Tim'in var bağlayıcı teklifi aldı f'denAmerikan dünyası KKR (Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP), FiberCop da dahil olmak üzere TIM'in sabit hat varlıklarını içeren NetCo'yu satın alacak.
Amerikan fonu da bir sunum yaptı.bağlayıcı olmayan teklif için Tim'in Sparkle'a katılımı, durum tespiti aşamasından sonra 4/8 hafta içinde bağlayıcı bir teklif sunmak niyetiyle, önümüzdeki 20 Aralık'a kadar bir münhasırlık süresi talep ediyor. Tim bunu kendisi ileterek şunları belirtti: “NetCo için teklif 8 Kasım'da sona erecek, ama bu mümkün diğer uzantıları tartışın 20 Aralık'a kadar. Yönetim Kurulu, analiz tamamlanır tamamlanmaz bağlayıcı teklifi inceleyecektir."
Teklifin rakamları
L 'ana teklif KKR fonu tarafından yönetiliyor Mef'le işbirliği. KKR %65'ini almaya hazır ile bir anlaşma imzaladı. mef böylece bu %15-20 hisse satın alıyorsunuz Operasyon Sayıştay'dan, TİM Yönetim Kurulu'ndan ve muhtemelen meclisten de onay aldıktan sonra. Aynı şey için de geçerli F2i fonuTim ağına tahsis edilmiş bir fon için yatırımcıları bir araya getiren Renato Ravanelli tarafından yönetilen ve satın alma opsiyonlu 10 e il 15%.
Gelecekteki üç ortak arasındaki anlaşmalar, yıllık 1,5-2 milyar avroluk yatırım, operasyonel yönetimin KKR tarafından yapılması ve başkanlığın İtalyan isimlere verilmesini öngörüyor.
Şu ana kadar basında çıkan söylentilere göre Netco'nun %100'ünün satın alınmasına ilişkin değerleme başlangıçta 21 milyar olarak belirlendi, ancak 23 milyara ulaşabilir Open Fiber ile olası bir birleşmeden doğan sinerjileri de eklersek. Tim'in yönetim kurulunun danışmanlarından birinden (muhtemelen Goldman Sachs) talep ettiği ve 24 ila 24 milyar arasında bir değerleme aralığı olduğunu belirten "adil görüş"e göre, son zamanlarda bu değerlemeyi 26 milyar civarına çıkarma girişiminde bulunuldu. . Ancak bu miktara bundan sonra ulaşılması pek mümkün görünmüyor. Ekonomi Bakanlığı (Mef) tahsis etti %2,5 karşılığında 20 milyar ve operasyon finansörlerle zaten tanımlanmış durumda.
Teklif şu anda değerlendiriliyor; Vivendi'nin önündeki engel hâlâ duruyor
Tim'i satın alma teklifi karmaşıktır ve yaklaşık olarak şunları içerir: 500 sayfalık ekli belgeler. İyileştirilebilecek noktalardan bazıları şunlardır: 40.000 çalışanın bir kısmının kaderi Tim'in ve bölünmeden sonra kaç kişinin hizmet şirketinde olacağı.
KKR'nin teklifi şimdi olacak danışmanların analizine tabidir Tim'in Yönetim Kurulu'na sunulmadan önce. İkincisi, Ekim sonu ile Kasım ayının ilk günleri arasında yapılacak bir toplantıda Amerika'nın yeniden lansmanını değerlendirecek. Operasyona itirazlar çözümlenmeyi bekliyor Vivendi (sermayenin %23,7'sine sahip ilk hissedar) ancak kararın olağan bir genel kurul toplantısı ile karara bağlanması muhtemel görünüyor. peter labriola, anlaşmayı tamamlamak için yönetim kurulu onayının yeterli olduğunu öne süren iki yasal görüş aldı. Böylelikle Vivendi, nitelikli çoğunluk gerektiren olağanüstü bir toplantıda sahip olacağı belirleyici etkiyi olağan bir toplantıda kullanamayacaktı.
