تزايد أعداد الصناديق المتداولة في البورصة في عام 2011. مع 90 منتجًا مدرجًا ، وصل عدد صناديق الاستثمار المتداولة إلى 570 (صافي من 21 شطبًا). لم يكن هناك نقص في الأخبار أيضًا ، مع ظهور 12 Etn ، أوراق التداول في البورصة ، والتي تصدرها Etfs Foreign Exchange Limited وتهدف إلى التكرار السلبي للمؤشرات على عملات عائلة Msfx ، التي تم حسابها ونشرها بواسطة Morgan Stanley. ETNs ، التي تسمح لك بالتحوط ضد مخاطر العملة باستخدام أداة عامة غير مكلفة ، في بعض الحالات أعطت عائدًا يصل إلى 48,4٪ (نحن نتحدث عن صناديق الاستثمار المتداولة 3x Long Jen Short Euro). ارتفعت التداولات الإجمالية في جميع الفئات الثلاث (ETFs و ETCs و ETNs) إلى مستويات قياسية بقيمة 338,2 مليون يورو و 14.273 عقدًا يوميًا في المتوسط. وارتفعت القيمة الإجمالية في عام 2011 إلى 85,2 مليار يورو مع تداول 3,6 مليون عقد. بالطبع ، فيما يتعلق بالأصول الخاضعة للإدارة ، تأثرت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) و ETCs أيضًا باتجاهات السوق ، وخاصة بالنسبة للصناديق العديدة المفهرسة في أسواق الأسهم. ما هي صناديق الاستثمار المتداولة و ETCs التي حققت أفضل أداء في عام 2011؟ وما هي الأسوأ؟
من بين صناديق الاستثمار المتداولة ، هزم أولئك الذين راهنوا على تراجع البنوك المنافسة. فئة الأسهم القصيرة Lyxor Stx Europe 600 Banks Daily Short قفزت بنسبة 31,8٪ لأفضل نتيجة على الإطلاق (عوائد صافية من توزيعات الأرباح) ، تليها قصيرة الأسهم ديسيبل Stoxx Banks Short التي حققت 31,2٪. لكن سندات شركة iShares EBrex Pfan (+ 29,8٪) وصندوق الاستدانة ETF Lyxor XBear Ftse Mib (+ 26,5٪) كان جيدًا أيضًا. على مسافة أخرى في الترتيب ، برزت صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا والتي كررت أداء بعض السندات الحكومية غير الأوروبية مثل British Gilts (iShares FtseUk AsGilt + 16,7٪) وأذون الخزانة (iShares Barcap $ TB 7-10 + 16,4٪ ).
لكن من بين الأسوأ ، نجد أولئك الذين راهنوا على اليونان مع Lyxor Msci اليونان التي خسرت 64,6٪ وعلى فيتنام مع db Ftse Vietnam الذي ترك 50,2٪ في الميدان. ولكن أيضًا صندوق Lixor Lev Ftse Mib ذو الرافعة المالية الطويلة الذي خسر 53,7٪ ، وصندوق Etfs Ftse Mib Lev 2x الذي خسر 51,6٪ ، وصندوق Etf iShares S&P Ci Energy (-42,8٪) وصندوق Etfs Dax 2x Long (-40,3٪) .
بالنظر إلى الفئات الفردية ، يمكن أن نرى ، كما هو متوقع ، أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم القياسية قد جلبت جميعها تقريبًا أداءً سلبيًا. في الواقع ، تم تسجيل عوائد سلبية لجميع صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الناشئة في وسط / جنوب ، والأسهم الأفريقية الناشئة ، والأسهم الناشئة في آسيا ، والأسهم الناشئة في أوروبا الشرقية ، وأسهم العالم الناشئة ، وأسهم منطقة اليورو الأوروبية ، وأسهم الدولة الواحدة ، الأسهم في المحيط الهادئ والأسهم الإيطالية. هنا ، بالتفصيل ، أسوأ أداء هو من Lyxor Ftse Mib (-27,3٪) في حين أن Lyxor Global Titans 50 (-0,2٪) يحد من الضرر. مرة أخرى بين صناديق الاستثمار المتداولة القياسية ، أعطى سهم أمريكا الشمالية مزيدًا من الرضا: ارتفع مؤشر Lyxor DJ Ind Average بنسبة 9,8٪ ومؤشر Amundi Nasdaq 100 بنسبة 4,1٪ ، بينما انخفض أولئك الذين قاموا بتكرار المؤشرات في كندا مثل Lyxor Canada (A) بنسبة 13,2٪ .
على مستوى القطاع ، صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الرعاية الصحية (+ 8,4٪ Lyxor Stoxx Healthcare و + 11,7٪ db Stoxx Healthcare Tr) ، الغذاء (+ 2,3٪ Lyxor Stoxx Food & B و + 4,3٪ db Stoxx Food & B Tr). في انخفاض مزدوج الرقم ، قبل كل شيء الصناديق التي كررت المؤشرات المرتبطة بالبنوك والسيارات والإنشاءات والصناعية. الاحتفاظ بالأموال المرتبطة بمؤشرات النفط والغاز.
نتائج أكثر إيجابية بشكل عام لفئات السيولة والسندات: كانت صناديق الاستثمار المتداولة على المؤشرات المرتبطة بالسندات الحكومية بغير اليورو إيجابية (كما ذكرنا ، تألق سندات الخزانة والذهب) كما حققت سندات الشركات أداءً جيدًا بشكل عام مع اثنين فقط من صناديق الاستثمار المتداولة السلبية السلبية ( iShares Barcap Euro CB -0,1٪ و iShares Markit iBoxx E HY -1,5٪) بينما ، كما ذكرنا ، تميزت iShares EBrex Pfan بمستوى مطلق ، تليها على مسافة في الفئة iShares markit iBoxx $ (+ 7,1٪) ). فيما يتعلق بالأموال المرتبطة بمؤشرات السندات الحكومية باليورو ، الأوراق المالية التي كانت في قلب عاصفة أزمة الديون ، قامت أربعة منتجات فقط بأرشفة الأداء السلبي ، حتى لو كانت العوائد متواضعة. على وجه الخصوص ، كان أفضل أداء هو iShares Barcap EGB 7-10 بنسبة + 8,4٪ ، يليه Lyxor EuroMts Aaa Gov. ب + 7,3٪. وكان أسوأ أداء كان Lyxor EuroMts 10-15Y منخفضًا 2,6٪.
عروض مختلطة على جبهة العقارات: الأفضل هو iShares Ftse Epra Us Prop (+ 13,1٪) والأسوأ هو iShares Ftse EpraAsia prop (-17,2٪).
من بين تلك المهيكلة ، كان أداء صفقات الأسهم القصيرة أفضل (بما في ذلك تلك التي تراهن بانخفاض على البنوك) والصفقات ذات الرافعة المالية (Lyxor XBear Ftse Mib المذكورة أعلاه ولكن أيضًا Etfx Ftse Mib Sshort Str.2x + 23٪). كانت جميع صفقات الشراء ذات الرافعة المالية سلبية تقريبًا باستثناء db Shortdax x2 Daily (+ 13,2٪) و Db Eustx50 Doubshrt Dai (+ 11,8٪).
على صعيد ETC ، فإن أفضلها يتعلق بالاستراتيجيات القصيرة: حققت Etfs Natgas Short ارتفاعًا بنسبة 61,2٪ بهدف خفض الغاز الطبيعي ، و Etfs Platinu sht +24,2 ، هبوطًا على البلاتين ، و ETFS Copper Sht + 19,4٪ ، هبوطية على النحاس . بطبيعة الحال ، من بين الأسوأ ، ETC طويلة الأجل على نفس السلع مثل الرافعة المالية ETC Etfs Natgas Lev -71,4٪ Etfs Natural Gas -43,1٪. كذلك كان مستوى ليف القمح في صناديق الاستثمار المتداولة (-63,2٪) مع الرافعة المالية الطويلة على القمح سيئًا. ومن بين أفضل الصناديق المرتبطة بمؤشرات النفط والبنزين: ارتفع نفط Etfs Brent 1 شهر بنسبة 19,8٪ ، وصندوق Etfs Gasoline بنسبة 15,6٪ ، ثم المنتجات في فئة المعادن الصناعية مع انخفاض يتراوح بين 23٪ و 26٪ ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالمؤشرات في فئة المعادن الثمينة لا ترضي كثيرًا أيضًا ، باستثناء الذهب. ومن بين الأفضل في هذه الفئة ، ارتفع الذهب الفيزيائي Db بنسبة 10٪ ، و Etfs Ph Gold بنسبة 10٪ ، و Lyxor Gold Bull Sec بنسبة 9,9٪.
