نعلم جميعًا مدى سهولة الانشغال بالمستثمرين في الاتجاهات الحالية - سواء كانت ارتفاعات في السوق أو فترات ركود تاريخية. من ناحية أخرى ، من الأصعب بكثير أن يكون لديك أفق زمني طويل المدى ، وذلك لأن قرارات الاستثمار غالبًا ما تتأثر بالعواطف.
ومن الأمثلة على ذلك ما يسميه كثيرون "العقد الضائع" للاستثمار في السوق الأمريكية. يشير هذا المصطلح إلى أولئك الذين لم يكسبوا شيئًا تقريبًا من الاستثمارات في الأسهم الأمريكية خلال الفترة 2000 - 2009 حيث عانى الاقتصاد من ركودين رئيسيين في أي من نهاية الفترة. من أكتوبر 2008 حتى سبتمبر 2010 ، كان عائد 10 سنوات على الأسهم الأمريكية قريبًا أو أقل من 0٪ (كما يتضح من مؤشر Russell 3000). لقد ترك هذا مذاقًا سيئًا في أفواه العديد من المستثمرين ، لكن هذا مجرد جزء من القصة….
عدة عناصر ، في الواقع ، يجب أن تؤخذ في الاعتبار لتحليل هذه الفترة. أولاً ، كونك متنوعًا قد ساعد حقًا خلال هذا الوقت. من الناحية الافتراضية ، فإن المستثمرين الذين قاموا بالتنويع عبر فئات الأصول المتعددة على مستوى العالم (الأسهم الأمريكية ، والأسهم غير الأمريكية ، والسندات) سيحصلون حاليًا على عوائد إيجابية لمدة 10 سنوات (خلال هذه الفترة).
استثمرت محفظة افتراضية 40٪ في مؤشر Russell 3000 ، و 20٪ في مؤشر Russell Developed ex-US Large Cap و 40٪ الباقية في مؤشر Barclays Aggregate Bond كان سيحقق عوائد على مدى 10 سنوات تتراوح من 3,3٪ في أكتوبر 2008 ، 1,5٪ في فبراير 2009 إلى 3,7٪ في سبتمبر 2010. في حين أن التنويع ليس ضمانًا ضد الخسائر ، فإنه بالتأكيد يساعد المستثمرين على حماية أنفسهم من التعرض المفرط لفئة أصول واحدة.
ثانيًا ، كان التحول من العوائد السلبية إلى العوائد الإيجابية سريعًا. كان عائد 10 سنوات 4,1٪ في مارس 2011 - بينما قبل 6 أشهر ، في سبتمبر 2010 ، كان الرقم حوالي 0,1٪. عندما جاءت الأوقات الأفضل للأسواق مع البيئة المتغيرة ، خفت مخاوف المستثمرين وانخفضت العائدات.
ربما بدا "العقد الضائع" مستعصيًا على الحل في ذلك الوقت - لكن العديد من المستثمرين يستثمرون على المدى الطويل ، وليس السنوات التسع المقبلة. إذن كيف يمكن مساعدة المدخرين على إطالة رؤيتهم لمواءمتها مع أفق استثماراتهم؟
من النظرة الأولى ، يتضح الفرق الكبير في العوائد ضمن فئات الأصول الفردية ، خاصة خلال فترات قصيرة جدًا. على سبيل المثال ، إذا أخذنا الأسهم غير الأمريكية ، فإننا نرى عوائد تتراوح من + 99٪ إلى -50٪ خلال فترة عام واحد. على العكس من ذلك ، تصبح نطاقات العائد أضيق مع زيادة الأفق الزمني وإذا تم النظر في محفظة متنوعة بين الأسهم والسندات (40٪ الأسهم الأمريكية ، 20٪ الأسهم غير الأمريكية ، 40٪ السندات). لذلك ، من الناحية التاريخية ، ساعدت المحفظة المتنوعة في التخفيف من تأثير التقلبات طويلة الأجل.
يقال أن "الوقت يداوي كل الجراح". من المفيد أيضًا تذكير المدخرين بأن المستثمرين قد تغلبوا على فترات السوق الصعبة مرارًا وتكرارًا. من خلال الحفاظ على منظور طويل الأجل والنظر في فوائد التنويع الحقيقي للمحفظة ، من الممكن عدم إغراق الاتجاهات الحالية من أجل التغلب على الحركات قصيرة الأجل. يمكن أن تساعد المحفظة متعددة الأصول المتنوعة عبر فئات أصول متعددة واستراتيجيات الاستثمار ومصادر العائد المستثمرين على التعامل بسهولة أكبر مع تقلبات السوق وتحقيق الأهداف المالية طويلة الأجل.
