النفط يتباطأ: انتعاش حقيقي أم خدعة ترامب؟

هل سيكون ذلك صحيحا؟ تحولت الأسواق المالية إلى الاتجاه المعاكس هذا الصباح وسط شكوك بأن دونالد ترامب "باع" يوم الأربعاء صفقة نفط بين روسيا والسعودية وشيكة. الشك هو أن الرئيس الأمريكي أراد إخفاء أخبار الزيادة الهائلة في تسريح العمال في الولايات المتحدة بهذه الطريقة: ارتفعت طلبات الإعانات إلى 6,6 مليون عامل خلال الأسبوع.

فشل برنت ، تغلق طوكيو  

• تراجع نفط بحر الشمال ، الذي قفز أمس إلى أعلى مستوى عند 36 دولاراً ثم استقر فوق 30 بقليل ، بنسبة 3,8٪ إلى 28,8 دولاراً للبرميل. يجري تداول خام تكساس عند 24,50 دولارًا ، بانخفاض 4,5٪.
• تباطأت الأسهم الآسيوية قبيل عطلة نهاية الأسبوع: مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 0,6٪ وهانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0,6٪ وشانغهاي المركب بنسبة 0,3٪.  
• يواصل العالم المالي اللجوء إلى سندات الخزانة الأمريكية: هذا الصباح انخفض عائد السندات لأجل 0,593 سنوات إلى 0,563 ، بعيدًا عن أدنى مستوى له على الإطلاق عند XNUMX٪.
• لإثبات الجوع إلى الدولارات على هذا الكوكب يأتي رقم آخر من كتاب غينيس للأرقام القياسية. ال بلغت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي 5.860 تريليون دولار، وهي زيادة مطلوبة لتجديد الأسواق بالسيولة. 

أمام الافتتاح السلبي لشارع الجدار وأوروبا

• يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 هذا الصباح عند -0,78٪ ، مما يقلل من مكاسب الأمس ، وبالفعل ، تحولت الأسهم الأمريكية للأعلى بسبب الأخبار المعلنة عن النفط. داو جونز + 2,24٪ ، ستاندرد آند بورز 500 + 2.28٪ ، ناسداك + 1,72٪. 
• هناك أدلة قوية على وجود شركات النفط ، حيث لا تنقص الزيادات من رقمين ، من زيت أباتشي إلى ماراثون. 

لكن ترامب في عجلة من أمره: التقصير في مرمى النفط

ولكن كيف هي الامور حقا؟ من المحتمل أن تتم صفقة النفط. لكن لم يتم بعد تحديد الأوقات والطرق بدءًا من الكميات التي توقعها ترامب الذي تحدث عن تخفيضات في الإنتاج بما لا يقل عن عشرة ملايين برميل أو حتى 15 "وهو أمر مستحيل تقنيًا" وفقًا للخبراء الذين قابلتهم رويترز. والمتنافسان الآن لا يغيران موقفهما. روسيا أراد أن يوضح أنه لم تكن هناك محادثات بين فلاديمير بوتين والأمير محمد بن سلمان. المملكة العربية السعودية نعم ، لقد توقع الرغبة في عقد قمة أوبك + ، الممتدة لتشمل روسيا ، لكنه في الوقت الحالي يمضي قدمًا بكامل قوته في زيادة الإنتاج ، تمامًا كما ينهار الاستهلاك.   

لكن روسيا والمملكة العربية السعودية لديهما القوة لمواصلة شد الحبل ، منتجو النفط الصخري في الولايات المتحدة ، الذين يعانون من حالات إفلاسهم الأولى ، لا يفعلون ذلك. ويبدو أن اللوبي النفطي ، بقيادة اللوبي النفطي في تكساس ، والذي كان حتى قبل أيام قليلة ضد أي مفاوضات مع أوبك ، قد عدل موقفه واعتبارًا من الغد سيواجه البيت الأبيض بشأن إمكانية فتح مفاوضات مع دول أخرى. ومن هنا الشعور بأنه سيكون هناك اتفاق في النهاية.

أيام حاسمة لأوروبا. نصف تقليب المزاد الاسباني

ليس من الصعب التكهن بأن الزيادة في النفط ، التي كانت يوم الأربعاء لصالح اندلاع اشتعال ميلانو ، من المقرر أن تعود إلى الافتتاح ، مما يفسح المجال للمناورات العظيمة في أوروبا في ضوء قمة Eurogroup يوم الثلاثاء. باختصار ، نحن بحاجة إلى التصرف بسرعة ، أيضًا لأن موسم مراجعة التصنيف على وشك الحدوث ، فإن خطر خفض التصنيف من قبل الوكالات آخذ في الازدياد ، مما يجعل وضع سندات جديدة أكثر تعقيدًا ، إذا كان لدينا تقدم بالأمس مع في المزاد العلني للسندات الإسبانية الجديدة عند ثلاثين عامًا ، كان الطلب بطيئًا للغاية ، عند مستويات لم نشهدها منذ حوالي عشر سنوات.  

اجنحة الزيت في ميلانو يوم الاربعاء + 1,75٪

أنهت الأسهم الأوروبية جلسة الأربعاء في المنطقة الإيجابية بعد أن بدأت هبوطيًا على خلفية بيانات سوق العمل الأمريكية الدراماتيكية. جاء الانتقام مع تغريدة ترامب على صفقة النفط التي أعطت أجنحة لأسهم قطاع الطاقة ، وهي مهمة للغاية لساحة أفاري لدرجة أنه ليس من قبيل المصادفة أنها قفزت إلى قمة تصنيفات القارة العجوز ، تاركة وراءها فرانكفورت والأمريكية. أسواق أخرى. وسجل ميلان زيادة بنسبة 1,75٪ إلى 16834 نقطة.

• فقط زيورخ + 1,21٪ تواكب البورصة الإيطالية. والبعض الآخر متأخر: لندن + 0,48٪ ، باريس + 0,33٪ ، مدريد + 0,28٪.
• تحدد فرانكفورت الارتفاع بنسبة 0,25٪.

انخفض الفارق إلى 190 نقطة 

تميز الإغلاق بزيادة أيضا في سندات الدين. استقر الفارق عند 192 مقابل 210 الليلة بعد أن انخفض إلى 190. 

في غضون ذلك ، عاد عائد 1,5 سنوات إلى ما دون عتبة 1,493٪ مباشرة لينهي الجلسة عند XNUMX٪.

في VIA SURE ، صندوق البطالة الأوروبي

المسيرة مرتبطة بشكل خاص بالمبادرات المتخذة داخل المفوضية الأوروبية والتي أطلقت واحدة من بين أمور أخرى أداة لمكافحة الأزمة تسمى "بالتأكيد" (دعم التخفيف من مخاطر البطالة في حالات الطوارئ) والتي ستُستخدم لتمويل الأموال الفائضة عن الحاجة وحماية الوظائف. كما سيصبح استخدام الأموال غير الملتزمة بالتماسك الاجتماعي مرنًا ، من أجل تعبئة الموارد للتعامل مع آثار الوباء. قالت الرئيسة أورسولا فون دير لاين إنه سيتم استخدام كل الوسائل المتاحة لمعالجة الأزمة بالموارد التي سيتم جمعها في السوق من خلال إصدار سندات AAA.

كومرتس بنك: BTPs Soon JUNK BOND  

محللو كومرتس بنك يرمون الماء على نار التفاؤل. إيطاليا ، بدءًا من نسبة الدين / الناتج المحلي الإجمالي التي تبلغ حوالي 150 ٪ ، لن تتجنب بالكاد رفض وكالات التصنيف التي ستؤدي إلى سقوط BTPs في ساحة الأوراق المالية غير الاستثمارية. 

تقدر وكالة فيتش انخفاضًا بنسبة 1,9٪ في عام 2020 ، مع تراجع الولايات المتحدة بنسبة 3,3٪ و 4,2٪ لمنطقة اليورو. ستعاني إيطاليا من ضربة قاسية: -4,7٪ هذا العام ، مع توقع انتعاش بمعدل 2,3٪ في عام 2021. هذه النسب المئوية ليست مفاجئة بالنظر إلى الوضع الحالي وصيحة الإنذار الجديدة من Confindustria: -16,6٪ الإنتاج الصناعي في آذار، -5,4٪ في الربع الأول من العام ، مع "تدهور آفاق التوقعات بشكل ملحوظ".

تغريدة ترامب تستيقظ على ENI + 60٪ من أدنى مستوياتها في آذار / مارس

لقد تحدثت للتو إلى صديقي إم بي إس (ولي العهد) من المملكة العربية السعودية ، الذي تحدث إلى الرئيس الروسي بوتين ، وأتوقع وآمل أن يقطعوا حوالي عشرة ملايين برميل ، وربما أكثر من ذلك بكثير. إذا حدث ذلك ، فسيكون رائعًا لصناعة النفط والغاز! " بهذه الرسالة (علاوة على ذلك التي لم يؤكدها الكرملين) ، أرسل الرئيس ترامب الأسعار إلى المدار. ارتفع خام برنت فوق 36 دولارًا ، بقفزة تاريخية بلغت 46,27٪. توقعت المملكة العربية السعودية ، التي تهدف إلى توزيع جديد للإنتاج تشمل روسيا (وربما الولايات المتحدة) ، بالفعل عقد قمة أوبك +. إن روسيا أكثر حذرًا ، لكن هذا لم يمنع ارتفاعًا حادًا في أسعار السوق وهو أمر مرحب به بشكل خاص من قبل منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة ومقرضيهم في وول ستريت. 

في بيازا أفاري أقلع Eni + 6,93٪ إلى 9,83 يورو بعد تجاوز حاجز 10 يورو خلال الجلسة. من أدنى مستوياته في مارس عند 6,26 يورو ، بلغ الربح 60٪. بينما خسر منذ بداية العام 27٪ ، وهو ما يتماشى تمامًا مع -28٪ من Ftse Mib.

 تبرز Saipem أيضًا + 8,87٪. يليه Tenaris + 7,15٪. وانخفض ساراس بنسبة -5,28٪ متأثرة بانخفاض هوامش التكرير.

اتفاقية في الأفق ، أتلانتيا لن تتوقف أبدا

تستمر مسيرة Atlantia بنسبة + 5,9٪: يعتبر المشغلون الآن أن تدخل Cassa Depositi e Prestiti وصندوق F2i في عاصمة Autostrade في إيطاليا هو أمر قريب. وفقًا لـ Equita ، فإن "الاتفاق مع الحكومة مهم للتغلب على الشكوك التي قدمتها Milleproroghe بشأن امتياز Aspi الذي تسبب في خفض تصنيف S&P و Moody's إلى خردة". قام بنك أوف أمريكا برفع تقييمه للشراء ، مع السعر المستهدف 20 يورو.

يتعافون المرافقبعد الانتكاسة التي وقعت عشية ذلك اليوم. اينيل + 1,2٪. حسنا اشترى تيرنا + 2,82٪ وسنام + 5,8٪ ضحى أمس. 

انتقام في الميدان أيضا لبيريللي + 3,5٪.

المزيد من عمليات الشراء على MEDIOBANCA ، VOLA POSTE

تبرز Mediobanca بين البيانات المالية + 3,5٪. ليس من المستبعد أن يستفيد Del Vecchio من الأسعار المخفضة لتقريب حصته.

وقارنت البنوك عائدات يونيكريديت 1,21٪. لقد تم تحقيقه الاتفاق مع النقابات على تسريح العمال: 5.200،2.600 خروج طوعي ومحفز و XNUMX،XNUMX تعيين.

 بيع انتيسا + 0,21٪. في أدلة قوية Banco Bpm + 2,7٪ Mps + 1,8٪.

في التأمين العام + 2٪. يونيبول + 1,60٪. كشفت استطلاعات Consob أنه في عام 2019 استحوذت الشركة على 1,956٪ من Mediobanca.  

Poste Italiane + 5,4٪. ساهمت الشركة بمبلغ 265 مليار يورو في تمويل Cdp من سندات الادخار ودفاتر التوفير البريدية (+ 2,7٪ على أساس سنوي).

مجموعة GIGLIO و ITWAY ، ترتفع من COVID-19

في باقي القائمة:

التركيز على Interpump + 6,05٪. أكدت Equita Sim تصنيف الشراء ، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم بنسبة 12٪ إلى 31 يورو ، بعد اجتماع مع الشركة ، ركز بشكل أساسي على الوضع الذي أنشأه Covid-19. وفقًا للمحللين ، يجب أن تثبت مرونة المجموعة نفسها أيضًا في هذه الأزمة ، التي تصل إليها Interpump بدين صافٍ منخفض للغاية يترك مجالًا لعمليات الاندماج والاستحواذ على مدى 12-18 شهرًا القادمة.

وتجدر الإشارة إلى ازدهار مجموعة Giglio Group + 35٪. وقع زعيم التجارة الإلكترونية اتفاقية لتزويد الشركات الأعضاء في Confindustria بأقنعة مكافحة Covid-19 المستوردة من الصين ، مركز الأعمال الرئيسي. 

نمو مذهل أيضًا لـ Itway + 28,5٪ الذي قدم أمس تطبيقًا يسمح بمراقبة المرضى المصابين بـ Covid-19 عن بُعد.