في قطاع التأمين لقد عاد السلام، ولكن هذا ليس الوقت المناسب للتخلي عن حذرك. قامت الشركات بتوحيد قاعدة رأس مالها وتحسين الربحية وزيادة السيولة. تم حل أزمة يوروفيتا بتدخل مجموعة من شركات التأمين والبنوك. وهذا ما قاله رئيس معهد الإشراف على التأمين (IVASS)، لويجي فيديريكو سينيوريني، في تقديم التقرير السنوي للهيئة، والذي يقدم تحليلاً متعمقًا ومفصلاً للحالة الصحية لقطاع التأمين الإيطالي. ولكن منذ السطور الأولى من اعتباراته، أكد سينيوريني على أهمية الحفاظ على نهج حكيم وبعيد النظر، مشددًا على ضرورة الحفاظ على صلابة نماذج الأعمال واعتماد تدابير وقائية لضمان استقرار القطاع حتى في مواجهة الأحداث. نادرة وذات تأثير كبير.
وفي العام الماضي، حذر سينيوريني بالفعل من آثار "الارتفاع التضخمي" و"القيود النقدية" الضرورية على قطاع التأمين. "إن التكلفة المتزايدة للمطالبات، والخسائر الضمنية في محفظة الأوراق المالية وزيادة في استردادات سياسات الحياة وأوضح أنه كان لها تأثيرات كبيرة على إدارة مخاطر السيولة. أدت هذه العوامل إلى أزمة شركة يوروفيتا، أول شركة تأمين على الحياة تفشل في بلادنا.
ومن حسن الحظ أن التضخم انخفض بسرعة وأصبحت السياسة النقدية أقل تقييدا. "بعد تسعة أشهر ظلت فيها أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي مستقرة، قرر مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي في بداية يونيو خفضًا قدره 25 نقطة أساس"، مما يشير إلى احتمال مزيد من التيسير الظروف النقدية إذا سمحت البيانات المستقبلية.
الملاءة والسيولة
وقد أظهر قطاع التأمين الإيطالي أ صلابة رأس المال مميز. وفي نهاية عام 2022، انخفض متوسط نسبة الملاءة المالية للشركات الإيطالية بسبب الضغوط المالية، بينما ارتفع في عام 2023 إلى 258%، بزيادة 12 نقطة مقارنة بالعام السابق وبما يتماشى مع المتوسط الأوروبي. وقال سينيوريني: "ساهمت الظروف المالية الميسرة في هذه النتيجة". هناك الربحية تحسن القطاع بشكل ملحوظ: وصلت نتائج التشغيل إلى 8 مليار يورو و يحمور وبلغت 10,5%، مقتربةً من مستويات ما قبل الوباء.
قطاع الحياة
في عام 2022 ، فرع الحياة أعلنت عن خسارة كبيرة لأول مرة منذ 10 سنوات، حيث انتقلت من ربح قدره 4,3 مليار إلى خسارة قدرها 0,4 مليار يورو. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الزيادة في عمليات استرداد وثائق التأمين على الحياة، متأثرة بالعوائد على الأصول المالية البديلة للوثائق. في عام 2023، وبفضل الاستقرار الاقتصادي الأكبر والسياسات النقدية الأقل تقييدًا، عاد قطاع الحياة إلى تحقيق أرباح كبيرة، مع يحمور الذي هو ارتفع إلى 12,6٪. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة قد حفز الاستسلام للسياسة، مع زيادة الاستسلام بنسبة 63% وواحد تخفيض من 3% قسط المجموعة.
قامت وزارة الاقتصاد والمالية بتوسيع الصلاحيات الممنوحة للشركات للتعقيم المؤقت لخسائر رأس المال الكامنة الموجودة في المحفظة الاستثمارية غير المعمرة في بياناتها المالية. هذا مسموح تعقيم خسائر رأس المال بحوالي 7 مليارات يورو، خاصة في قطاع الحياة.
قطاع غير الحياة
Il قطاع غير الحياة شهدت نموا في جمع مباشر للعام الثالث على التوالي، بزيادة قدرها 6,6% وبإجمالي 38 مليار يورو. نمو التغطية للمخاطر الأخرى سيارة آر سي ساهمت في تقليص فجوة التغطية لهذه المخاطر مقارنة بمتوسط منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. ومع ذلك، انخفض العائد على حقوق المساهمين في الممتلكات والخسائر من 9 إلى 8% بسبب الزيادة في التكلفة الاسمية للتعويضات بسبب التضخم والأضرار المرتبطة بالمناخ. وفي هذا الصدد، أكد سينيوريني أن قانون موازنة 2024 نص على إلزام الشركات بالنص على مشروع قانون ضد الكوارث الطبيعية، خطوة أولى نحو حماية أكبر.
Il ارتفعت النسبة بين المطالبات وأقساط التأمين من 62 إلى 76%، فيما بلغت النسبة الإجمالية لإعادة التأمين 105%. وبعد عقد من التخفيضات، أدى التضخم إلى ارتفاع أقساط التأمين على السيارات، مع زيادة بنسبة 7,9% في عام 2023. وكان متوسط القسط 400 يورو في مايو 2024، وهو أقل قليلاً من ذي قبل بسبب كوفيد.
أزمة يوروفيتا
La أزمة يوروفيتا في عام 2022 هزت الأزمة قطاع التأمين الإيطالي، مما سلط الضوء على المخاطر الجسيمة التي تهدد الاستقرار المالي وسلامة حاملي وثائق التأمين. وفقًا لسينيوريني، "كان يوروفيتا بمثابة دعوة للاستيقاظ، حيث سلط الضوء على نقاط الضعف في القطاع والحاجة إلى قواعد أكثر صرامة". بفضل التعاون بين Ivass وبنك إيطاليا ووزارة الاقتصاد، حافظ حاملو وثائق التأمين على فوائدهم دون انقطاع، مما يضمن استمرارية عقودهم والحفاظ على الاستقرار المالي. كان نقل العقود إلى شركات التأمين الجديدة للمساهمين أمرًا بالغ الأهمية لحماية حقوق حاملي وثائق التأمين وتجنب المزيد من الاضطرابات في سوق التأمين.
صندوق التأمين على الحياة والتوجيه الأوروبي
أنشأ قانون موازنة 2024 "صندوق التأمين على الحياة"لحماية حاملي وثائق التأمين في حالة حدوث أزمة في الشركة. وشدد سينيوريني على أنه "من الضروري المضي قدما بسرعة في تنفيذ هذه الأداة، التي تعتبر أساسية لإدارة أزمات الشركات في الوقت المناسب وتحقيق الاستقرار في قطاع التأمين".
"مع تصويت البرلمان الأوروبي في 23 أبريل، انتهت عملية الموافقة على مشروع القانون التوجيه على الانتعاش والحل وأضاف أن “هذا التوجيه يقدم إطارا منسقا لقواعد الحل المنظم للشركات التي تواجه صعوبات، مع التركيز بشكل خاص على إدارة الأزمات من خلال صناديق ضمان التأمين الوطني”.
التحديات والتوصيات المستقبلية
وأصر رئيس إيفاس على ضرورة اليقظة المستمرة، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر الجيوسياسية والمناخية. كما انتقد التشريع المحاسبي الإيطالي لعدم كفايتها في التوفيق بين الميزانيات المدنية والميزانيات التحوطية والدولية، مما يقترح إصلاحات أكثر تنظيما. كما اقترح مراجعة هيكل منتجات فيتا لتكييفها بشكل أفضل مع ظروف السوق المتغيرة.
علاوة على ذلك، سلط سينيوريني الضوء على توحيدالتكامل التشغيلي بين Ivass وبنك إيطاليا خلال السنوات. وبعد سنة من انتهاء ولايته، أعرب عن ضرورة استكمال هذا التكامل المؤسسي، الذي تسارع مؤخرا بفضل رؤية المحافظ والمديرية، وينتظر الآن التدخل التنظيمي النهائي.
