bis 2,42 US-Dollar auf 2,06 bis 2,29 US-Dollar (3,50 bis 3,75 Euro). „Obwohl das erste Quartal besser war als erwartet, reduzieren wir unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2024 aufgrund zusätzlicher externer Faktoren, insbesondere des verlangsamten Wachstums im Prestige-Beauty-Sektor in Asien und auf dem chinesischen Festland, was derzeit durch die Vorverkaufsphase des 11.11-Einkaufsfestivals und die Risiken einer Geschäftsunterbrechung in Israel und anderen Teilen des Nahen Ostens bestätigt wird“, erklärte Freda.
Estée Lauder zwischen Relaunch oder Verkauf
Die eindringlichste Hypothese, die seit Monaten im Umlauf ist, betrifft die mögliche Übernahme von Estée Lauder durch LVMH. Laut Luca Solca, Senior Research Analyst bei Bernstein, sagte Mf trotz des jüngsten Rückgangs am Aktienmarkt: Estée Lauder bleibt ein sehr interessantes Unternehmen, insbesondere angesichts des wachsenden Interesses von Luxusunternehmen an der Schönheits- und Kosmetikbranche. Ein anderer Analyst vermutet, dass der deutliche Rückgang des Marktwerts das Unternehmen beeinträchtigen könnte anfällig für eine feindliche Übernahme. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob sich die Mehrheitsaktionäre für einen Relaunch statt für einen Verkauf entscheiden werden.
Luxus, der gesamte Sektor ist in Schwierigkeiten
Im Luxussektor betreffen die Schwierigkeiten nicht nur Estée Lauder. In einem Bericht mit dem symbolträchtigen Titel „Auf Wiedersehen, herausragendes Wachstum“, so die Analysten von Hsbc Sie betonten, dass die Preise des Sektors „weitere fünf bis sechs Monate gedämpft“ bleiben könnten. Eine Überlegung, die die Analysten des Instituts dazu veranlasste Zielpreise nach unten korrigieren des gesamten Sektors, was zu einem Rückgang der Aktienbestände an der Börse führte. Ihrer Meinung nach könnte der Luxus tatsächlich besonders leiden ein Rezessionsszenario, wobei die Anleger ein „glanzloses“ erstes Halbjahr 2024 für das gesamte Segment vorhersagen, nachdem in den vergangenen Jahren Zuwächse im Guinness-Buch verzeichnet wurden.
Besonders für Aufsehen sorgte die Senkung des Richtpreises (von 900 auf 880 Euro). Lvmh. Darüber hinaus verzeichneten die Aktien in den letzten 5 Jahren einen Anstieg von 190 %, doch nach der Pandemie scheint sich der Trend umgekehrt zu haben, da der französische Riese mehr als 25 Milliarden an Marktkapitalisierung verlor.
Gleiches Schicksal auch für Moncler, stieg von 74 auf 60 Euro je Aktie, Burberry, 2.200 bis 1.750 Pence, z Prada, von 65 bis 61 Euro. Im Gegensatz dazu jedoch Hermes, dessen Kursziel von 1.880 auf 1.900 Euro stieg.
