住在自己家里的愿望在所有经济体中都得到证实，欧元区拥有房屋的家庭比例很高就是证明。 根据 EMU 国家家庭财富调查1，与 60% 的平均值相比，拥有住房的比例仅在德国（44%）、法国（55%）、荷兰（57%）和奥地利（47 %)，而在其他国家，这一比例从卢森堡的 67% 到斯洛伐克的 90% 不等。
考虑到在欧元区，主要房屋的中值价值等于 180 万欧元，因此购买通常也得益于贷款：事实上，欧元区大约 20% 的家庭在外地完成了出售他们拥有的房子。
该地区不同国家的类似指标差异很大，因为房屋的中值在斯洛伐克为 56 万欧元，在卢森堡为 500 万欧元，而且借款家庭的百分比在斯洛伐克的 9,3% 之间变化和 44% 的荷兰。 欧洲央行调查拍摄的照片无法进行时间比较，但各种来源提供了有关购房贷款趋势以及在长期危机期间抵押贷款发放方面发生的变化的迹象。 现有数据显示，与其他类型的信贷相比，许多发达经济体的家庭信贷放缓对购房贷款的影响较小。
3 月份，只有希腊、西班牙、葡萄牙、塞浦路斯和拉脱维亚的抵押贷款减少了 21% 以上，它们合计占 EMU 购房贷款的比例不到 2%。 欧盟委员会的一项深入研究表明，在过去几年中，其中一些国家的抵押贷款期限较长、浮动利率普遍存在以及财产价值 (LTV) 融资的高发生率如何构成鼓励承担与家庭偿付能力不成比例的风险。 然而，在该地区的其他经济体中，抵押贷款也有所减少，但不超过 1,9%； 爱尔兰 (-1,2%)、意大利 (-0,4%) 和荷兰 (-XNUMX%) 就是这种情况。
总的来说，在整个货币联盟中，即使在最严重的危机时期，动力，无论多么温和，在任何情况下都几乎总是积极的。 0,3 月和 0,4 月 EMU 录得的轻微负变化（分别为 -3,4 和 -1,9%）可归因于法国调查的符号变化，从 3 月的 +XNUMX% 变为以下两个的 -XNUMX%个月。 然而，法国中央银行的通讯证实，增长率仍保持在 XNUMX% 以上。
还是在 1 月，其他国家/地区的活跃趋势得到证实，从斯洛文尼亚的 +13,1% 到比利时的 +36%。 不同 EMU 经济体的趋势不平衡还体现在抵押信贷占私营部门总贷款的比例：与 22%（26 月）的平均值相比，仅意大利 (35%) 的比例较低、奥地利 (36,5%) 和比利时 (45,3%)，而在其他国家，这一比例从荷兰的 XNUMX% 到葡萄牙的 XNUMX% 不等。
总的来说，与 2009 年相比，该指标几乎在所有地方都有所上升，唯一的例外是荷兰，但下降幅度不超过 1 个百分点。
美国：房贷复苏需等待
在美国，房地产市场价格和销售的复苏（在该国各个地区相当不平衡）似乎并未推动购房贷款的增长。 各种因素影响抵押贷款的趋势，首先是支持与购买房屋直接相关的合同的再融资操作的用尽，而不是可能的财产重估。
利率上升和去年冬天的恶劣天气条件等短期因素也对抵押贷款的动态产生了不利影响。 此外，为保护客户而对信贷机构的运营发布更严格的规定进一步导致抵押贷款放缓。 这些因素的结合导致今年第一季度的支出同比减少 60%，使总额降至过去九年来的最低水平。
然而，房地产市场的动态以及随之而来的抵押贷款市场的动态通常还列出其他原因，其影响也将在中长期内持续。 第一个因素是人口因素：所谓的千禧一代，即 21-34 岁年龄段的婴儿潮一代的孩子，由于难以进入劳动力市场，往往会长期租户，而老一辈的老年妇女，在退休阶段，为了缩减自己所拥有的房屋面积，倾向于出售并以现金结算后续的购买； 尽管放缓，但去年 37 月以现金结算的房地产交易占总数的 XNUMX%。
另一个不利于购房的因素是当前复苏的强度和持续时间，根据一些评论员的说法，这更多是基于财政和货币刺激而不是重启经济活动的稳定路径：就业不足和人均收入停滞阻碍潜在买家投资购房。
在美国，危机还导致所有者/债务人的社会经济特征发生重大变化； 事实上，与危机前的年份相比，我们观察到最高收入阶层的支出有所增加，次级贷款的份额有所下降（占贷款总额的比例从 3 年的 28% 降至 2006%）以及被属于最弱势群体的申请人拒绝的申请增加。
意大利的抵押贷款
在我国也是如此，危机的爆发打断了购房贷款的长期扩张阶段。 2013 年，消费者家庭用于购房的支出为 21 亿欧元，比上年减少 4 亿，比 34 年的峰值减少 2010。然而，与今年前几个月相关的迹象表明，新增贷款趋势逆转（一季度增长8,4%），相对利率继续下调。
根据意大利最新的信贷状况调查，需求已恢复增长，供应状况也应记录放宽贷款标准。 与抵押贷款有关的进一步改善迹象来自于对房地产市场的定期调查6：第一季度，由于抵押贷款而完成的销售上升至 62,7%（去年同期为 56,1%），贷款价值也上升至 61,5%（再次高于 56,1 年第一季度的 2013%）。
在我国，支出的减少也伴随着借款人社会人口特征的变化：与 2008 年相比，尽管购买房地产的家庭债务比例基本保持在 12,4% 不变，但有一个属于低收入家庭的比例下降，而收入最高的借款人家庭显着增加，通常以受雇的户主为特征。 如果我们按年龄组别观察因购房而负债的家庭分布，我们会注意到户主年龄在 35 岁以下的家庭比例逐渐下降。
总的来说，这些证据表明，负债家庭的重组有利于风险较低的群体，对抵押贷款的恶化程度产生了积极影响，仅增加了零点几点（占总贷款的 6,2%） 5,4 年为 2012%）。 暂停向困难家庭支付按揭分期付款的措施的更新无疑促成了这一点； 从 2010 年倡议发起到 2014 年 116.000 月，已有 12 个家庭受益，预计今年将增加 XNUMX 个家庭。
