ما زالوا يعانون في سوق الأسهم الأوراق المالية المصرفية تحت الزيادة. خسر Bper 1,91٪ و Bmps 1,37 ٪٪ و Carige 2,44٪ (تماشياً مع Ftse Mib -0,83٪ بدلاً من أداء البنوك الأخرى: Unicredit و Intesa و Ubi). حتى يومنا هذا ، لم يكن هناك نقص في عمليات التعليق الهبوطي. تم تعليق Bper وأتى ليحقق ما يصل إلى 5,2٪ بينما انهارت الحقوق بنسبة 21٪ لتعود بعد ذلك إلى التكافؤ. زيادة Banca Popolare dell'Emilia Romagna بدأ اليوم وينتهي في 18 يوليو (الرسوم قابلة للتفاوض حتى 11 يوليو) بهدف جلب 750 مليون يورو إلى الخزائن. العرض الذي أطلقه معهد Modenese ينص على 7 أسهم جديدة مقابل كل 16 مملوكة بسعر اكتتاب يبلغ 5,14 يورو. في المتوسط ، يكون الخصم المطبق من قبل البنوك التي أغلقت أو أنهت الزيادات حوالي 35٪ ولكن في هذه الحالة يتوقف الخصم عند 26,5٪ على Terp (السعر النظري بعد فصل حق الخيار). على العكس من ذلك ، يتمتع كل من Mps و Carige بخصم أعلى من المتوسط: عرضت Mps الأسهم الجديدة بخصم 35,5٪ وارتفع سهم Banca Carige إلى 40٪ ، وهو أعلى معدل من بين جميع تلك المطبقة من قبل البنوك الإيطالية.
لا يزال بنك Sienese ، الذي أطلق الزيادة قبل أسبوعين ، يعاني من تقلبات قوية في سوق الأسهم. حتى اليوم عند الافتتاح ، لم يتمكن من صنع سعر لأكثر من نصف ساعة وتم تعليقه بانخفاض نظري بنحو 9٪. أنهى تداول الحقوق يوم الجمعة الماضي ، ليغلق مرتفعا بنسبة 9,2٪ عند 20,87 يورو ، فيما ارتفعت الأسهم بنحو 5٪ عند 2,184 يورو. ستنتهي الزيادة البالغة 5 مليارات يوم الجمعة 27. بدلاً من ذلك ، يقع Banca Carige في منتصف فورد: بدأت العملية 800 مليون في 16 يونيو وستنتهي في 4 يوليو ، في حين يمكن تداول الحقوق (-4,4 ٪ في البورصة) حتى يوم الجمعة. هذا هو إعادة الرسملة المخففة للغاية حيث يرى المساهمون الذين لا يلتزمون بثقلهم في هيكل المساهمة انخفاضًا كبيرًا. يحق للمساهمين الاكتتاب في 93 سهمًا مقابل كل 25 سهمًا عاديًا أو توفيرًا.
يزداد التقلب الشديد في قوائم الأسعار ولكن أيضًا الكثير من الأموال (غير المخصومة) تصل لدعم البنوك. تسير عملية إعادة رسملة القطاع بأقصى سرعة ، مما أدى بالفعل إلى نجاح الزيادات العديدة التي تم الانتهاء منها حتى الآن. في الواقع ، بدأت آخر عمليات إعادة الرسملة الرئيسية التي أطلقتها البنوك الإيطالية المدرجة هذا العام مع Bper. الذين قرروا ضرب السوق بشكل جماعي لجمع الأموال من أجل تحسين مؤشرات الصلابة لمواجهة اختبارات البنك المركزي الأوروبي بشكل أكثر هدوءًا أو تعديل اللقطة على الميزانيات العمومية التي ليست في حالة ممتازة تمامًا. بشكل عام ، يصل هذا إلى حوالي 11 مليار يورو ، مع احتساب إعادة رسملة البنوك الأصغر مثل 350 مليونًا من Banca Popolare di Sondrio ، و 500 مليار من Popolare di Vicenza ، و XNUMX مليون من Veneto Banca وتلك الخاصة بـ Popolare di Bari. الازدحام الذي ، في أوقات أخرى ، كان سيخاطر بالتحول إلى دائرة كهربائية قصيرة ولكن يتم حلها اليوم بسرعة بفضل السيولة الوفيرة التي تضخها البنوك المركزية في النظام.
كان Banco Popolare قد بدأ بالفعل الرقصات في أبريل ، والتي توقعت زملائها بخطوة خاطفة ، وطلبت وجمع 1,5 مليار مع الاكتتاب الكامل في الزيادة دون تدخل اتحاد الضمان. بعد العديد من التقلبات ، احتفلت Bpm أيضًا وتمكنت من بيع 500 مليون زيادة ، وبالتالي إقناع محللي Socgen بإصدار عملية شراء بسعر مستهدف يبلغ 0,8 يورو. ثم التزم أكثر من 99٪ من المساهمين بزيادة Creval ، ووضعوا ما يقرب من 400 مليون يورو في خزائن البنك. انتهت الزيادة في 20 يونيو ، وفي هذه الأيام ، حتى 30 يونيو ، يتم عرض حقوق الخيار غير المُمارَس.
اتجاه يؤثر على كل أوروبا. حتى العملاق الألماني دويتشه بنك لديها إعادة رسملة فظيعة تبلغ 8,5 مليار قيد التنفيذ (تنتهي في هذه الأيام) والتي سترفع المستوى 1 المشترك من 9,5 إلى 12٪ ونسبة الرافعة المالية من 2,5 إلى 3,4٪. بشكل عام ، وجد البنك المركزي الأوروبي في أبريل ، أن الإجراءات التي اتخذتها البنوك لتقوية ميزانياتها العمومية منذ يوليو بلغت 104 مليار يورو من خلال زيادة رأس المال المخطط لها أو المكتملة أو زيادة المخصصات.
ونظرًا لتفضيل الأسواق ، فقد لا ينتهي الأمر. الأسواق في حالة جيدة بشكل معقول. وقال دانييل نوي للصحفيين ردا على سؤال عما إذا كان البنك المركزي الأوروبي يتوقع زيادات جديدة في رأس المال في القطاع المصرفي ، هناك سيولة جاهزة للاستثمار في البنوك ، في الأسهم أو التمويل ، إذا اقتنعت الأسواق بشفافية التدريبات الحالية. نووي هو رئيس الهيئة الإشرافية الجديدة للبنك المركزي الأوروبي للبنوك في منطقة اليورو والتي ستتولى الإشراف في نوفمبر بعد الانتهاء من المراجعات المكثفة للميزانيات العمومية التي تخضع لها البنوك الكبرى في المنطقة.
