TFR, şirkette mi yoksa bir emeklilik fonunda mı daha iyi?

Hedef hakkındaki tartışmayı hatırlayın. TFR, Kıdem tazminatı çalışanların? Soru ilk kez Ocak 2007'de, 252/2005 sayılı kanun hükmünde kararnamenin yürürlüğe girmesiyle birlikte, işçilerin kıdem tazminatını şirkette bırakma ya da müzakere edilmiş bir emeklilik fonuna yatırma arasında seçim yapmak zorunda kaldığında ortaya çıktı ( İtalyan sosyal güvenliğinin sözde ikinci ayağı).

2015 Maliye Kanunu'nun 30 Haziran 2018 tarihine kadar deneysel olarak getirilen kıdem tazminatlarının bordroda aylık olarak ödenmesinin olağan vergilendirmeye tabi tutularak talep edilebilmesi durumu daha da karmaşık hale getirdi. Ancak bu, başka bir yerde ele alacağımız başka bir konudur. Şimdilik şirket ile anlaşmalı emeklilik fonu arasındaki seçime odaklanalım.

Kararnamenin yürürlüğe girmesinden 10 yıl sonra en iyi seçim hangisiydi?

simülasyon

Rakamlar kendileri için konuşur. 24 saat güneş, bölgesel emeklilik fonu tarafından sağlanan veriler sayesinde Venedik dayanışması, 10 yıl önce bir müzakere fonuna katılmaya karar veren bir yatırımcının portföyünü, aynı yatırımcının TFR'den şirkette ayrılmaya karar vererek elde edeceği kazançla karşılaştırarak bir simülasyon yarattı.

Pekala, yatırımcımız bugün kendini, yalnızca kıdem tazminatının yeniden değerlenmesine güvenmiş olsaydı elde edeceğinden kesinlikle daha zengin bir portföyle buluyor. Doğal olarak elde edilen getiri, sözleşme fonunda seçilen sektöre göre değişir: en riskli (dinamik) ile en ihtiyatlı arasında değişir (Solidarietà Veneto söz konusu olduğunda buna "TFR Garantito" denir ve şuna eşit getiri elde etmeyi amaçlar: yatırılan sermayenin iadesini ve en az kıdem tazminatının şirketteki net yeniden değerlemesine eşit üç yıllık net getiriyi garanti eden kıdem tazminatının yeniden değerleme oranından yüksek).

Emekli sandığı pozisyonlarına sadece kıdem tazminatının değil, işçinin gönüllü katkı payını ve bunun sonucu olarak - toplu sözleşmeler temelinde - ancak işçinin gerçekten tercih etmesi halinde ödemesi gereken işveren katkı payını da hatırlatırız. gönüllü katkı payı ödemesi.

Başlangıç ​​sermayesi olarak kullanılan 19 bin Euro tutarında tahakkuk etmiş bir kıdem tazminatı varsayılarak hesaplanan simülasyon aşağıdadır. Veriler, 2007-2016 sonu döneminde tahakkuk eden sermaye getirisini ifade etmektedir.

Avantaj ve dezavantajların karşılaştırılması

Aslında, eldeki verilerle, sözleşme fonlarının şirkette tahakkuk eden kıdem tazminatından daha avantajlı bir seçim olduğu görülmektedir. Her seçeneğin artılarını ve eksilerini inceleyelim (kaynak: "Emekli Maaşlarının Yeniden Evrimi", State Street Global Danışmanları):

Tamamlayıcı emeklilik fonları

Ben pro

• Varlıklar işverenden ayrı tutulur;
• yükselen pazarlara katılma fırsatı, dolayısıyla tasarruflarda sabit TFR formülünün ötesinde olası artış (son 3,3 yılda yıllık +%2,2'e karşı %10);
• kişisel katkılar, her yıl maksimum 5.165,57 €'ya kadar düşülebilir;
• mali düzeyde, emeklilik yardımları, ayın 15'inden sonraki her katılım yılı için %0,3'lük bir indirimle (en az %15 olmak üzere) %9'e eşit bir stopaja tabidir;
• daha fazla yatırım fırsatı;
• varlık çeşitlendirmesinden kaynaklanan faydalar;
• üyeler, katkılarının miktarına ve ödemelerin zamanlamasına karar verir;
• diğer tasarruf araçlarından (UCITS fonları gibi) daha ucuzdur ve perakende üründen çok kurumsal bir ürüne benzer maliyetlere sahiptir.

Eksiler

• Gelirler, piyasaların gidişatına göre artabilir veya azalabilir;
• gelirler esas olarak katkıların düzeyine ve yatırım getirilerine bağlıdır;
• üyeler, emekli olmadan önce emeklilik tasarruflarına yalnızca sınırlı durumlarda ve kanunla öngörüldüğü takdirde erişebilirler.

Şirketteki TFR

Ben pro

• Garantili faydalar: %1,5 yıllık büyüme oranı + %75 enflasyon oranı.

Eksiler

• Büyüme oranı, yatırımların potansiyel getirisinden daha düşük;
• işçiler ek katkı yapamazlar.

Anlaşmalı fonlar, bu yabancılar

Yine de, COVIP (Emeklilik Fonları Denetim Komisyonu) tarafından sağlanan verilere göre, anlaşmalı fonlara bağlılık İtalya'da hâlâ yaygın olmayan bir uygulamadır: bugüne kadar, bu araçların aslında yaklaşık 2,8 milyon üyesi vardır.

İtalyanlar müzakere fonlarını küçümsüyor

Assofondipensione'nin işaret ettiği gibi, ikinci sütuna bağlı kalmak bugün her zamankinden daha önemli: son kamu refahı reformları (katılımlı sisteme kesin geçişle birlikte), nüfusun yaşlanması ve sürekli artan işgücü piyasası, kamu emeklilik sistemi üzerinde olumsuz bir Siper almak için koşmak çok önemlidir.

Öyleyse İtalyanlar neden ek emeklilik planlarına yatırım yapmama eğiliminde? Cevap şimdi bir nakarat gibi geliyor: esasen finansal eğitim eksikliği var. Sayısız kanıt, İtalyan ailelerin yatırım ve koruma ihtiyaçlarını, tasarruf ürünlerine olan talebi ve finans dünyasıyla ilişkilerini anlamak amacıyla 2017 yılında IPSOS ve Prometeia tarafından 1.367 ila 18 yaşları arasındaki 74 kişi üzerinde yürütülen bir araştırmadan geliyor. .

Özellikle en gençler arasında, ek emeklilik fonlarının faydaları hakkında açık bir bilgi eksikliği ortaya çıktı ve 75 yaşın altındakilerin %35'i, emeklilik hakkında sınırlı bilgiye sahip olduklarına veya hiç sahip olmadıklarına inanıyor.

Dahası. Ek emeklilik fonlarına yatırım yapmama kararının gerekçesi sorulduğunda, görüşülen kişilerin çoğu maliyetlerin çok yüksek olduğunu belirtti. Ancak, ek emeklilik fonlarının maliyetlerinin, yatırım fonları ve diğer bireysel emeklilik ürünlerinin maliyetlerinin dörtte birinden daha az olduğu düşünülürse, bu savunma temelsiz görünmektedir.

Kısacası bu cevaplar bilgi eksikliğinin bir başka belirtisidir.

Ne yapalım?

Her zaman olduğu gibi, ilk adım farkındalıktır. Başlangıç ​​olarak, kişilerin kariyerlerinin sonunda elde edecekleri olası emeklilik düzeyini bilmeleri, durumun farkında olmaları ve özel birikimlerini hazırlayarak buna göre hareket edebilmeleri açısından önemlidir.

İkinci olarak, mevcut alternatifler hakkında derinlemesine bilgi edinmek iyi olacaktır: genellikle, şirkette TFR'den ayrılma seçimi, tembellik ve alternatif hakkında bilgi eksikliği karışımı tarafından belirlenir. Her zaman söylediğimiz gibi, bilgili bir tasarruf sahibi daha iyi bir kurtarıcıdır.

blogundan Yalnızca tavsiye.