S&P, YEDİ İTALYAN BANKASININ NOTUNU DÜŞÜRDÜ
15 KURUMUN HEPSİNDE "ÖZEL GÖZLEM" YAPILIYOR
Standard & Poor's, aralarında Intesa Sanpaolo ve Mediobanca'nın da bulunduğu yedi İtalyan bankasının notunu düşürdü ve 15 kredi kuruluşunun not görünümünü "negatif" olarak değiştirmeye karar vererek, olası bir not indirimi için ilk adım oldu. Bu, daha fazla bozulma ihtimalinin eşlik ettiği İtalyan borcunun notunun düşürülmesinin bir sonucudur, çünkü karar, diyor bir not, "İtalya'nın operasyonel ve ekonomik ortamındaki potansiyel daha fazla bozulmanın gözden geçirilmesini dikkate almıyor. İtalyan bankacılık sektörü" . "Zayıf faaliyet koşulları, bankacılık sektörü ülke riski değerlendirmesinin (bicra) bir parçası olarak analiz ettiğimiz İtalyan finansal sistemini etkileyen ekonomik ve endüstriyel risklere ilişkin görüşümüzü etkileyebilir ve bu nedenle muhtemelen İtalyan bankalarının kredi değerliliğine ilişkin görüşümüzü etkileyebilir. derecelendirme”, karneyi sonlandırır.
Notu düşürülen bankalar şunlardır: Intesa San Paolo, Mediobanca, Findomestic, Banca Imi, Biis, Cassa Risparmio di Bologna ve Bnl. Kurumlar A+'dan A'ya geçer. Kısa vadeli notlar değişmeden A-1'de kalır. Negatif görünümde olanlar: Fideuram, Agos-Ducato, Credito Sportivo, Cr Parma ve Piacenza, Unicredit ve bağlı ortaklıkları Unicredit Bank ag, Bank Austria ve Unicredit Leasing. Kısa vadeli notlar A-1'de değişmeden kaldı. BNL'nin notu da A+/A-1'e düşürüldü.
Piazza Affari'de bankalar olumlu bir seansın ardından ani ve büyük bir düşüşle kapanmıştı. Intesa %3 düştü (öğleden sonra %0,3 kazandı), Unicredit -%2,8. Mediobanca da mali yılın sonuçlarının ardından -%3,2 düştü
ABD EKONOMİSİ "KANSIZ". BEN BERNANKE'NİN SÖZÜ
CUMHURİYETÇİLERİN HAYIR'IYLA OPERASYON DÖNÜŞÜ BAŞLADI
ABD ekonomisi "kansız". "Büyüme düşük kalmaya devam ediyor, en son göstergeler işgücü piyasasındaki zayıflığın devam ettiğine, işsizlik ise yüksek kalmaya devam ettiğine işaret ediyor". Ayrıca, “ev içi tüketim düşük kalmaya devam ediyor”. Fed'in açıklaması, ekonomideki yavaşlamanın ciddiyetini vurgulamak için lafı dolandırmadı. Özetle, "büyüme beklentilerinin aşağı yönlü revize edilmesine ilişkin ciddi riskler" var. Rotayı düzeltmek için Fed, önceden öngörüldüğü gibi, 1961'de Kennedy başkanlığındaki toparlanmaya eşlik eden manevranın büyük bir yeniden baskısı olan Twist Operasyonunu verdi.
Merkez bankası bugünden Haziran ayına kadar 6 milyar dolarlık 30 ila 400 vadeli devlet tahvili satın alacak. Kısa vadeli başlıkların satışı üç yıla yayılacak. Bu şekilde Fed, yatırımların ve istihdamın toparlanmasının yararına paranın maliyetini düşürmeyi umuyor. Tahvil piyasasında hareket şimdiden ilk meyvelerini verdi: on yıllık tahviller dokuz puan düşerek tüm zamanların en düşük seviyesi olan %3,01'e düşerken, iki yıllık tahviller 4 bp artışla %0,20'ye ulaştı. 1,87 yıllık tahvil %XNUMX ile şimdiye kadarki en düşük getirisine geriledi.
Fed'in hem içindeki hem de dışındaki muhalefet, FOMC'nin iki gününü etkiledi ve bu şüphesiz Bernanke'nin hareket alanını sınırladı. Açık Komite'de, merkez bankası başkanı, Ağustos ayında olduğu gibi, on üyeden üçünün, yani şahinler Philadelphia'dan Charles Plosser, Dallas'tan Richard Fisher ve Minneapolis'ten Narayana Kocherlakota'nın olumsuz oyu aldı. Daha alakalı olan, Bernanke'ye piyasalara tüm müdahaleyi durdurması için yaygara koparan Cumhuriyetçilerin baskısı. Parti personeli (Meclis Sözcüsü John Boehme, Senato Lideri Eric Cantor, Federal Bütçe Görüşmeleri Başkanı Mitch McConnell ve Arizona Senatörü John Kyl) benzeri görülmemiş bir hareketle Bernanke'den inisiyatif almamasını istedi. "Fed'e gönderilen bir mektubu okuyoruz - daha fazla müdahalenin ekonominin durumunu daha da kötüleştirebileceğinden korkuyoruz". En yetkili Demokratlardan biri olan Barney Frank'in yanıtı hemen geldi. Tarihimizde merkez bankası bağımsızlığına yönelik en ciddi saldırılardan biri” dedi. Her durumda, helikopter Ben'in manevra alanının gerçekten dar olduğunun işaretidir.
FED HAYAL KIRIKLARINA UĞRADI: DUVAR SOKAĞI: DOW JONES İÇİN -%2,5
MOODY'S HATX ABD KREDİSİYLE OLUŞTU
Derecelendirme kuruluşu Moody's, Bank Of America'nın notunu -%7,5, Citigroup ve Wells Fargo'nun notunu -%3,9'a düşürdü çünkü "Devletin ihtiyaç halinde bir kurtarma paketi uygulama araçlarına sahip olma olasılığı daha düşük". Bu arada Goldman Sachs, ilk kez 100 doların altına düştü. Bu aynı zamanda Fomc'tan gelen geniş çapta duyurulan kararlardan sonra Wall Street'in çok olumsuz tepkisini açıklıyor: Dow Jones %2,5, Nasdaq 2 kaybetti. En göze çarpan düşüş, Standard & Poor's 500'ün %2,9'un altına düşmesiyle ilgili. Enerji, hammadde ve otomotiv stokları düştü (ortalama -%4), mali durum kötüleşti (sektör endeksi -%5). Neden bu kadar sert bir cevap? "Wall Street'te - Barton Biggs kalibresinde bir guru şaka yapıyor - soğuk algınlığı gibi anemik bir ekonomiyi iyileştirebilecek sihirli bir hapın gelişi için umut vardı". Ya da daha sıradan bir ifadeyle, birçok kişi niceliksel gevşemenin yeniden canlanmasını umuyordu. Ancak Ben Bernanke, durumun ciddiyetini kabul eden açıklamasına rağmen bu kadar güçlü bir silah kullanmadı. Belki korkuluyor, çünkü artık namlusunda çok az cephane var. Moody's'in kararı geçerliyse Beyaz Saray gibi. Bununla birlikte, en önemlisi, ekonomi hakkındaki son derece endişeli yargıyı tartıyor.
ASYA FİYAT LİSTELERİ KOYU KIRMIZI
BERNANKE'NİN KRİZ AĞIRLIKLARINA İLİŞKİN KARARI
FOMC toplantısından ortaya çıkan olumsuz görünüm, Asya hisse senetleri üzerinde anında tepki oluşmasına neden oldu. Japonya hariç kıtadaki borsaların performansını ölçen MSCI Asya Pasifik endeksi %2,4 kayıpla yılın en düşük seviyesinden bir adım geride kaldı. Tokyo'da Nikkei 225 endeksi kapanıştan bir saat sonra %1,8 düştü. Mali hisse senetlerinin olumsuz performansı genel düşüşte göze çarpıyor: Mitsubishi Financial %2,4, Sidney'de Macquarie grubu %3,1 düştü. Madencilik stoklarındaki düşüş önemliydi: Bhp Billiton %3,7, Rio Tinto %5,2 düştü.
NAGEL: MEDIOBANCA BAŞKENTİ "KONFORLU"
BUGÜN YÖNETİCİ GENERALI'DA VTB İLE RUSYA JV
Kısmen Telco-Telecom payına (396 milyon), kısmen Yunan menkul kıymetlerine (401 milyon) atıfta bulunarak, portföyde 238 milyonluk düzeltmeden sonra 120 milyon (önceki yıl 100 milyon) net kar, temettü değişmedi. 28 Ekim'de hissedarların oylamasına sunulacak olan Mediobanca hesaplarının özeti aşağıdadır. O vesileyle yeni konseyi de oylayacağız, mevcut konseyin neredeyse bir kopyası, süresi dolmak üzere.
C hissesi için Fransız Demiryolları eski başkanı Anne-Marie Idrac görevi Antoine Bernheim'dan devralırken, Groupama Italia başkanı Pierre Lefevre grubun bir numarası olan Jean Azema'nın yerini alıyor. Endüstriyel ortaklar, Pirelli & C'nin direktörü bağımsız Elisabetta Magistretti'yi seçti. Analistlerle yapılan konferans görüşmesi, S&P'nin not indiriminin duyurulmasından önce yapıldı. Ancak Alberto Nagel, bankanın Haziran sonundaki %1'lik Tier 11,2 rasyosu sayesinde sermaye açısından "rahat" bir konumda olduğunu vurguladı. Dolayısıyla ufukta artış yok. Generali'nin yönetim kurulu bugün Venedik'te toplanacak. Gündemde, Lion'un Petr Kellner ile birlikte kurulan Generali-Ppf ile katılacağı (ve satma opsiyonunun uygulanmasıyla Generali ile birleşmeye mahkum olan) Vtb ile Rus ortak girişimi var. Şirketin yatırım komitesi de gün içinde yapılacak.
MANEVRA YETERLİDİR. HAZİNE SÖZCÜĞÜ
AMA BTP/BUND 400'DEN BİR ADIM AYIRDI
Dün müzayedede teklif edilen 2 yıllık Alman tahvillerinin faizi tarihte ilk kez %1,80'nin altına düşerek %5,71'e geriledi. Bu da BTP getirisinin %399'e yükselmesiyle birlikte BTP-Bund farkını XNUMX baz puana getirdi. Birkaç ay içinde üçüncüsü olan yeni bir manevra hakkında daha sonra yalanlanan söylentiler, hükümet tarafından on milyar dolarlık bir miktar için inceleniyor. Ekonomi Bakanlığı, ekonomik büyüme tahminlerini düşürmeye hazırlansa da yeni bir düzeltme manevrasına ihtiyaç duymuyor.
Bu bağlamda Hazine, bir notunda 54 milyarlık manevranın 2013'te denk bir bütçeye ulaşmak için "tamamen yeterli" olduğunu söylüyor. Nisan ortasında belirtilen +%2011'den +%0,7. Yunanistan'ın taahhütlerini yerine getiremeyeceğine dair korkular yatırımcılar arasında bir kez daha su yüzüne çıkarak, bir sonraki yardım dilimini Ekim ortasında vermeyi imkansız hale getirdi. O para olmadan Yunan devleti iflas ilan etmek zorunda kalacaktı. Yunan hükümeti yeni kemer sıkma önlemlerini başlatacağını duyurdu, ancak şimdi bunları uygulayabilme konusunda güçlü şüpheler var.
GERİ ÖDEME GÜNÜ. MOODY'NİN DARBELERİ FIAT
S&P TERNA BOYUTU. SINAVDAN SADECE ENEL GEÇTİ
Fed'i beklerken ve Atina'dan gelen endişe verici haberlerin baskısı altında borsalar öğleden sonra düşüşünü hızlandırdı. Milano'da FtseMib endeksi %1,6, Londra %1,7, Paris -%1,5, Frankfurt -%2,4 düştü. Reytinglerin günüydü: Enel'in Standard & Poor's tarafından onaylandı. Standard & Poor's, Enel'in notunun uzun vadede A- ve kısa vadede A-2 olduğunu onayladı. İtalyan şirketin küme düşmesi göz önüne alındığında mükemmel bir sonuç.
“Enel'i devlet idaresine bağlı bir varlık olarak görmeye devam ediyoruz, ancak şimdi İtalya'nın egemen kredisi ile Enel arasındaki bağlantıyı 'sınırlı' ve 'güçlü' olarak görmüyoruz, çünkü bize göre ekonomik baskılar Roma'yı taviz vermeye itebilir. gerekirse Enel'e herhangi bir olağanüstü destek sağlamaya daha düşük bir öncelik.
Aksine, S&P, Terna'nın kredibilitesine ilişkin değerlendirmesini 'A+'dan 'A'ya indirerek, beklentilere ilişkin olumsuz değerlendirmesini değiştirmedi. Ancak en ağır düşüş, Moody's'in kredi notunu BA6,2'ye düşürerek görünümün (gelecekle ilgili değerlendirme) olumsuz olduğunu teyit etmesinden sonra %2 kaybeden Fiat'ınki oldu. Karşılık, birkaç gün önce ulaşılan 5 puanlık zirveden (Haziran'daki 950 puana kıyasla) pek de uzak olmayan 1.000 baz puanla belirtilen 400 yıllık CDS'nin maliyetine zaten yansıtılmıştır. Diğer şeylerin yanı sıra, Nisan ayında ihraç edilen tahvilin başarısı (%1'lik sabit oranda 6,375 milyar avro) ve Chrysler kendi borcunu yeniden finanse ettikten sonra, grubun borcunu kısa vadede yeni tahvil ihraçlarıyla yeniden finanse etmesi gerekmiyor. pozisyon geçen Mayıs Fiat Industrial için gün yerine mükemmel bir gün.
