Banco Popolare CEO'su Pierfrancesco Saviotti için zam talebi aşırı ama birleşme çok "önemli". Bpm CEO'su Giuseppe Castagna için bu, tüm paydaşlar için "mükemmel" bir operasyon. Şimdilik, duyurunun ertesi günü ve operasyonun finans camiasına sunulduğu gün, iki kurumun hisseleri Borsa'da yüzde 5 civarında değer kaybetti. Intesa Sanpaolo ve Unicredit'in ardından ve Ubi Banca'nın önünde, 170 milyar avroyu aşan varlıkları ve 6,5'tan başlayan bir kapitalizasyon ile İtalya'nın en büyük üçüncü bankacılık operatörünü oluşturan bir birleşmenin rakamlarını piyasada sindirmek ve anlamak biraz zaman alacaktır. milyar avro oldukça kutuplaşmış bir sıralamada (Intesa 41,7 milyar, Unicredit 22 milyar, ardından 3,5 milyar Ubi'ye düştü). Şimdilik, bazı analistler olumlu görünüyor: Örneğin Equita uzmanları, birleşme sonrası hisse senedi için %30'luk potansiyel bir yeniden derecelendirme tahmin ediyor.
Bpm ve Banco arasındaki birleşme, bir anonim şirket şeklinde yeni bir şirket kurulmasını (adı henüz kararlaştırılmamıştır) içerecektir: hissedarlık ilişkileri, Banco Popolare'nin sermayenin %54'üne ve Bpm'nin %46'sına sahip olmasını sağlayacaktır. başkent.
Ancak, tüm bunlar, garanti konsorsiyumunun (Mediobanca ve Merrill Lynch) zaten bulunduğu ve bu nedenle Saviotti tarafından "güvenli" olarak tanımlandığı 1 milyarlık bir sermaye artışı karşılığında. Saviotti'ye göre, "kendisini mümkün olan en iyi şekilde sunması gereken" büyük bir grubun doğuşu göz önüne alındığında, artış ECB tarafından şiddetle talep edildi. Saviotti, sermaye artırımına gitme olasılığını uzun süreden beri reddetmişti: ECB tarafından yapılan çeşitli testler ve değerlendirmelerden sonra, banka, gerekli sermaye oranlarına ulaşmış (ve aşmış) olan Saviotti'nin pozisyonunun anlamını özetledi ve bunun haklı olduğunu düşünmedi. sermaye konusunda daha fazla çaba gösterilmesini talep ediyor.
FAYDALAR ÇIKTI ÇABA
"Önceki güne kadar sermaye artırımına itiraz ettim - Saviotti konferans görüşmesi sırasında açıkladı - düzenleyicilere karşı aptalca bir duruş sergilediği için değil, iki banka birlikte, parametrelere saygı duyarak, artışa ihtiyaç duymadan takipteki kredileri yönetebilecekleri için. ECB tarafından gerekli görüldü, ancak yönetim kurulunda alternatif sunmayan bir pozisyonla karşı karşıya kaldığımızda, düzenleyici ihtiyaçları karşılamaya karar verdik". Aslında sadece ulusal ve Avrupa topraklarında önemli bir bankanın doğuşunu değil, aynı zamanda kooperatiflerin anonim şirkete dönüşme reformunun teşvik ettiği birleşme ve satın almaların başlamasını da onaylayan bir operasyondur. Bu öncüller, yeni bankanın gelecekte başka gerçekliklerin doğal birleştirici kutbu olmaya aday olduğunu gösteriyor. Saviotti, "Operasyonun o kadar önemli olduğuna inanıyoruz ki, bana hala aşırı görünen ancak tamamlayacağımız bu talep için fırsatı kaçırmak söz konusu değildi" dedi.
Saviotti, bir parça pişmanlıkla, grubun komutasından ayrılarak İcra Komitesi başkanı olma kararını şöyle açıkladı: “Banco kendisini büyük profesyonellerle bütünleştiriyor. Sadece belli bir yaşta olduğum ve bir noktada çekileceğim için üzgünüm. Topun bir süredir tanıdığım Giuseppe Castagna'ya pas vermesi kesinlikle liderliği bırakma kararımı hızlandırdı" dedi. . Harika bir banka olacak ve onu yöneten insanlar, beceri ve istek açısından temel bir katkı yapacak" dedi.
KATI PROJE
Aynı zamanda Bpm CEO'su Giuseppe Castagna, birleşmenin endüstriyel yönlerine ve güçlü gelişme beklentilerine odaklanmak istedi. Castagna, "Çok net bir misyonu ve ülkenin en iyileri arasında rekabetçi bir konumu olan sağlam bir proje" diyen Castagna, "yeni kuruluşun, en iyilerle uyumlu bir şekilde takipteki kredileri kapsama düzeyine sahip olacağını" açıkladı. İtalyan akranları. Bu, bu operasyonun sağlam olmadığından korkanlara rağmen: bankayı sistemin en üst seviyelerinde başlatmak istiyoruz".
Sermaye artırımının tamamı kredi teminatına tahsis edilecek. Yeni grupta, takipteki alacakların karşılanma oranı %57,2 ve takipteki kredilerin karşılama oranı %43,8 olurken, bu oranlar sırasıyla %62,1 ve %48,5'e yükselecek. Pierfrancesco Saviotti, "Kıyaslama olarak ilk üç İtalyan bankasını aldık, bunlar oldukça önemli rakamlar" yorumunda bulundu - orada bulunduğumuzdan beri piyasaya tam bir gönül rahatlığı sağlamak için elimizden gelenin en iyisini yapacağımızı söyledik. Bu seviyelerle tamamen sakin bir geleceğimiz var”.
Öte yandan maksimum, Saviotti'nin sözleriyle "güzel, zengin ve mavi gözlü bir banka" isteyen ve piyasanın kesinlikle hiçbir şey söyleyemediği ECB'nin istediği şeydi.
