أسواق الأسهم اليوم: جهود شركة مايكرون التقنية غير كافية، فالتضخم والعوائد يثقلان كاهل أوروبا. انخفضت أسهم البنوك في ميلانو، وارتفعت هوامش الربح.

Le البورصات الأوروبية يفتتحون تشرين الأول مع علامة ناقص. ينصب التركيز الرئيسي على عودة الضغوط على التضخمو عائدات السندات الحكومية و نفط. و ارتفاع أسهم شركات التكنولوجيا لا يكفي حدوث ذلك في آسيا والولايات المتحدة لتصحيح مسار الجلسة في القارة العجوز، بعد أن أظهرت بيانات التضخم لشهر سبتمبر زيادات أعلى من المتوقع في العديد من الاقتصادات الأوروبية الكبرى.

لابيلا ميلانو يخسر 1,15٪ ، فرانكفورت 1,24٪ ، باريس 1,37٪ ، مدريد 1,59٪ و لندن 1,71%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تقدم الحكومة في باريس خطة لخفض كبير في عجز الموازنة، بينما يظل المستثمرون متيقظين بشأن ديون البلاد.

ارتفاع التضخم في أوروبا، والأسواق تحت الضغط: ما الذي يتغير بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي؟

يأتي الضغط الرئيسي من الأسعار. قراءات شهر سبتمبر لـ ألمانيا, فرنسا, إيطاليا e إسبانياأظهر تقرير صدر أمس تسارعاً في التضخم فاق التوقعات. ففي إيطاليا، ارتفع المعدل إلى 4,2%، بعد أن كان 3,3% في أغسطس/آب؛ وفي إسبانيا، ارتفع من 4,6% إلى 5%. أما في فرنسا، فقد زاد التضخم من 2,6% إلى 3,4%، بينما ارتفع في ألمانيا من 2,9% إلى 3,3%. ويعود هذا التسارع بالدرجة الأولى إلى ارتفاع أسعار الطاقة، وإلى حد ما، إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية.

وبالتالي، تُبرز هذه الصورة مسألة الخطوات المقبلة للبنوك المركزية. وقد خفّض المتعاملون توقعاتهم بشأن... رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر، بينما انخفض العائد على سندات الخزانة الألمانية لأجل عامين بنحو 9 نقاط أساسية.

كما تحدثت عن هذا الموضوع إيزابيل شنابلقال أحد أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إن الأشهر المقبلة ستوفر فهمًا أفضل لكيفية انتشار صدمة الطاقة إلى الاقتصاد. والسؤال الرئيسي بالنسبة للأسواق هو إلى متى يمكن أن يستمر الضغط المتجدد على الأسعار دون تعقيد مسار السياسة النقدية.

وحتى على الجبهة الأمريكية، لا يزال الوضع حساساً. عائد الخزينة عاد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى ما يقارب 5,3%، مسجلاً مستويات مرتفعة للغاية، تقترب من أعلى مستوياتها في العقود الأخيرة. في المقابل، انخفضت التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في أكتوبر إلى 37%، بعد أن كانت 71% قبل أسبوع، وفقًا لبيانات CME FedWatch، وذلك عقب صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتضخم التي فاقت التوقعات في اليوم السابق.

مؤشر مديري المشتريات وبيانات الولايات المتحدة اليوم، ومعدل التضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة

يُعدّ هذا اليوم حافلاً بالأحداث على الصعيد الاقتصادي الكلي. من المتوقع صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمنطقة اليورو في أوروبافرنسا وإيطاليا وألمانيا. بعد ظهر اليوم، ستصدر الولايات المتحدة طلبات إعانة البطالة الأولية ومؤشر معهد إدارة التوريد (ISM) للتصنيع، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يبلغ 55.

ستصدر يوم الجمعة أهم البيانات المنتظرة لهذا الأسبوع بالنسبة للأسواق الأوروبية، حيث سيتم الإعلان عن التقدير الأولي لمعدل التضخم في منطقة اليورو لشهر سبتمبر. وتشير التوقعات إلى معدل يبلغ 3,7%، وهو أعلى مستوى له منذ نحو ثلاث سنوات. وفي اليوم نفسه، ستصدر بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة، حيث يُتوقع إضافة حوالي 85 ألف وظيفة جديدة.

وعلى صعيد البنوك المركزية، تم التخطيط أيضاً لعدة تدخلات. كريستين لاغارد سيلقي كلمةً في تمام الساعة الثالثة والنصف مساءً في فرانكفورت، في افتتاح مؤتمر المجلس الأوروبي للمخاطر النظامية، بينما سيلقي شنابل كلمةً في تمام الساعة الخامسة والنصف مساءً، مشاركًا في حلقة نقاش حول السياسة النقدية في لندن. ومن المتوقع أيضًا أن يلقي ممثلون عن الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا كلماتٍ خلال اليوم.

يشهد مؤشر نيكاي الآسيوي ازدهاراً ملحوظاً بفضل أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.

إذا ساد الحذر في أوروبا، ففي آسيا كانت الموسيقى مختلفة. مؤشر نيكي 225 أغلق مؤشر توبكس مرتفعًا بنسبة 3,30% عند 68.956,72 نقطة، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 1,9% في الجلسة السابقة. وقد كان أداء أسهم شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع، حيث ارتفعت أسهم أدفانتست بنسبة 8,5%، وديسكو كورب بنسبة 5%، وطوكيو إلكترون بنسبة 5,96%. وأغلق مؤشر توبكس عند 4.131,98 نقطة، مرتفعًا بنسبة 0,57%.

دعمت التوقعات الإيجابية لشركة مايكرون بشأن مستقبل القطاع، عقب تحقيق نتائج ربع سنوية قياسية، قطاع التكنولوجيا. ومع ذلك، حذرت الشركة من أن ارتفاع تكاليف الموظفين قد يؤثر سلبًا على هوامش الربح.

كما استفاد سوق الأسهم الياباني من ضعف الينبعد أن خفّضت محاضر اجتماع بنك اليابان التوقعات برفع سعر الفائدة للمرة الثانية على التوالي، ظلت الأسواق في الصين وهونغ كونغ مغلقة بمناسبة العطلات.

وينعكس الأداء الجيد لقطاع التكنولوجيا الآسيوي أيضاً في العقود الآجلة في وول ستريتارتفع مؤشر ناسداك بنحو 0,48%، مدعوماً بمؤشرات شركة مايكرون، بينما انخفض مؤشرا داو جونز وستاندرد آند بورز 500.

ساحة الشؤون: البنوك تحت الضغط، والتكنولوجيا تحقق أداءً جيداً

في ميلانو، لا يزال قطاع أشباه الموصلات يستفيد من الأداء العالمي القوي للرقائق الإلكترونية في أعقاب توجيهات شركة مايكرون. تكنوبروبوعلى وجه الخصوص، تشهد البلاد ارتفاعاً لليوم الثالث على التوالي، بينما أيضاً STMICROELECTRONICS e PRYSMIAN أظهر مسكة جيدة.

من بين عناوين أخرى ، ايني تخضع الشركة للمراقبة بعد إتمام عملية إعادة هيكلة المساهمين والحوكمة. الوفرةولا تزال محط الأنظار. تسجيلاتيعقب الشكوى التي قدمها مكتب إدارة الثروات العائلية "توكوس إس سي إف" إلى هيئة الرقابة المالية البريطانية (كونسوب) بشأن عدالة عرض الاستحواذ البالغ 51,29 يورو للسهم الواحد الذي أطلقته شركتا "سي في سي" و"جي بي إل"، انقسم مجلس الإدارة حول تقييمه للعرض: إذ اعتبره ستة أعضاء عادلاً، بينما صوّت أربعة أعضاء مستقلين ضده.

البنوك تعاني من خسائر، وتركز على المخاطر المصرفية: في ضوءاجتماع أعضاء البرلمان في 29 أكتوبروقد أوضح البنك أن الموافقة على عرضي الاستحواذ على بنكي بانكو بي بي إم وبانكا جينيرالي ستكون منفصلة عن عملية الاستحواذ على 13,3% من عام كجزء من صفقة ميديوبانكا. وإذا تمت الموافقة على الاندماج، فسيتضمن أيضًا توزيعًا استثنائيًا للمساهمين، وسيترك لشركة MPS حصة 8,8% في رأس مال عامفي غضون ذلك، وافق ليون بأغلبية الأصوات على خطة الاندماج من خلال دمج تحالف التأمينوفي سياق متصل بالقطاع المصرفي، ووفقًا لما ذكرته وسائل الإعلام الألمانية، فإن نقابات كوميرتسبنك كان من المفترض أن يقدموا تقاريرهم إلى يونيكريديت الرغبة في التعاون، بعد حوالي عامين من المعارضة.

مصباح خلفي أيضًا تيم e البريد المركزي.

خارج السلة الرئيسية ، نحن نبني أعلنت أنها حصلت على الترخيص المطلوب بموجب التشريعات الإيطالية المتعلقة بالصلاحيات الذهبية فيما يتعلق بالعرض المقدم بشأن تريفي. بانكا ايفيسوبدلاً من ذلك، تم تحديد تأثير تفتيش بنك إيطاليا على بيان الدخل بمبلغ 170 مليون يورو، بعد خصم المخصصات التي تم احتسابها بالفعل في النصف الأول من العام. بنك بفف وأخيراً، أعلنت الشركة عن بيع محفظة من القروض المتعثرة بقيمة 127 مليون يورو، وهي صفقة تقلل من العجز الرأسمالي المتوقع لعام 2028.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية مجدداًارتفع العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات إلى 4,71%، من 4,60% عند الإغلاق السابق، مسجلاً أعلى مستوى له في السنوات الثلاث الماضية. انتشار مع ارتفاع سندات الخزانة الألمانية من نفس تاريخ الاستحقاق إلى 109 نقطة أساس، أي بزيادة أربع نقاط عن اليوم السابق، ومرة ​​أخرى فوق مستوى 100.

الأسواق الأخرى

Il نفط يحاول خام غرب تكساس الوسيط استعادة عافيته بعد انخفاضه أمس، لكنه لا يزال دون مستويات رئيسية. ويتحرك سعر خام برنت إلى ما دون 100 دولار للبرميل بقليل، بينما يرتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط ارتفاعًا طفيفًا ولكنه لا يزال دون 92 دولارًا. وفقًا لـ فاينانشال تايمزوبحسب التقارير، يسعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أيضاً إلى فرض حظر محتمل على صادرات الديزل الأمريكية، بهدف احتواء الأسعار قبل انتخابات التجديد النصفي.

ومع ذلك، لا يزال التركيز منصباً على مضيق هرمزيبدو أن تحركات سوق النفط تعكس إمكانية تخفيف حدة التوترات وإمكانية إعادة فتح معبر هرمز. يوم الأربعاء، فاق عدد الخيارات التي تشير إلى انخفاض أسعار خام برنت عدد الخيارات التي تشير إلى ارتفاعها بنسبة ثلاثة إلى واحد تقريبًا. وهذا يدل على مزيد من الحذر بشأن استقرار الأسعار، على الرغم من عدم وجود اتفاق حتى الآن على إعادة فتح معبر هرمز.

تحرك قليلا الغاز شركة TTF في أمستردام، بسعر 72,1 يورو لكل ميغاواط ساعة (-0,3%). THE'الذهب ارتفع السعر قليلاً إلى 4.191 دولارًا للأونصة، بينمااليورو لا يزال سعر الصرف عند أدنى مستوياته عند 1,1321 دولار، مقابل 1,1331 دولار في اليوم السابق.