تحذيرات من العاصفة في الأسواق تستقبل بداية أسبوع رفع سعر الفائدة في الولايات المتحدة. قوائم الأسهم منخفضة ، بدءًا من اليابان. في منتصف الجلسة ، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 2,5٪ ، على الرغم من الأخبار الجيدة القادمة من مؤشر تانكان ، وهو مقياس حرارة للثقة في الأعمال. لكن احتمال تدخل البنك المركزي بمناسبة اجتماع الجمعة يتلاشى.
سيدني أيضًا انتهى بها الأمر إلى أقل من 2٪. كما تراجعت هونج كونج أيضًا (-1,4٪) متأثرة بالاندماج بين شركات النقل البحري الرئيسية في بكين: فقد خسرت أسهم الشركات الأربع المعنية أكثر من 20٪.
في غضون ذلك ، عاد سر قوه جوانجشان ، بوفيه وارن الصيني. ظهر الملياردير الذي اختفى يوم الجمعة من جديد هذا الصباح في اجتماع للموظفين. في الأيام الأخيرة ، "تعاونت" قوه مع السلطات على جبهات قضائية مختلفة. وفتحت أسهم شركته Fosun International ، المعلقة يوم الجمعة ، على انخفاض بنسبة 18٪ قبل أن تتعافى بنسبة -10٪.
تأثير التغذية: بكين تخوض اليوان
ميلانو تخفض أرباح 2015 بنسبة 10,5٪
وبالتالي ، فإن الأسواق تضع نفسها في ضوء الإعلان الذي سيصل قبل وقت قصير من 20 يوم الأربعاء 16 ، وهو وقت المؤتمر الصحفي التاريخي لرئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين ، التي ستتشرف بتوضيح استراتيجية البنك المركزي الأمريكي التي يقوم عليها البنك المركزي الأمريكي. أول رفع لسعر الفائدة في الولايات المتحدة منذ عام 2006.
رد الفعل الأول يأتي من الصين. في الواقع ، يستمر انخفاض اليوان ، المحدد عند 6,3550 (-0,21٪) عند أدنى مستوى مقابل الدولار منذ عام 2010. سياسة العملة في بكين ، تقرأ ملاحظة من البنك المركزي ، من الآن فصاعدًا ستنظر في سلة مرجعية العملات وليس الدولار فقط.
تم تداول العملة الأمريكية هذا الصباح عند 1,1095 مقابل اليورو. العملات الناشئة تترنح بالفعل ، حتى لو تعافى الراند الجنوب أفريقي (+ 3,6٪) هذا الصباح ، بعد انهيار يوم الجمعة. كما انخفض البيزو الكولومبي والمكسيكي.
النفط ضعيف بشكل متزايد: خام برنت هو 37,60 دولار ، بينما ينزلق خام غرب تكساس الوسيط إلى 35,39 ، وهو أدنى سعر منذ فبراير 2009. فقد كلا النوعين من النفط الخام 10٪ خلال الأسبوع وانتهى بهما الأمر بأسعار لم تتلامس من يناير 2009. الطاقة الدولية تتوقع الوكالة أن النفط الخام لن يتمكن من العودة إلى 80 دولارًا إلا في عام 2020.
قوائم الأسهم تبدأ من جديد بعد أسبوع صعب. في نيويورك ، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3,5٪ ، وهو أسوأ أداء منذ 21 أغسطس الماضي. وهبط مؤشر داو جونز 3,3٪ وناسداك 4,1٪. كما سارت الأمور بشكل سيء بالنسبة للقارة القديمة: فقد انخفض المؤشر العام لبورصات الأسهم الأوروبية Stoxx600 بنسبة 4٪ وانخفضت المكاسب منذ بداية العام إلى + 3,8٪.
في ميلانو ، خسر مؤشر FtseMib 4,5٪ في خمس جلسات (الجمعة -1,8٪) ، مما قلل الأداء منذ بداية العام إلى + 10,5٪. فقط Atlantia (-0,15٪) كان قادرًا على احتواء الانخفاض إلى ما دون 1٪. بالإضافة إلى الرأي الثقيل للسوق بشأن القطاع المصرفي ، تعرضت Stm (-8,2٪) التي ستدفع اليوم توزيعات الأرباح ربع السنوية (0,1 دولار) و Mediaset (-7,50٪) لانتقادات.
MPS واختبارات الاسترداد الشائعة
هناك موضوعان مهيمنان في الأسبوع المالي الإيطالي ، والذي يعد بأن يكون القليل جدًا من Christmassy: البنوك ، وخاصة Monte Paschi و Popolari ، و Telecom Italia. من المقرر أن تعقد لعبة البنك أمام المحكمة مرة أخرى هذا الأسبوع. إنها مسألة التحقق من مدى استجابة السلطة التنفيذية للمشاكل التي أثارها مرسوم الادخار المصرفي ، والتي ستكون قادرة على استعادة الثقة في الأسواق بعد رفض الأسبوع الماضي.
تم دفع أعلى سعر بواسطة Monte Paschi (-13٪) ، وتأثر أيضًا بخروج Btg Pactual. كان بنك Banco Popolare (-8,3٪) و Bper (-8,2٪) سيئين أيضًا. كما أثر الانخفاض الكبير في السوق في قيمة إصدارات 79 سندات ثانوية أصدرتها البنوك الإيطالية بشكل كبير: فقد سجلت أربعة سندات MPS انخفاضًا بين 5,5 و 9,7٪.
مرة أخرى ، تظل الجبهة الأكثر حساسية هي جبهة سيينا ، المنخرطة في البحث عن شريك بشكل متزايد. القيمة المنسوبة إلى القروض المتعثرة من Banca Marche والمؤسسات الأخرى المشاركة في مشروع إنقاذ الخزانة ، والتي تبلغ قيمتها 20 في المائة من الاسمية ، تساهم في تعقيد الأمر: إذا كانت مشكلة قروض MPS (47,5 مليار ، 24,3) بصافي التسويات) بنفس الطريقة ، ستظهر خسائر كبيرة جديدة في رأس المال.
تيليكوم إيطاليا ، بولور 'تفتح الأعمال العدائية
سينصب اهتمام Piazza Affari أيضًا على Telecom Italia ، عشية اجتماع المساهمين غدًا والذي اتخذ الآن نكهة خطوة رئيسية لشاغل الوظيفة السابق لشركات الاتصالات الإيطالية. لا يقتصر الأمر على دخول 4 ممثلين عن Vivendi في مجلس الإدارة ، وهو ما يعارضه التمويل الإيطالي والأجنبي بناءً على توصية المقاتلين بالوكالة الرئيسيين ، ولكن مستقبل المجموعة ذاته.
أعلنت Vivendi مساء الجمعة أنها ستمتنع عن التصويت على تحويل المدخرات إلى أسهم عادية ، وهو خيار يعادل التصويت ضده. الاختيار جاد ، والأسباب أكثر خطورة: 1) الشروط غير كافية ، بدءًا من تعديل 9,5 يورو ؛ 2) عدم احترام حقوق المساهمين العاديين ، الخاضعين لإضعاف شديد ؛ 3) يجب اتخاذ مثل هذا القرار المهم من قبل مجلس الإدارة الذي يمثل المساهمين "على أفضل وجه".
وهو موقف أثار الاستجابة الحتمية لمجلس الإدارة الذي ادعى صحة القرار الذي اتخذته الإدارة العليا بمساعدة Citi و Equita. في هذه المرحلة ، باستثناء اتفاقية غير محتملة في اللحظة الأخيرة ، يمكن رفض طلب Vivendi للانضمام إلى مجلس الإدارة وتحويل أسهم المدخرات غدًا. ستكون النتيجة المباشرة هي الاندفاع لإعادة بيع سندات الادخار المتراكمة في الأسابيع الأخيرة (أكثر أو أقل من مليار سهم خاضعة للمراجحة). الهبوط العنيف في الأسهم أمر لا مفر منه.
بينينفارينا إنديانا ، مارشيون يحافظ على جنرال موتورز
أسبوع من المستجدات أيضًا لقطاع السيارات. في إيطاليا ، سيتم أخيرًا توقيع اتفاقية بيع Pininfarina إلى مجموعة Mahindra الهندية ، والتي ستستثمر 150 مليون يورو لإعادة تمويل الديون والاستثمارات الجديدة.
في غضون ذلك ، ينتظر رأي السوق بشأن الاتفاق الذي تم التوصل إليه يوم الجمعة بشأن رينو-نيسان. وافق المساهمون اليابانيون على أن باريس ستزيد من نفوذها على شركة رينو بفضل قانون فلورنج. لكن اليابانيين حصلوا على ضمان بأن الحقوق الفرنسية في نيسان يمكن أن تسقط إذا تجاوزت رينو 25٪ من الأصوات في نيسان. علاوة على ذلك ، تتخلى باريس عن ممارسة حقوقها في القرارات "غير الاستراتيجية" للشريك الياباني.
أكد سيرجيو مارشيوني ، بمناسبة تسليم جائزة "تورينو العام" إلى جيانلويجي جابيتي ("أقرب صديق لي رغم فارق السن") ، أن بانوراما العجلات الأربع لا يمكنها إلا توقع حدوث عمليات اندماج ، التي ستعتبر FCA هي البطل ولكن دون إجبار الآخرين على خطط التوسعات العدائية. وأضاف أن الهدف في الوقت الحالي هو "المضي قدمًا في الخطة ، وضرب جميع أهداف 2018 التي لم تتغير على الرغم من انقسام فيراري".
