ماذا سيحدث إذا غادرت اليونان منطقة اليورو حقًا؟ هذه هي معضلة الأيام الأخيرة. سؤال محزن للغاية لأنه لا توجد إجابة مؤكدة ، ولا حتى إذا كنت تريد أن تسأل أشهر الاقتصاديين في العالم. تطارد الدراسات والفرضيات المدرسية بعضها البعض ، لكن الحقيقة هي أنه عندما تم بناء العملة الموحدة ، لم تؤخذ الفرضية القائلة بأن أيًا من الدول الأعضاء فيها يمكن أن تختار العودة في الاعتبار.
لذلك نحن في عالم المجهول ولكن الأزمة السياسية في أثينا يهدد بشكل خطير بكشف الغموض. في الشهر المقبل سيعود اليونانيون إلى صناديق الاقتراع وتتصدر سيريزا استطلاعات الرأي حاليًا ، وهو الحزب اليساري الراديكالي الذي يعتزم رفض اتفاقية التقشف التي وقعتها البلاد مع الاتحاد الأوروبي وصندوق النقد الدولي لإرسال مساعدات دولية بقيمة 130 مليار يورو. . إذا كان هذا حقًا هو الخط السياسي للمدير التنفيذي اليوناني التالي ، فسنكتشف بالتأكيد ما يستلزمه وداع بلد واحد لمنطقة العملة.
دعونا الآن نرى ما هي العواقب التي قد يعاني منها المواطنون اليونانيون والأوروبيون بشكل عام. نستمد البيانات من تحليل منشور في Corriere della Sera.
أصحاب السندات: المزيد من الخسائر للدائنين
كان على المؤسسات المالية والأفراد الذين يمتلكون سندات حكومية يونانية بالفعل الانضمام إلى ما يسمى بـ "المقايضة" (تبادل السندات في المحفظة مع سندات أخرى ذات آجال استحقاق أطول وعوائد أقل) ، مما أدى إلى خسارة السندات أكثر. من 70٪ من قيمتها. إذا غادرت اليونان منطقة اليورو ، فسيتم إعادة تحويل جميع السندات الصادرة عن وزارة الخزانة في أثينا إلى دراخما (باستثناء تلك التي تحكمها قوانين البلدان الأخرى) وسيستلزم ذلك مفاوضات جديدة بين الدائنين والحكومة اليونانية لإعادة التفاوض بشأن قيمة العناوين. لذلك ليس هناك ما يقين من إعادة 25-30٪ المستحقة إلى الوطن اليوم.
التغيير: DRACHMA في السقوط الحر
إذا عدنا إلى الدراخما ، فمن المحتمل أن يبدأ سعر الصرف الأولي من السعر المستخدم لتحويل العملة القديمة إلى اليورو في عام 2001 (340,75 دراخما لليورو الواحد). ومع ذلك ، ستبدأ عملية تخفيض قيمة العملة بسرعة وعنيفة على الفور ، والتي ستصل وفقًا لتحليلات Citigroup إلى 40٪ ، بينما وفقًا لمحللي UBS قد ترتفع النسبة إلى 70٪. العملة الضعيفة ستفيد الصادرات (والتي ، مع ذلك ، صغيرة جدًا حاليًا: حوالي نصف الواردات) ، لكنها ستكون عيبًا لشراء المواد الخام ، في حين أن الشركات والمواطنين الأفراد سيرون التكاليف بشكل كبير.
أسعار الفائدة: الأموال تطبع والنمو النفطي يخرج عن نطاق السيطرة
على الرغم من كونه جزءًا من الاتحاد النقدي ، إلا أن الظروف المأساوية للاقتصاد اليوناني دفعت البلاد بالفعل إلى دفع عوائد ممتازة على السندات الحكومية (الرقم القياسي لسندات العشر سنوات هو 31٪). من السهل أن نتخيل اندفاعًا إضافيًا بعد التخلي النهائي عن منطقة اليورو. في هذه المرحلة ، سيكون من المستحيل عمليًا على وزارة الخزانة في أثينا أن تمول نفسها في السوق: سيصبح من الضروري التغلب على النقد عن طريق زيادة الضرائب أو طباعة عملة جديدة ، مما قد يؤدي إلى التضخم.
الرهن العقاري: تقسيط تكاليف نصف الراتب
بالنسبة لليونانيين المدينين ، لن يكون هناك مهرب تقريبًا. سيتم إعادة حساب أقساط الرهن العقاري (حتى ذات الأسعار الثابتة) شهرًا بعد شهر وفقًا لسعر الصرف بين الدراخما واليورو. إذا كان تخفيض قيمة العملة بنسبة 25 ٪ فقط ، فإن الرهن العقاري لمدة عشرين عامًا بقيمة 100 يورو بمعدل 5 ٪ قد يكلف 41 ٪ من الراتب لأولئك الذين يكسبون 2.000 يورو شهريًا حتى الآن. إذا خسرت الدراخما بالفعل 50٪ من قيمتها أو أكثر ، فإن القسط قد يكلف 50٪ من الراتب الشهري.
