لم يكن استهلاك النفط بهذه الدرجة من قبل ، كما تحذر أوبك: مخزونات الدول المستهلكة أعلى مما كانت عليه في أصعب لحظات أزمة عام 2009. وفقًا للكارتل ، فإن مخزونات النفط الخام في أعلى مستوياتها منذ حوالي عشر سنوات مع فائض 210 مليون برميل فوق متوسط آخر 5 سنوات. ومن ثم انخفاض جديد كبير في الأسعار: كسر خام برنت حاجز 45 دولارًا (44,1) هبوطيًا ، وانزلق Wti إلى 41,75 ، وهو أدنى إغلاق منذ أغسطس. الأمور ليست أفضل بالنسبة للنحاس ، الذي انخفض إلى أدنى مستوياته منذ يوليو 2009 ، تحت ضغط البيانات السلبية الجديدة القادمة من الاقتصاد الصيني: أفاد بنك بكين المركزي أن القروض الممنوحة للأسر والشركات تراجعت في أكتوبر إلى أدنى مستوياتها. الأشهر الخمسة عشر الماضية (15 مليار يوان مقابل 514 مليار في سبتمبر) ، أو النصف.
تسببت العلامات الجديدة للتباطؤ في الاقتصاد العالمي ، قبل أيام قليلة فقط من قرارات البنك المركزي بشأن سعر الفائدة ، في انتكاسة في جميع أسواق الأسهم. أغلقت الأسواق الآسيوية الأسبوع في منطقة سلبية: شنغهاي تخسر 0,6٪ وشنتشن 1,6٪. هونج كونج أسوأ (-1,9٪). وانخفضت طوكيو أيضًا (-0,9٪) متأثرة بأسهم الطاقة (-2,4٪). كما تراجعت وول ستريت: انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1,44٪ ، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1,35٪ ، وناسداك بنسبة 1,22٪. خسرت كاتربيلر 4,5 في المائة ، وإكسون موبيل 2,7 في المائة. حذرت شركة سيسكو من أن العملة غير المواتية ستؤثر على عملياتها الخارجية: فقد السهم 3٪.
لم يكن الأمر مختلفًا في أوروبا ، على الرغم من كلمات ماريو دراجي للبرلمان الأوروبي. وفي ميلانو ، انخفض مؤشر FtseMib بنسبة 2,3٪ ، وخسرت بورصة لندن 1,8٪ ، وباريس -1,9٪ ، وفرانكفورت -1,15٪. القطاعات الأكثر خسارة هي المواد الخام (Stoxx للقطاع -4,2٪) ، النفط (-3٪) والبنوك (-1,9٪).
يؤكد الاحتياطي الفيدرالي. سوف ترتفع الأسعار. تنانين جاهزة للتسهيلات الكمية الكبيرة
الإشارات القادمة من الوركين المركزيين تساهم في توتر الأسواق. التأكيدات على التشديد القادم تستمر في الوصول من الولايات المتحدة. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد إن البنك المركزي الأمريكي "يجب أن يرفع أسعار الفائدة". بالنسبة للمصرفي ، يمكن للولايات المتحدة والدول الصناعية الأخرى أن تدخل مرحلة دائمة من معدلات التضخم المنخفضة والتي تتطلب إعادة التفكير في السياسة النقدية: أطروحة لورانس سمرز "الركود العلماني" تكتسب أرضية. وبنفس القدر من الصراحة كان ويليام دادلي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
على العكس من ذلك ، في حديثه إلى مفوضية الاتحاد الأوروبي ، أكد دراجي أن البنك المركزي الأوروبي يستعد للتدخل لمواجهة انخفاض التضخم. لذلك ، يلوح في الأفق شهر ديسمبر للجهد العالي: أولاً ، في اليوم الثالث ، التدابير التوسعية للبنك المركزي الأوروبي ، والتي يتم خصمها الآن من قبل المشغلين. ثم ، في السادس عشر ، "التشديد" المحتمل لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، باستثناء انهيار الصين. أخيرًا ، لجعل موسم عيد الميلاد أكثر إثارة ، ستكون هناك الانتخابات الإسبانية ، في 3 ديسمبر ، التي تتميز بعدم اليقين.
يؤيد الانتعاش الاقتصادي تعافي حكومة راجوي في نظر الناخبين ، لكن "الحالة البرتغالية - كما يشير أليساندرو فوغنولي - موجودة لإثبات أن الانتعاش الاقتصادي يمكن أن يتجنب الميول الشعبوية الراديكالية ، لكنه لا يحمي من عدم الاستقرار السياسي وإغراء ذلك. ركوب جيوب الضيق الكبيرة من خلال الابتعاد عن أوروبا وعن صرامة الميزانية ".
يشرح هذا الإطار كلاً من قوة الدولار (الذي ارتفع بعد كلمات دراجي) والاتجاه نحو تراجع العائدات في منطقة اليورو ، وخاصة في إيطاليا ، الذي يتم التعامل معه على قدم المساواة مع أوروبا "الأساسية".
حتى BTP 3 نحو إنتاجية صفرية
بالأمس انتهت مزادات منتصف الشهر بنجاح جديد. سجلت وزارة الخزانة أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها التاريخية الجديدة والطلب القوي على إصدار BTP لمدة ثلاث سنوات مقابل 2 مليار يورو بعائد 0,11٪ (من 0,25٪ في المزاد السابق) مع الطلبات عند 1,9. 1,53 مرات من 7. تم وضع آجال الاستحقاق الأخرى لـ 2,5 سنوات Btp مقابل 0,98 مليار يورو عند 2039٪ ، و Btp المستحقة في 553 مقابل 2,64 مليون عند 2040٪ ، و Btp 447 مقابل 2,71 مليونًا بنسبة 100٪ ، كان أداءها جيدًا أيضًا. أغلق السبريد Btp Bund منخفضًا بمقدار 1,61 نقطة أساس بعائد XNUMX٪.
UNICREDIT ، BROKER CUT ESTIMATE
يلقي رفض خطة يونيكريديت الصناعية ، التي فقدت 5,4٪ ، بثقلها على القطاع المالي. لم يكن المشروع مثيرًا للإعجاب ، على الرغم من التخفيض الكبير في التكاليف الموعود ، أيضًا بسبب بعض المخاوف على جانب الإيرادات المرتبطة بالتقرير ربع السنوي. خفض الوسيط الأمريكي Keefe، Bruyette & Woods ، المتخصص في التحقيق في الشركات في القطاع المالي ، توصية أداء السوق من Outperform ، وخفض السعر المستهدف إلى 6,98 يورو من 8,01 يورو. كما حدد JP Morgan الهدف إلى 6,10 يورو من 6,20 يورو
كانت البنوك الأخرى سلبية أيضًا: Intesa -1,2٪ ، MontePaschi -3,1٪ ، Ubi -3,3٪. المبيعات على إدارة الأصول أيضًا: Azimut -2,8٪ ، Mediolanum -3,3٪.
انخفاض الزيوت ، A2A يعود بالاتجاه
بطبيعة الحال ، أثر انخفاض النفط الخام على مخزونات النفط. هبطت Eni (-2,7٪) ، وهبوطات حادة أيضًا لـ Tenaris (-2٪) و Saipem (-4,5٪). أما مير تكنيمونت (-7,6٪) وتريفي (-3,3٪) فقد كانا ضعيفين أيضاً. كما تتباطأ شركة Enel ، حيث هبطت بنسبة 2٪. اينيل جرين باور - 1,4٪. بالمقابل A2A (+ 0,50٪) ، الذي يعكس المسار في النهاية ويغلق بنتيجة إيجابية في ضوء أرباح إضافية. كان أداء ACSM-AGAM جيدًا أيضًا (+ 2,60٪) بعد أن قالت A2A نفسها إنها مهتمة بالاستحواذ وفقًا للمخطط المتبع لمجموعة Linea Group.
جلجل من EXOR. بريمبو يتألق في السيارات
وخسرت Exor 6,4٪ ، إلى 41,95 يورو ، بعد الطرح ، مع إغلاق البورصة ، من 12 مليون سهم خزينة ، أي ما يعادل 4,87٪ من رأس المال ، عند 42,6 يورو للسهم ، بخصم 4,99٪ عن سعر إغلاق الأربعاء. كما تراجعت أسعار فيات كرايسلر (-3٪). في قطاع السيارات ، تألق بريمبو (+ 3,66٪) بعد نتائج الربع الثالث ، الذي أغلق مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 16,3٪ إلى 510 مليون يورو ، وهو أفضل من المتوقع. وقالت الشركة في بيان لها إن فضيحة عادم محرك الديزل يمكن أن يكون لها تأثير "كبير ولكن ليس دراماتيكيًا" على صناعة السيارات الإيطالية. فينميكانيكا -3٪ ، إس تي إم -1,3٪.
تتصدر YOOX مؤشر FTSE MIB ، وتفشل MEDIASET's REBOUND
يتم الدفاع عن الرفاهية: ارتفاعات Tod's (+ 1,8٪) ، التي روجت لها Kepler Cheuvreux إلى Hold da Reduce. ارتفع سهم Yoox-Net-à-Porter بنسبة 4,6٪ إلى 32,59 يورو ، وهو أفضل رقم قياسي أمس. تدخل JP Morgan في الأسهم ، مكرراً توصية زيادة الوزن ، ورفع الهدف إلى 36,50 يورو من 35 يورو (+ 2,9٪) ، وزاد الرئيس التنفيذي Marchetti الحصة إلى 6,1٪.
صعود شركة Telecom Italia (-2,2٪) لم يقاوم ، جيد الشراء في بداية الجلسة على شائعات بأن Vivendi تدرس شراء حزمة أخرى من الأسهم لاستعادة 20٪ من رأس المال بعد تحويل المدخرات . ميدياست (-1,6٪) فشلت محاولتها للارتداد بعد أمس -10٪.
التقارير ربع السنوية تسليط الضوء على الجيب متعدد الجنسيات
مصائر مختلفة لدورية كبيرة لميد كاب في ضوء التقارير الفصلية. يمثل دياسورين (+ 4,4٪) ارتفاعات تاريخية جديدة بعد البيانات الفصلية. قامت Natixis و Kepler Cheuvreux برفع أهداف مخزونهما. دادا + 8,7٪ بعد الحسابات ، ساليني إمبريجيلو + 6,8٪ ، داميكو + 2,6٪. أعلى مستوى جديد على الإطلاق لـ De Longhi (+ 3,3٪) بعد صافي ربح ربع سنوي قدره 25 مليون ، بزيادة عن 21,2 مليون في العام الماضي. وصلت شركة Fila ، وهي شركة نشطة في إنتاج منتجات التلوين ، إلى 10,55 يورو كحد أقصى ، بزيادة 3,4٪ في يوم ظهورها لأول مرة في فئة Star.
ASTALDI LANDSLIDE ، RCS في أدنى حد تاريخي
ومع ذلك ، هناك إخفاقات. انخفاض جديد لـ Astaldi (-18٪) ، والذي أعلن أمس تقرير ربع سنوي مخيب للآمال. كما انخفض سهم Rcs Mediagroup بشكل حاد (-7,5٪) بعد قرار مجلس الإدارة بتوسيع صلاحيات زيادة رأس المال. السهم عند أدنى مستوى له على الإطلاق: منذ بداية العام ، بلغت الخسارة حوالي 30٪. تم تخفيض الرسملة إلى حوالي 340 مليون يورو.
