ما ظهر من مراجعة الخطة الإستراتيجية 2022-25 التي وافق عليها مجلس الإدارة هو تعزيز Saipem ماليًا وإعادة وضعه في العمل: من ناحية ضخ قوي لرأس المال وخفض التكاليف ، ومن ناحية أخرى تعزيز التقليدية الأعمال التجارية في الخارج والحد من النشاط البري الذي تلوح في الأفق مفاوضات مع المشغل الدولي الأساسي.
التزمت Eni و Cdp بالاشتراك بإجمالي 43٪
للتعامل مع تحذير الربح كانون الثاني (يناير) الذي أشار إلى خسارة ثلث رأس مال الشركة بقيادة إعلان فرانشيسكو كايو، في حالة الطوارئ التي يحيط بها أليساندرو كلين (ايني) كمدير عام ومن بول كالكغنيني من Cdp ، مناورة لزيادة رأس المال بمقدار 2 مليار ، بالإضافة إلى الموارد المالية الفورية الأخرى التي تعمل كجسر لهذه العملية. تعهد المساهمان المرجعيان Eni و Cdp بالاكتتاب بما مجموعه 43 ٪ تقريبًا من زيادة رأس المال ، بما يتناسب مع الحصص المملوكة على التوالي في رأس مال الشركة ، بينما الباقي حوالي 57٪ وهي مغطاة باتفاقية الاكتتاب المسبق مع البنوك الإيطالية والدولية الرائدة. في نهاية المناورة المالية ، تتوقع المجموعة واحدة صافي المركز المالي بحوالي 800 مليون يورو في نهاية عام 2022 وبفضل تطور الأعمال ومساهمة الموارد المالية من المناورة ، من المتوقع أن يكون صافي المركز المالي قريبًا من الصفر في نهاية عام 2025 ، وفقًا لمذكرة.
لم تقدم الحسابات في نهاية عام 2021 أي بدائل ، وخسارة صافية قدرها 2,46 مليار
بعد كل شيء ، كانت الحسابات في نهاية عام 2021 واضحة: سجلت Saipem a صافي الخسارة يساوي 2,46 مليار يورو ، أي أكثر من الضعف مقارنة بـ 1,13 مليار يورو المسجلة في عام 2020. في الربع الرابع 2021 الأحمر يساوي 1,34 مليار يورو مقابل -120 مليون في نفس الفترة من العام السابق. انخفضت إيرادات عام 2021 بنسبة 6,8٪ لتصل إلى 6,87 مليار (7,3 مليار في العام السابق) ، وهو هامش التشغيل الإجمالي (EBITDA) العلامات المعدلة أ الأحمر مقابل 1,19 مليار (إيجابي مقابل 614 مليون يورو في 2020) ونتيجة التشغيل السلبية (إبيت) بقيمة 1,71 مليار يورو مقارنة بأرباح سابقة قدرها 23 مليون يورو. ومع ذلك ، مع الخطة الجديدة ، تهدف الشركة إلى تغيير الوتيرة للوصول في نهاية العام مع تعديل إيجابي Ebitda (هامش التشغيل الإجمالي المعدل) لأكثر من 500 مليون وأكثر من 1 مليار في نهاية الخطة. عقد مجلس الإدارة اجتماع المساهمين العادي وغير العادي بتاريخ 17 مايو 2022 في مكالمة واحدة.
البازوكا المالية: خفض التكاليف ، الأموال الجديدة الفورية وزيادة رأس المال في نهاية العام
الخطوة الأولى ، عليك قطع ملف كوستي. بالنظر إلى الاتجاه السائد في الأشهر الأخيرة ، يهدف الإجراء الأول للإدارة الجديدة إلى "مراجعة شاملة للتكاليف العامة والإدارية" والتي ستؤدي إلى زيادة الهدف لعام 2022 إلى أكثر من 150 مليون يورو وأكثر من 300 مليون يورو في النظام. 2024. الخطوة الثانية ، حقن أموال جديدة. بالإضافة إلى زيادة رأس المال البالغة 2 مليار يورو (فوق 1,5 مليار المتوقع في الغالب) ، تنص حزمة الميزانية أيضًا على زيادة رأس المال الجديدة حد ائتماني متجدد (RCF) حتى 1 مليار يورو فيما يتعلق بها جنيه بنوك 7 المشاركة في العملية (Banco BPM SpA و BNP Paribas و Citibank و NA و London Branch و Deutsche Bank SpA و HSBC Continental Europe و Milan Branch و Illimity Bank SpA و Intesa Sanpaolo SpA و UniCredit SpA) ستشارك مبدئيًا مقابل 450 مليون يورو تقريبًا .
كما سيتم التوقيع عليها خطوط التمويل على أساس ثنائي من قبل نفس البنوك بمبلغ إجمالي يقارب 1,35 مليار يورو. ومع ذلك ، وبانتظار الانتهاء من زيادة رأس المال - التي سيتم تنفيذها في النصف الثاني من العام - فمن المتوقع حدوثها التدخلات المالية الفورية. بحلول 31 آذار (مارس) المقبل ، سيتم ضخ سيولة تبلغ 645 مليون يورو من قبل غالبية المساهمين ، مما يشير إلى أنه لن تكون هناك مخاوف بشأن سداد سندات Saipem البالغة 500 مليون والتي تستحق في 5 أبريل. من بين القروض الأخرى ، تم إطلاق خط سيولة بقيمة 855 مليون يورو ، بنسبة 100 ٪ بمساعدة ضمان محدد للشركة الأم صادر عن المساهم إيني. ظهر تصحيح لأرباح 2021 الصافية من البيانات المالية لشركة Eni ، من 6,128 إلى 5,821 مليار يورو ، على وجه التحديد بعد "تقدير نتيجة الربع الرابع لمشروع سايبم المشترك".
في الخارج قبل كل شيء ، الأعمال الأساسية التي تتمتع فيها Saipem بمركز تنافسي
إن إعادة تركيز الأعمال على الأنشطة البحرية (كل من E&C والحفر) هو التغيير الأول في رئاسة Saipem ، وهو القطاع الذي تفتخر فيه الشركة بخبرة واسعة ومركز تنافسي والذي يحقق منه هامشًا أعلى. على وجه الخصوص ، تتوقع الشركة أن ينمو سوق E & C في الخارج بمعدل نمو سنوي مركب 2021-25 بنسبة 8 ٪ (مدفوعًا بالقطاعات التقليدية و SURF) خاصة في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا وترى في أفق خطة 22-25 طلب عمليات استحواذ بحوالي 24 مليار يورو ، زيادة هدف النمو بنسبة 14٪ مقارنة بخطة أكتوبر 2021.
المفاوضات جارية لبيع 83 منصة حفر برية ، من المتوقع أن تزيد عوائدها عن 500 مليون
على العكس من ذلك ، قررت شركة Saipem القيام بذلك للحد من اقتناء الأعمال على الشاطئ E & C حوالي 15 مليار يورو ، بانخفاض 14٪ مقارنة بخطة أكتوبر 2021 ، لصالح الطلبات ذات المحتوى التكنولوجي العالي في قطاعات الغاز الطبيعي المسال وفي تثمين الغاز (مصانع اليوريا والأمونيا). في هذا السياق بالتحديد - تم التأكيد عليه في الدعوة - مفاوضات بيع 83 مصنعًا الحفر الأرضي المتمركزة في الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية ، والتي ينبغي أن تؤدي إلى عائد مالي من على 500 مليون. سيتم إغلاق الصفقة بنهاية الشهر.
لل قطاع الرياح البحرية قسمت الشركة الخطة إلى قسمين. في الفترة 2022-23 ستنتقل إلى الأصول منخفضة المخاطر مع خطة استحواذ متوقعة تبلغ 800 مليون ، بانخفاض عن خطة أكتوبر 2021 التي كانت متوقعة 2,4 مليار يورو. بدلاً من ذلك ، في الجزء الثاني من الخطة (2024-25) ، تتوقع المجموعة تسريع عمليات الاستحواذ بحوالي 2 مليار يورو ، من خلال استراتيجية تجارية متجددة أيضًا من خلال التعاون الاستراتيجي. تظل قضية. لا تزال محورية بالنسبة لشركة Saipem انتقال الطاقة والاقتصاد الدائري ، مع التركيز على إنشاء مصانع معيارية في سلسلة التوريد الخاصة باحتجاز الكربون ، وإعادة تدوير البلاستيك وتطوير تقنيات روبوتية من نوع تحت سطح البحر. في هذا السياق ، من المتوقع أن تصل عمليات الاستحواذ على المشاريع إلى ما يقرب من 1,3 مليار يورو
كما تم تحديدها إجراءات إضافية - التي لم يتم تضمينها في خطة 2022-25 - والتي يمكن أن تجلب سيولة إضافية محتملة تزيد عن 1,5 مليار يورو والتي تشمل تسييل الأصول وإعادة التفاوض على العقود الحالية وتعزيز أعمال الحفر البرية التي تتفاوض معها سايبم. مشغل دولي أساسي. لا تتوخى الخطة الحصول على طلبات جديدة في روسيا ، والتي تمثل حاليًا جزءًا محدودًا من الطلبات المتراكمة الحالية.
كان روتشيلد المستشار المالي لشركة Saipem.
